FX.co ★ Нефтта се простоволява с консолидацията. Не пропускайте момента!

В началото на годината бяха направени сериозни аванси за нефт, но те започват да се изиграват само сега. За да постигне това, Саудитска Арабия и Русия се принудени да намалят добива и износа, като резултатният обем на задълженията на ОПЕК+ за намаляване на производството е около 5 млн барела на ден или приблизително 5% от световното предложение. Тогава защо пазарът се забави толкова дълго, преди да премине в ръцете на „биковете“?

В действителност, в началото на юли се установи благоприятна ситуация за покупателите, известна като бекуордейшън. Скоро временните разлики между Brent и WTI се увеличиха. И тази тенденция, на фона на повишаването на цените за собствената нефт на Саудитска Арабия за своите партньори, вероятно ще се запази.

Динамика на временните разлики между Brent и WTI

На пазара всичко се променя постоянно. Основата на 13%-тното възходящо движение на северо източната сорта в периода от януари до юни се дължи на по-слабото възстановяване на Китай, отколкото се предполагаше, излишък на предлагането и страховете от настъпването на рецесия в икономиката на САЩ. Във втората половина на годината всичко може да се промени напълно. Да, от Китай продължават да пристигат лоши новини. Например, липсата на растеж на потребителските цени и намалението на производителските цени с 5,4% през юни, което е най-лошият резултат от 2015 година, предизвикват тревожни мисли за вътрешния търсеж. Все пак, така статистиката определено ще накара Пекин да предприеме нови монетарни стимули, които са "бика" фактор за цената на нефта Brent.

Да, заетостта извън селскостопанския сектор на САЩ отбеляза най-слабия растеж от декември 2020 г., но пазарът на труда все още е силен като бик. В същото време водещият индикатор от Федералния резервни банк на Атланта указва разширение на американския БВП с повече от 2% в третото тримесечие. Има все по-голяма вероятност рецесията да се отлага за по-далечен период. Разговорите за меко кацане причиняват проблеми на цената на петрола марка Брент.

Динамика на инфлацията в Китай

Излишъкът на предложението не е свързан само с факта, че при строгите западни санкции Русия успя да пренасочи потока от Запад към Изток. В действителност, нарастването на разходите за заеми в САЩ и други държави значително увеличи разходите за съхранение на петрол. Това накара компаниите да го изхвърлят на пазара по-бързо, отколкото можеше да се предположи. В резултат, запасите от черно злато в ОИСР страни намаляха с 6% през първото полугодие.

И този въпрос има своят отговор при "биковете" на сорта Brent. Намалението на добивните количества от Саудитска Арабия с допълнителен 1 млн. барела на ден и намалянето на износа от Русия с 500 хил. барела на ден компенсират негативното въздействие на валутната ограничителна политика върху цената на съхранение. В същото време, близостта до края на цикъла на засилването на парично-кредитната политика на AHC ослабва долара на САЩ и допринася за растежа на цената на северноморския сорт.

Технически, на дневния график на Brent, продължава изпълнението на модела "Разширяваща щипка". Върната нафта до точка 5 свидетелства, че контролът върху пазара най-накрая е прехвърлен в ръцете на "биковете". Купуваме северноморския сорт с цели от $82 и $86 за барел.