FX.co ★ Защо еврото расте и запазва своята привлекателност

Еврото продължава да поставя нови годишни върхове и трейдърите напълно пренебрегват добрите статистически данни от САЩ, вярвайки, че Федералният резерв ще бъде принуден да обяви в скоро време за пълно спиране на своята програма по строга парично-кредитна политика. Това би било напълно уместно, като се има предвид колко бързо спада инфлационното налягане. Но преди да говорим за техническата картина на EUR/USD, бих искал да отделим няколко минути на скорошните прогнози на икономистите, свързани с Европейската централна банка.

Много участници на пазара смятат, че европейският регулатор ще повиши лихвата до 4% до септември тази година, тъй като инфлацията в еврозоната остава стабилна. Това означава, че можем да очакваме още два стъпки от четвъртина на пункта - започвайки от 27 юли. Преди това анализаторите прогнозираха, че депозитната лихва ще достигне 3,75%.

Мнението на икономистите беше повлияно от ситуацията със злополучните очаквания, свързани с инфлацията. Докато в САЩ този показател значително намаля през юни тази година, което доведе до намаляване и на базовите цени, в еврозоната няма основание да се очаква подобно активно забавяне в следващите месеци. То ще се случва явно по-бавни темпове, отколкото се очакваше по-рано. В допълнение, инфлацията за 2025 година се прогнозира сега на ниво 2.1% - в сравнение с 2% преди това.

Аз нееднократно отбелязах, че растежът на базовите цени е в средата на вниманието, дори въпреки намаляването на общата инфлация, която прогнозира за тази година малко по-ниска от преди. Но прогнозите за 2024 и 2025 година се повишиха до 2.8% и 2.4%. Тези данни дори превишават прогнозата на ЕЦБ за тази година.

Прегледът на прогнозите се проведе след разгорели се дебати в ЕЦБ относно върховната лихвена ставка в безпрецедентен поред ред повишения. Някои чиновници отказват да изключат продължаването на кампанията след летния период от повишения, въпреки че има безпокойство за икономиката, която се опитва изнемощено да излезе от умерена рецесия, забелязана още през зимата на тази година. Въпреки това трябва да се отбележи, че почти всички европейски политици отхвърлят разговорите за строго приземяване, и много икономисти са съгласни с тях, прогнозирайки 0,2% ръст на брутния вътрешен продукт във всяко последващо тримесечие и запазват своята прогноза за растеж от 1% и 1,6% през 2024 и 2025 година. Въпреки този оптимизъм, участниците на пазара очакват, че първото понижение на лихвените проценти в еврозоната ще настъпи единствено през април 2024 година.

Поради тази причина и като се има предвид очакваното разминаване с политиката на Федералния резерв, където няколко икономисти очакват намаление на лихвите вече в декември тази година, няма специално учудване от привлекателността на еврото - особено след като търговски аспект е под дълготрайно влияние от американския долар и е значително препродаван.

Що се отнася до техническата картина на EURUSD, за да запазят контрола, купувачите трябва да се изкачат над 1.1240 и да се закрепят там. Това ще позволи да се изкачат до 1.1275 и 1.1310. Вече от този ниво е възможно да се изкачите до 1.1350, но без силна статистика за еврозоната това ще бъде доста проблематично. В случай на понижение на търговския инструмент, само около 1.1210 очаквам някакви сериозни действия от страна на големите купувачи. Ако няма никой там, ще е добре да изчакаме актуализиране на минимума 1.1170 или да отворим дълги позиции от 1.1130.

Относно техническата картина на GBPUSD, сесията за пазара продължава да показва добро търсене на лирата, което указва върху продължаващото изграждане на биковия пазар. Очаква се ръстът на валутната двойка да бъде стабилен след придобиване на контрол над нивото от 1.3140, тъй като пробивът на този обхват ще засили надеждите за допълнително възстановяване в района на 1.3170, след което ще можем да говорим и за по-рязък скок нагоре на лирата, към района на 1.3200. В случай на падане на валутната двойка, мечките ще опитат да вземат контрол над нивото от 1.3070. Ако успеят, пробивът на този обхват ще нанесе удар на биковите позиции и ще провокира GBPUSD към минимум от 1.3030, с възможност за възходяща тенденция до 1.2980.