FX.co ★ EUR/USD. В капан на равнище

Днес търговските площадки в САЩ са затворени, тъй като отбелязват Деня на независимостта. В същото време евро-доларовата двойка продължава да се движи по границата между 8 и 9 цифри, отразявайки нерешителността както на купувачите, така и на продавачите. Търговците се нуждаят от силни информационни стимули, за да излязат от ценовия диапазон от 1,0850 до 1,0930, в рамките на който двойката се търгува вече втора седмица. Вчера купувачите направиха съответния опит в реакция на данните за растежа на производствения индекс ISM. Но в крайна сметка те не успяха да се закрепят над 1,0930, след което инициативата беше прехвърлена на продавачите. Сега погледите на търговците са насочени към предстоящите информационни стимули, които могат да предизвикат силна волатилност сред доларовите двойки. Това са протоколът от юнското заседание (публикуването е планирано за утре, 5 юли) и Нефермите (7 юли). Също така, фокусът на участниците на пазара е върху коментарите на членовете на Федералния резервен съвет и докладът на агенцията ADP, който е предвестник на официалния релийз.

Но нека се върнем към вчерашните събития. Производственият индекс ISM отново разочарова, този път като попадна в "червената зона". Вместо прогнозираното увеличение до 47,2, показателят падна до 46,0. Това е най-слабият резултат от май 2020 година, когато САЩ (както и целият свят) преживяваха последиците от коронавирусната криза. Това е много тревожен сигнал за доларовите бикове. Напомням, че в края на юни доларът получи неочаквана подкрепа от американската статистика: според окончателната оценка, ВВП на страната се увеличи с 2% през първото тримесечие, а не с 1,3%, както се очакваше. Този резултат усили очакванията за поведение на Федералния резерв на юлското заседание. Веднага след публикуването на доклада, вероятността за повишаване на лихвената ставка този месец се увеличи до 90% (според данните от инструмента CME FedWatch Tool). Незадоволителният производствен индекс ISM ослаби малко тази вероятност (до 85%), но по същество не разруши съществуващата прогнозна конструкция. Пазарът почти сигурен, че Федералният резерв ще повиши лихвената ставка през юли, и също толкова сигурен, че Централната банка ще запази статуквото на следващото заседание (вероятността за "септемврийска пауза" е 65%).

С оглед на тази фундаментална насоченост, ключова роля за определянето на средносрочните перспективи на зелената банкнота ще играят скорошните решения на Федералния резерв, а не "минутките" на Централната банка. Според юнското обновено точково изображение (dot plot), мнозинството членове на регулатора предвиждат още две повишения на лихвените проценти до края на тази година. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл също потвърди ястребовата насоченост на "повечето членове на Комитета", които заявиха необходимостта от "поне две" повишения на лихвените проценти в рамките на тази година.

Протоколът от юнското заседание може само да отрази горепосочените тези, които вече са били повече от веднъж обявявани и ценени от пазара. Ако трейдърите не видят нищо ново за себе си (което е много вероятно), те ще просто пренебрегнат този издаден доклад.

И юният Нонфарм може да предизвика сериозна волатилност във валутната двойка евро/долар, особено ако се появи в "червената зона", и особено - ако индикаторът за инфлация разочарова. Според предварителните прогнози, показателят за средната почасова заплата трябва да се появи на ниво от 4,2% г/г през юни, което отразява забавянето (през май той беше на ниво 4,3%). И въпреки че това забавяне ще бъде минимално, прогнозираният резултат (4,2%) ще бъде най-слабият от септември 2021 година. Ако този компонент на доклада бъде в "червената зона", зеленото британско пони ще бъде под натиск, дори ако всички останали показатели бъдат в съответствие със съответните прогнози. Пазарът все още ще бъде уверен в повишаването на лихвената ставка през юли, но съмненията относно бъдещите стъпки на Федералния резерв ще позволят на купувачите на евро/долар отново да тестват горната граница на диапазона 1,0850 - 1,0930.

Коментарите на представителите на Федералния резерв могат да "развълнуват" валутната двойка. Например, утре, на 5 юли, се очаква изказването на главата на ФРБ Ню Йорк, Джон Уилямс. Той има постоянно право на глас в Комитета (по длъжност) и също е един от най-влиятелните служители на Федералния резерв. На следващия ден (четвъртък) своята позиция ще изрази и колегата на Уилямс - главата на Федералния резервен банк в Далас, Лори Логан, която също има право на глас.

Тези основни фактори могат да засилят или да ослабят американската валута. Валутната двойка EUR/USD, съответно, ще определи посоката на своето движение в средносрочна перспектива: или към 10-та цифра, или към района на 7-ма цифра. А понеже в момента трейдърите на валутната двойка са принудени да търгуват в доста тесен ценови диапазон, те на практика са в плена на флета.

Същото казва и "техниката". На времевия интервал D1 валутната двойка все още се намира между средната и горната линия на индикатора Bollinger Bands, както и между линиите Kijun-sen и Tenkan-sen. Дългосрочните позиции са целесъобразно разглеждани само след като купувачите преодолеят горната граница на ценовия диапазон 1,0850 - 1,0930. В този случай индикаторът Ichimoku ще формира биков сигнал "Парад на линиите" на D1, отваряйки пътя към следващото ниво на съпротива 1,1040 (горната линия на Bollinger Bands на същия времеви интервал). Съответно, продажбите ще бъдат актуални, когато продавачите преодолят долната граница на облака Kumo (1,0820) - в този случай "Парадът на линиите" ще има мечов характер.