FX.co ★ AUD/USD и NZD/USD се задържат на траекторията на падение. Преглед на USD, NZD, AUD

Предварителните данни за поръчките на стоки за дългосрочна употреба показват ръст през май на 1,7%, като ръстът се отбелязва за трети месец подред, докато се очакваше спад от 1%. Докладът като цяло е положителен и без съмнение ще подкрепи долара на краткосрочна база, тъй като отстранява част от опасенията относно настъпването на рецесия поради агресивния ръст на лихвените проценти и дава на Федералната резервна система допълнителни основания за още едно повишаване.

Настройката към покупки на рискови активи се възстановява днес, азиатските фондови индекси нарастват с изключение на Япония, Европа търгува в близост до нивата на понеделник, фючърсите за септември на Brent се държат над 73 долара/барел.

Към момента само две големи банки продължават да провеждат политика на омекотяване - Банкът на Япония и Централната банка на Китай. Йената продължава да се евтини и ще спре само тогава, когато BoJ започне да предприема действия за премахване на стимулирането. Що се отнася до Китай, бавното му излизане от covid ограниченията е естествено забавяне на растежа на валутите на тези държави, за които той е главен търговски партньор, като Австралия и Нова Зеландия.

Докато Китай не покаже, че се връща на своята стабилна траектория на растеж, валутите на Австралия и Нова Зеландия ще изпитват допълнителен натиск поради влошаващият търговски баланс.

NZD/USD

В четвъртък ще бъдат публикувани индексите на активност и делова оптимизма от Резервния банк на Нова Зеландия. През май общите настроения в деловите кръгове рязко пораснаха и вероятно е, че този ръст ще продължи. Очакванията за собствената дейност също се върнаха към положителната страна, а намеренията за строителство на жилища се повишиха. За Резервния банк на Нова Зеландия това е неприятен знак, защото се се фокусираше върху това, че при повишаване на лихвената ставка инвестициите в жилища ще намаляват, но на практика това не се случва и съответно тази компонента на нарастващата инфлация все още е много силна.

В общи линии ситуация за Националната банка на Република България се влошава, тъй като има много свидетелства, че инфлационното налягане остава силно и ще бъде такова още дълго време, за разлика от киви, където тенденцията е положителна, тъй като увеличава шансовете за по-нататъшен ръст на лихвите, на повишаване на доходността, което означава, че спросът за валута ще нарасне.

В петък приключва програмата за субсидиране на цените на обществения транспорт, пътищата и горивата, което ще доведе до растеж в тези компоненти на инфлацията.

Относно позицията на Резервната банка на Нова Зеландия, тя в момента за киви по-скоро представлява мечова пречка. Няколко централни банки повишиха лихвените си ставки през последните 2 седмици, докато Резервната банка на Нова Зеландия се придържа към "стратегията на заглеждане и изчакване", поне това заяви началникът на банката г-н Орр, когато беше попитан за бъдещите действия. Поради това, докато Резервната банка на Нова Зеландия не даде ясен знак, че е готова да повиши лихвените ставки още, ако инфлацията се понижава по-бавно от очакванията, киви ще продължава да бъде под допълнително налягане, като шансовете за растеж ще бъдат слаби.

Позиционирането по новозеландски долар остава неутрално, през отчетната седмица късата позиция увеличена с 113 млн. долара и стана -164 млн. долара, прогнозната цена е по-ниска от дългосрочната средна и е насочена надолу.

Киви се търгува в мечовия канал, вероятността за обновяване на местен максимум е 0,6244 и не е висока. Опитите за растеж следва да се използват за търсене на възможности за влизане в къса позиция. Близката цел е средата на канала 0,6075/90, докато дългосрочната е долният край на мечовия канал 0,5890/5910

AUD/USD

Срещата на Резервната банка на Австралия ще се проведе следващата седмица, като в центъра на вниманието ще бъдат последните данни, които могат да имат влияние на позицията на Банката по отношение на лихвите, основно майският индекс на потребителските цени, който ще бъде публикуван в сряда сутринта. Този показател трябва да се отнася с внимание, тъй като част от параметрите се измерват на всеки тримесечие и те няма да бъдат включени в майския индекс, освен това инфлационните базови ефекти ще бъдат изкривени поради рязкото намаляване на компонентите за гориво (ръстът през май 2022 г. от 11% ще бъде заменен от спад в май 2023 г. с 5%).

Банк NAB предвижда висока инфлация още за продължителен период от време, ако дори инфлацията на стоките бъде намалена поради скъсяване на веригите за доставка и стабилизиране на цените на енергийните източници, инфлацията в услуговия сектор ще остане много висока още за дълго време. Възникват все повече признаци, че икономическата активност намалява, през тази година се очаква ръст на БВП само с 0,5%, а безработицата ще достигне 5% към края на 2024 г. Прогнозът за максималната лихва на RBA е все още на ниво 4,6%, което е по-малко от лихвата на Федералната резервна система, разликата в доходностите не е на страната на австралийския долар.

В четвъртък ще бъдат публикувани данни за свободните работни места в май и динамиката на розничните продажби, реакцията на пазара може да бъде забелязана и да доведе до нарастване на волатилността на AUD.

Чистата къса позиция по AUD бе намалена през отчетната седмица с 812 млн. до -3,3718 млрд, позиционирането остава мечкарско, но има признаци, че купувачите могат да се активизират.

Въпреки това, Австралийският долар все още няма ясно посока и всяко движение в една или друга посока бързо се прекратява; не се наблюдава никакъв още дълго-трайно движител, който да може да доведе до постепенно развитие. Виждаме подкрепа близо до техническия ниво на 0.6629; дълбоко падане е малко вероятно, но възможността за ново местно високо на 0.6902 също е малка. Очакваме търговия в ограничения диапазон с леко изместване в полза на ръста.