FX.co ★ Ще се ослаби ли вярата във факта, че Федералната резервна система ще вземе решение за повишаване на лихвените проценти? (има вероятност за нарастване на валутните двойки EUR/USD и AUD/USD)

Изглежда, че пазарите вече не се плашат от агресивната риторика на председателя на Федералния резерв Дж. Пауъл, който последно време използва всяко публично изявление, за да напомни на инвеститорите, че централната банка е готова, ако е необходимо, да повиши ключовата лихвена ставка още два пъти до края на тази година.

Така в сряда, като изказвал се на събирането на централните банки в Португалия, той отново заяви за вероятността от по-нататъшно повишаване на лихвените ставки. Но неговото изказване не беше забележително уверено, че лихвените ставки задължително ще бъдат повишени. Той постави тази възможност под различни "ако", което спря пазарите на акциите да изпитат нов спад, а индексът NASDAQ дори успя да приключи на положителна територия. Вече днес фючърсите на основните американски фондови индекси отмахнаха вечерния негатив и се търгуват в "зелената" зона. Европа също реагира с положителен старт на търговската сесия.

Защо инвеститорите все по-малко реагират на изявленията на Пауъл?

От едната страна, всичко, което Федералният резерв съобщи преди това относно вероятността за още две повишения на лихвените проценти, както и потвърждението на тези планове от страна на Пауъл вече са взети предвид, ако не напълно в цените на активите, то определено в очакванията на участниците на пазара. От друга страна, това означава, че всяко отклонение от тези планове ще доведе до обратни действия, до нарастване на търсенето на акции, държавни облигации и до ослабване на курса на американската валута.

Защо доларът получава подкрепа на валутния пазар?

Ако се обърнем по-внимателно към динамиката на доларовия индекс на ICE, от пролетта насам, той постепенно, но непрекъснато се задълбочава в много тесен ценови диапазон, който може да бъде пробит с активно движение както нагоре, така и надолу. Но това ще зависи от реалните действия на Федералния резерв, а не от празни приказки. Ако обещанията за повишаване на лихвените проценти останат само такива, най-вероятно индексът в перспектива ще спадне под отметката от 101,00 пункта и може би дори под 100,00 пункта. Тук важна роля може вече да се изиграе от действията на други световни централни банки, чиито валути са включени в доларовата кошница. Преди всичко това се отнася за британската лира и еврото.

Въпреки наскоро намалението им вчера заради "опасните" изявления на Пауъл, остава много висока рискът от увеличаване на лихвените проценти от Банката на Англия и ЕЦБ, тъй като инфлацията във Великобритания и еврозоната все още се задържа на високи нива. Това може да бъде подпомогнато още повече от безкрайните обещания на К. Лагард да повишава процентите и решимостта на Банката на Англия, което беше потвърдено с неочакваното решение да повиши лихвите с 0,50% на последното заседание.

Друг въпрос е, колко дълго обещанията на Пауъл ще стискат пазарите? Може да се окаже, че на някой момент дори най-неопределените и внимателни ще повярват, че ФРС блефира, като обещава повишаване на лихвите, а самата институция ще се стреми да предотврати националната икономика от падане в рецесия. Всъщност, вярата може да ослабне, особено когато в историята вече има такива примери.

Прогноза за деня:

EUR/USD

Валутната двойка тества нивото от 1.0915, превишаването на което може да доведе до нов опит за достигане на нивото от 1.1000.

AUD/USD

Валутната двойка се търгува под нивото от 0.6635, показвайки опит за локално обръщане нагоре. Преодоляването на това ниво може да доведе до ограничен ръст на валутната двойка към 0.6700.