FX.co ★ Ще повиши ли ЕЦБ лихвените проценти в близко бъдеще? (съществува вероятност за ограничено понижаване на валутните двойки EUR/USD и USD/CAD)

Докато всички внимание на пазарите се фокусира върху възможното повишаване на лихвените проценти в Америка, по-конкретно на агресивните обещания на председателя на Федералния резерв Дж. Пауел, ситуацията около бъдещия цикъл на повишаване на лихвените проценти от ЕЦБ някак си избледнява.

Докато страстите се разшумяват около възможното повишаване на лихвените проценти от Федералната резервна система на САЩ, действията на втората най-голяма световна централна банка - ЕЦБ, отстъпиха на заден план, но тук има какво да се обърне внимание.

В еврозоната, също както и в САЩ, вследствие на паричната политика на ЕЦБ и неговата реакция на COVID-19, която се отрази в социални разходи без никакво основание, инфлацията значително нарасна и въпреки че от октомври миналата година се коригира надолу от 10.6% на 6.1%, все още остава значително по-висока от целевата отметка от 2%.

Председателят на ЕЦБ К. Лагард по-рано заяви повече пъти, че е необходимо да се продължи повишаването на лихвените проценти, за да се спре високата инфлация. И банката наистина ги повишаваше, което позволи на евро/долар валутната двойка значително да се повиши от минималната стойност към края на септември миналата година.

Но защо се забави този уверен ръст на еврото спрямо долара?

Тук главната роля играе ситуацията около ФРС - нейните обещания да повиши ключовата лихвена ставка още два пъти до края на тази година, което поддържа курса на долара и оказва общо влияние върху търсенето на рискови активи, както и намалението на потребителската инфлация в самата еврозона. Вниманието на инвеститорите днес ще бъде насочено към публикуването на важни данни - индекс на потребителските цени в еврозоната и инфлационните показатели в САЩ.

Започваме с еврозоната. Съгласно консенсус-прогнозата, потребителската инфлация в еврозоната трябва да намалее до 5,6% през юни, спрямо 6,1% годишно. В месечно изчисление, се предполага, че няма да има ръст, както и предишния месец. Базовата стойност на показателя трябва, обратно, да нарасне от 5,3% до 5,5% в сравнение година с година и да добави 0,7% през юни, спрямо стойността от май от 0,2%.

Интересни данни от САЩ ще бъдат цифрите на индекса на цените на личните разходи, както общото, така и базовото му значение. Годишният показател, както се очаква, трябва да нарасне до 4,6% от 4,4%. Месечната стойност за май трябва да се повиши до 0,5%, спрямо 0,4% през април. В същото време се предполага, че базовият индекс в сравнение година с година ще запази темпа на растеж от 4,7%, а за май ще бъде на нулево ниво в сравнение с априлско повишение от 0,5%.

Разбира се, трябва да обърнем внимание и на данните за разходите и приходите на физическите лица. Тук се предполага намаление на стойностите.

Както е видно от приведените по-горе цифри, те предполагат общо смесена публикация на инфлационните показатели. Важно е как пазарът ще реагира на тях.

Предполагаме, че за участниците на пазара ще е важна общата тенденция при оценката на данните от САЩ и Еврозоната. Ако показвателите общо взето указват на забавяне на инфлацията, това може да има сдържащо въздействие върху решението на Федералния резерв да повиши лихвите през юли. В същото време това вряд ли ще задържи Европейската централна банка (ЕЦБ) от следващото повишаване на лихвите на заседанието през юли. Това предимно е свързано с това, че инфлацията в еврозоната остава значително по-висока от тази в САЩ, а значи, въпреки треволнението, което активно изобразяват Пауъл и Федералният резерв, евро/долар може да получи подкрепа и вече през следващата седмица да опита да тества локалния максимум от 1,1095, поставен още през април тази година. Но преди това тя може значително да се понижи поради новини за спад на инфлацията.

Прогноза за деня:

ЕВРО/долар

Парата тества ниво на поддръжка от 1.0850. Ако цената спадне под това ниво, може да видим локално падане на валутната двойка до 1.0800, след което активно ще се търси с целева ниво 1.0915.

долар/канадски долар

Валутната двойка се търгува над нивото 1.3235. Ако цената спадне под това ниво поради публикуване на данни за инфлацията в САЩ и локално възстановяване на цените на суровата петрол, очакваме ограничен спад до 1.3125.