FX.co ★ EUR/USD. Резултатите от седмицата. Противоречив Пауъл, слаби PMI индекси, неуспешен опит за превземане на 10-те цифри

EUR/USD завърши седмицата на ниво 1,0893. Седмичната търговия не беше в полза на купувачите, тъй като те не успяха да задържат позициите си в рамките на 9-та цифра. Нерешителният опит за нахлуване в 10-та цифра също беше провален: трейдърите прекараха само няколко часа над 1,1000 пункта. В края на седмицата инициативата върху валутната двойка прехвърлиха продавачите, които използваха ситуацията (ръст на антирисковите настроения и противоречиви изявления от главата на Федералната резервна система). Въпреки това не може да се говори за обръщане на тенденцията към настоящия момент. Въпреки че гринбек може да прояви характер, като се възползва от своята защитна роля, емоционалните фундаментални фактори обикновено не продължават дълго време. В средносрочен и (особено) в дългосрочен план, купувачите имат по-големи шансове да подкрепят ситуацията в своята полза. Дори въпреки провала на PMI индексите, публикувани в петък.

Двуличният Пауъл

Ключовото събитие на миналата седмица беше изказването на главата на Федералния резерв Джером Пауъл. Първо той представи полугодишния доклад в Камарата на представителите на Конгреса, а след това в Сената. По време на изказванията си той опита да запази определен баланс в реториката си. И съдейки по динамиката на индекса на американския долар, му се получи.

Първоначално, главата на Федералния резерв нанесе вербален удар по зелената банкнота, след което частично възстанови позициите й, усилвайки своята риторика. Така, отговаряйки на въпроси на конгресмените в Палатата на представителите, той изяви, че членовете на регулатора "отишли доста далече в повишаването на лихвата, и то с бързи темпове", поради което Федералният резерв има нужда от пауза, за да преоцени ситуацията. При това той подчерта, че настоящият цикъл на здравата парично-кредитна политика наближава края си. Тези меки формулировки не харесаха на дългосрочните бикове на долара: индексът на щатския долар обнови 6-седмичен минимум, а валутната двойка еуро/долар първи път от началото на май тества 1,1000. Въпреки че последващите събития не позволиха на купувачите на дългосрочната валутна двойка да закрепят над целта от 1,1000. Въпреки че резултатите от заседанието на Федералния резерв през юни, "червената" окраска на американската инфлация, продължаващото да се повишава инфлацията в европейската зона и бойният дух на Европейската централна банка в общи линии допринесоха за развитието на изправящото се движение.

Но помощта на долара дойде от същия Пауъл, който буквално вчера го потопи. Втората част от неговия изказ в Сената носеше по-ястребски тон. Той подчерта, че инфлацията в САЩ все още е на неприемливо ниво - ценовият ръст, въпреки че е забавил, все още е далеч от целевите показатели. Следователно Федералният резерв няма друг избор, освен да повишава лихвите и в бъдеще. При това той допусна две повишения на лихвите до края на 2023 г. ("ще е уместно да повишим лихвите още веднъж тази година, може би още два пъти").

В крайна сметка, след двата изказвания успя на Джером Пауъл да запази своя ястребски тон и в същото време да обяви приключването на текущия цикъл на строга политика на ДКП. Тази "двуличност" на началника на Федералната резервна система помогна на долара да остане стабилен. Според данните на инструмента CME FedWatch Tool, вероятността за повишаване на лихвените проценти с 25 точки на срещата през юли в момента е 72%. В същото време стойността на вероятността за запазване на сегашния статус-кво на срещата през септември (при условие, че се проведе повишаване през юли) се оценява на 65%.

Антирисковото настроение + PMI

В петък ситуацията за долара се подобри поради засилени антирискови настроения (намаление на доходността на американски облигации, загубите на Уол стрийт предизвикаха организирано бягство от безопасност и реакцията на петък). За разлика от това, ситуацията за евро се влоши. Предварителните индекси PMI за юни разочароваха купувачите на еуро/долар, тъй като останаха в червената зона, недостигнаха очакваните нива и в някои случаи - значително. Например, индексът на бизнес активност в промишления сектор на Германия падна до 41 точки (при очакване на спад до 44 точки). Това е най-слабият резултат от май 2020 г. Подобният общоевропейски индекс също падна до червената зона, като стана 43 точки. Намалени бяха и индексите в сектора на услугите - както в Германия, така и в целия европейски регион.

На фона на засилващите се антирискови настроения, този доклад усили натиска върху еуро/долар, благодарение на което двойката завърши седмицата в рамките на 8-цифрената зона.

Заключение

По моe мнение, в следващата седмица двойката ще продължи да се придвижва към юг - към ниво на подкрепа от 1,0805 (на тази ценова точка долната граница на Kumo облака съвпада със средната линия на Bollinger Bands индикатора на дневния график). Но южната корекция ще се запази само при антирисковото настроение. Когато интересът към риска отново се увеличи, купувачите на eur/usd ще се върнат към предишните си позиции - към зоната на 9-ката и към нивото на съпротива от 1,1000.

Всъщност, речта на главата на ФРС все още носеше "завършващ" характер (дори и ситуативната ястребиност): по-специално, той заяви, че централната банка е близо до точката на назначение по отношение на лихвите; че в момента е разумно да се движим с много внимание и че във въпроса за повишаване на лихвите "не можем да прекаляваме".

Европейската централна банка на свой ред демонстрира по-агресивно настроение, дори въпреки намалението на индекса на потребителските цени в еврозоната. Кристин Лагард "директно" обяви повишаването през юли и допусна бъдещи стъпки в тази посока.

От техническата гледна точка, двойката eur/usd на дневен график се намира в облак Kumo, над линиите Tenkan-sen и Kijun-sen, както и между средната и горните линии на индикатора Bollinger Bands. Да се разглеждат дълги позиции е подходящо само след като купувачите се върнат в зоната на 9-та фигура, а именно преодолеят целта от 1,0940 (горната граница на облака Kumo на D1). В такъв случай индикаторът Ichimoku ще създаде ярък биков сигнал „Парад на линиите“. Освен това, това ценово движение ще свидетелства, че мечките не успяха да развият успеха си и да задържат поетите позиции. Ако това се случи, началната и все още основна цел на северното движение ще бъде 1,1010 (горната линия на индикатора Bollinger Bands на четиричасовия график).