FX.co ★ Доларът заменя следи

Първото впечатление може да бъде измамно. Растежът на заетостта извън селското стопанство в САЩ от 209 хил. през юни, не достигна очакванията на експертите от Bloomberg и се оказа най-слабият от декември 2020 г. В същото време данните за април и май бяха коригирани надолу с 110 хил. Първоначално пазарът го отчете като слаб, което доведе до понижаване на доходността на казначейските облигации и повишаване на EUR/USD над 1,092. Въпреки това, дяволът винаги се крие в детайлите.

В преддверието на доклада инвеститорите се надяваха на силни цифри, тъй като заетостта в частния сектор от ADP нарасна с почти половин милион човека. Въпреки това фактическите non-farm payrolls бяха по-слаби от това докладче с най-голямата стойност от началото на 2022 година. Този факт може да се тълкува като един от признаците за забавянето на пазара на труда. Въпреки това безработицата през юни се понижи от 3,7% на 3,6%. Докато тя не се повишава, може да забравим за рецесията в икономиката на САЩ. Освен това средната работна заплата нарасна по-бързо от очакваното, така че Федералният резерв все още трябва да бъде предпазлив.

Динамика на заетостта в частния сектор на САЩ

Така, докладът за състоянието на американския трудов пазар се оказа разнообразен. Той доведе до намаление на вероятността за повишаване на лихвената ставка до 5,75% през 2023 г. от 41% до 36%, което влоши позициите на американския долар спрямо основните световни валути. Въпреки това Deutsche Bank отбеляза, че само цифрата от +100 000 и по-малка за неполитически заетите може да промени възгледите на членовете на FOMC и да ги накара да откажат плановете си за два акта на парично ограничение през тази година.

Юни данните за заетостта предоставят храна за мисли как за "ястребите", така и за "центристите" във Федералния резерв, както и за "биковете" и "мечките" в отношение на евро/долар. Сега вниманието на инвеститорите е насочено към статистиката за инфлацията в САЩ и към изказването на Джеръм Пауъл в Джексън Хоул. Експертите от Bloomberg очакват забавяне на потребителските цени през юни от 4% до 3,1%, базовата инфлация от 5,3% до 5% на годишна база. Индексът за потребителската цена се движи толкова бързо към целта от 2%, че дори да не променят своето мнение, чиновниците във Федералния резерв. Наистина ли този път финансовият пазар ще бъде прав? И тези, които са против Федералния резерв, ще спечелят пари? Ще видим - ще разберем.

Далеч не всички са съгласни с това. ING отбелязва, че протоколът от юнското заседание на FOMC е поставил много висока прагова стойност за входящите данни, така че Централната банка може да откаже от плановете си. Вероятно докладът за пазара на труда в САЩ няма да превиши тази прагова стойност. Базовата инфлация продължава да остане на високо ниво, а икономиката стои стабилно. Това позволява на ING да прогнозира падане на EUR/USD към 1,08 през следващата седмица.

Технически, на дневния график на основната валутна двойка се води битка за справедлива стойност на 1,092. Затварянето над тази ниво ще позволи да се купува EUR/USD при пробив на съпротивата при 1,0935. Там се намира горната граница на консолидационния диапазон в рамките на модела Взрив и отсът. Обратно, ако нивото 1,092 остане зад "мечките", ще продаваме евро от $1,089.