FX.co ★ EUR/USD в контекста на новите икономически тенденции. Прогноз за седмицата и за август

Може ли валутната двойка EUR/USD да пробие ниво 1.10 в най-близко време? В рамките на това преглед ще разгледаме последните икономически показатели от САЩ и Европа, тяхното възможно влияние върху валутните котировки и ще обсъдим прогнозите на експертите за тази валутна двойка.

И така, какво казват стратеговете от Nomura за дългосрочните позиции на EUR/USD и какви очаквания имат те към края на август.

Индекс на долара остана почти непроменен в понеделник, но успя да пробие отгоре ниво 103,00. Инвеститорите оценяваха последните икономически данни от САЩ и перспективите, че Федералната резервна система (ФРС) ще продължи затягането на политиката си.

Индексът на деловата активност в производствения сектор ISM показа най-рязкото намаление на производствената активност от май 2020 г., докато данните за потребителските разходи, публикувани миналата седмица, показват значително забавяне.

Тази седмица трябва да бъде публикуван също така докладът за заетостта, JOLTS и индексът на деловата активност в услугите ISM.

В същото време, протоколът от последното заседание на FOMC, което трябва да се проведе в сряда, ще бъде внимателно наблюдаван за указания за следващите стъпки на Федералния резерв. Председателят на регулатора Джером Пауъл миналата седмица потвърди, че лихвените проценти ще продължат да растат през тази година.

За да предизвика по-устойчив спад на долара, са необходими допълнителни слаби данни за инфлацията в САЩ. Те ще бъдат известни през следващата седмица.

В момента индикаторът е на позитивна вълна. Седмичният максимум се намира на ниво 103,54. Пробивът му може да отвори път за движение към максимума от май на ниво 104,70.

Ако разгледаме долара в по-дългосрочен план, прогнозата за него остава негативна.

Еврото започна седмицата, приближавайки се к двумесечните върхове спрямо долара, но бързо загуби моментума си. Сега EUR/USD двойката може да се понижи до 1,0800 или дори по-ниско, ако азиатско-тихоокеанските валути покажат слабост, а икономическата статистика от САЩ стимулира укрепването на долара.

Европейската валута започна седмицата с ръст и се задържа в плюс през целия европейски търговски сеанс в понеделник. Въпреки това, тя бързо намали темпото на американската търговска площадка, тъй като предварителното възстановяване на курса на китайския юан и японската йена се оказа недостатъчно.

"Укрепването на юана, извършено от Народната банка на Китай (НБК) миналата седмица, не успя да спре продажбите в офшорните зони, но юанът започна новия месец с по-силни позиции, благодарение на по-добри, отколкото се очакваше, данни за PMI в частния сектор от Caixin", - коментират от Societe Generale.

В понеделник Китайската централна банка (ЦБ) обезцени курса на юана. Слабостта на спроса за CNH (юан на външния пазар) не е толкова убедителна. В новините бе съобщено, че недавните колебания в курса на юана все още са в разумни граници и не предизвикват паника на пазара.

Повечето валути се понижиха поради засилващото се на долара в понеделник след като проучването на ISM за производствения PMI показа задълбочаване на рецесията в производствения сектор през предходния месец, поради намаляване на обема на новите поръчки, цените и по-специално заетостта.

Очакваният доклад относно сектора на услугите в четвъртък може да плъзне най-голямата световна икономика към рецесия през юни, като показва очакван растеж на безработицата.

С оглед на това, че Федералната Резервна Система (ФРС) изглежда ще продължи да повишава лихвените проценти, строителството и обработващата промишленост, които реагират силно на промените в лихвите, може да се сблъскат с проблеми във втората половина на 2023 година.

При това, секторът на услугите се сблъсква със свои собствени проблеми, тъй като от октомври отново ще започнат плащанията по студентските кредити за 43 милиона американци. При средни месечни разходи от 350 долара на човек, общата сума достига около 180 милиарда долара годишно, което представлява около 1% от потребителското потребление.

Анкетите на Институт за управление на доставките (ISM) се публикуват паралелно с майските данни за свободни работни места и текучест на персонала, които се наблюдават внимателно от Федералния резерв. В петък ще бъдат публикувани данни за заетостта в неселскостопанския сектор през юни.

Данните от САЩ този седмица могат да представляват голяма заплаха за еврото, особено ако икономическите показатели в Европа продължат да бъдат по-лоши от прогнозите на икономистите.

През тази седмица европейските данни ще бъдат изместени в сянката на американските публикации. Единствено значимите данни за еврозоната през май са розничните продажби, които ще бъдат публикувани в четвъртък. Еврото може да бъде подложено на натиск, ако цифрите покажат спад в потребителските разходи.

През последните месеци европейската икономика показва признаци на забавяне. Въпреки това, основните проблеми се концентрират в производствения сектор и секторите, зависещи от износа. Докато услугите остават относително стабилни.

Неочакваното спадане на розничните продажби в четвъртък ще бъде значителна промяна в европейската икономика. Въздействието върху еврото ще бъде определено от пазарите и тяхната интерпретация на възможността или необходимостта от по-нататъшно повишаване на лихвените проценти от ЕЦБ.

"Цитирането показва намаляване на двойката EUR/USD до 1,0500, докато пазарът на акции прогнозира ръст, близък до 1,1000. Това обяснява защо неговият обхват е толкова ограничен", коментират от Nomura.

Експертите очакват, че към края на август еврото все пак ще успее да преодолее нивото от 1,1200.

Относно най-близката перспектива, актуалност има мечовият сценарий, очаква се намаляващо движение с цел 1,0860. Впоследствие може да последва тест на нивата 1,0795 и 1,0730. Въпреки това, за този сценарий е важна стабилност под нивото от 1,0940.