FX.co ★ Американският премаркет на 6-ти юли: силният пазар на труда в САЩ не оставя избор на Федералния резерв

Фючърсите на американските фондови индекси намаляха заедно с облигациите поради показатели, че централните банки ще продължат да повишават лихвените проценти, за да сдържат инфлацията. Излизащите данни от американския пазар на труда от ADP отново убедиха инвеститорите в това. Фючърсите на S&P500 спаднаха с повече от 1,0%, докато технологичният NASDAQ вече загуби над 1,2%. Европейският индекс Stoxx 600 достигна най-ниската си стойност за шест седмици.

Данните на изследователския институт ADP показват, че американските компании създават значително повече работни места през юни, отколкото се очакваше, подчертавайки силата на пазара на труда. Растежът е от 497 000, което е повече от двойно спрямо средната оценка на икономистите. Доходността от собственостни облигации се повишава в цялата крива след отчета на ADP. Чувствителната към политиката двугодишна лихвена ставка се повишава над 5%, а десетгодишната достига 4% за първи път от март.

В Обединеното кралство доходността от 10-годишните държавни облигации достига нива, които не са били забелязани от 2008 година насам. Търговците сега очакват максималната лихвена ставка на Банката на Англия да бъде 6,5% до март следващата година.

Както вече отбелязах, агресивността, запазена от централните банки, подкопава надеждите за меко кацане на световната икономика, което отблъсква трейдърите от рискови активи. В последния протокол от юнското заседание на Федералния резервен банк бяха белязани разногласия между политиците относно решението за преустановяване на повишаването на лихвените проценти, като всички членове с право на глас се събират да повишат лихвите отново вече този месец.

Фактът, че Федералният отворен пазарен комитет вече официално обяви, че ще продължи да повишава лихвите, прогнозирайки вероятността за рецесия, лошо въздейства върху рисковите активи. Може да се случи, че Федералният резервен банк няма друг избор освен да предприеме тези мерки за охлаждане на икономиката. Това е много лошо за рисковите активи и компаниите, чиято стойност е 20 пъти по-голяма от печалбата им. Говорим в момента за технологичните компании от NASDAQ, които са се издигнали много силно тази година.

Утре ще бъде публикуван отчет за заетостта в САЩ, който ще хвърли светлина върху по-нататъшния политическия път. Очаква се преди публикуването на данните за заетостта във вторник да бъде отчетът JOLTS за свободните работни места, който ще покаже намаляване на наличните работни места, а отделен показател за заявленията за безработица се очаква да нарасне.

В останалите китайски провинции централната банка разшири подкрепата за юана, като повиши дневната лихва. Според данните на Goldman Sachs Group Inc., китайските инвеститори не очакват, че политиците ще обявят агресивни стимулиращи мерки или големи икономически реформи до края на този месец.

Както за техническата ситуация на S&P500, търсенето на индекса намаля малко. Купувачите имат шанс да продължат възходящата тенденция, но биковете трябва да се борят с всички сили, за да се върнат на $4427 и $4447. От тази нива може да настъпи скок до $4469. Съвсем необезпокояваща задача за биковете ще бъде и контролът над $4488, което ще укрепи биковия пазар. В случай на по-нататъшно движение надолу поради намаляване на апетита за риск, купувачите просто трябва да се проявят около $4405. Пробивът ще изгони търговския инструмент бързо назад към $4382 и ще отвори пътя към $4357.