FX.co ★ „Златните“ прогнози: цената на златото от $2075 до $2100. Дълготрайното влияние на Федералния резервен банк на САЩ

Жълтият метал запазва спокойствие, въпреки краткосрочните ценови провали. След последното заседание на Федералния резерв златото се оцени малко, подкрепяйки текущата възходяща тенденция. Въпреки това анализаторите се опасяват от спад на драгоценния метал в средносрочен план, въпреки че много фактори говорят в подкрепа на растежа на Gold.

В началото на тази седмица златото демонстрира разносрична динамика, като се издигна малко на фона на спада на долара. Според експертите, "слънчевият" метал не получава достатъчно импулс, тъй като участниците на пазара заемат изчакваща позиция преди изказването на Джером Пауъл, председателя на Федералния резерв, пред Конгреса на САЩ, което ще се проведе в сряда, 21 юни. В четвъртък, 22 юни, той ще изнесе реч пред банковия комитет на САЩ.

В този контекст участниците на пазара очакват, че главата на Федералния резерв ще даде насоки относно бъдещата монетарна политика на регулатора и ще ясни перспективите за лихвените проценти. Напомняме, че миналата седмица Федералният резерв прекъсна поредицата от повишения на ключовата лихва, която продължаваше от март 2022 година. Въпреки това оттогава много неща се промениха. Следващия месец повечето анализатори (76,9%) очакват ново повишение на лихвата на Федералния резерв с 25 базисни точки, до 5,25% - 5,5% годишно.

В тази ситуация американската валута поевтиня с 0,1%, като отвори път за краткотрайно повишение на златото. Драгоценният метал се възползва от ситуацията и малко поскъпна, докато трейдърите бяха в несигурност относно бъдещите действия на регулатора. По-късно ситуацията се проясни, но разпределението на силите не беше в полза на златото.

На сутринта на сряда, 21 юни, жълтият метал намаля малко поради засилването на зеления бак и растежа на доходността на американските държавни облигации. Цената на августовия златен фючърс на борсата в Ню Йорк Comex падна с 0,04% до $1947,10 за тройска унция. В същото време, цените на драгоценния метал на място се задържаха на плоска линия, на ниво $1936,03 за унция. На сряда, 21 юни, двойката XAU/USD се търгуваше на $1946,85, изненадвайки инвеститорите с ценовите си колебания.

На фона на постепенния ръст на гринбека, забелязахме леко ослабване на златото. Освен това, ръстът на доходността на американските държавни облигации допринесе за падането на "златните" котировки. Напомняме, че американските държавни облигации са алтернатива на инвестициите в злато. Въпреки това, трейдърите и инвеститорите трябва да бъдат внимателни, тъй като котировките им имат различна динамика.

Според анализаторите, през последния месец драгоценният метал се търгува в тесен диапазон, като е под влияние на несигурността относно повишаването на лихвите от Федералния резерв и противоречивите сигнали за възможна рецесия в САЩ. Ценовият диапазон на златото варира между 1925 и 2000 долара за унция. Въпреки това, не се наблюдават катализатори за ръст или падане на златото. Експертите смятат, че това относително равновесие ще се промени в близко бъдеще. Въпреки това, те не могат да отговорят в коя посока - нагоре или надолу - ще се движи жълтият метал.

Перспективата за повишаване на лихвените проценти задържа растежа на златото, подчертават специалисти. В същото време подкрепа за "слънчевия" метал е търсенето на убежищни активи от инвеститорите, които се подготвят за потенциална рецесия през 2023 година. Според предварителните прогнози, в близко бъдеще двойката XAU/USD ще бъде търгувана в "страничен" диапазон. В рамките на "мечовата" корекция драгоценният метал може да започне отново да атакува нивото от $1925, след което да се оттегли към ниски нива от $1913–$1900.

Алтернативен вариант на този сценарий е продължаващият устойчив ръст на "слънчевото" метал. Анализаторите допускат консолидация над 100-дневната SMA на стойност $1942 за унция. В такава ситуация златото може да продължи да расте до $1967 и повече. За да продължи да се изкачва "лесенката" на Gold, която може да се движи в рамките на $1990–$2005–$2015, ще трябва да преодолее ключовата зона на съпротивление в $1975–$1978.

През средата на тази седмица цената на златото проби надолу 100-дневната движеща средна, подчертават експертите. Това оказа допълнително натиск върху цените на драгоценния метал, тъй като трейдърите, които се ориентират по техническите индикатори, продават Gold или увеличават късите си позиции. Участниците на пазара смятат, че към края на седмицата "слънчевият" метал може да падне до $1842, въпреки че този сценарий е малко вероятен.

Важно значение за бъдещата динамика на златото имат очакванията на пазара относно лихвените проценти. В момента те са доста високи, тъй като трейдърите и инвеститорите очакват следващото повишение на лихвените проценти от Федералния резерв в юли. Промяната в прогнозите за лихвените проценти от страна на FOMC предвижда двукратно повишение от 25 базисни точки през 2023 година.

Валутните стратегове на Commerzbank коригираха своя прогноз за златото след заседанието на Федералния резерв, което се проведе миналата седмица. Те смятат, че най-подходящото ниво за златото е $1950 за унция. В същото време в Commerzbank намалиха прогнозите си за цените на златото: през втората половина на 2023 година цената на драгоценния метал ще бъде $2000 за унция. В банката очакват още едно повишение на лихвените проценти от Федералния резерв, което ще се случи през следващия месец. След това регулаторът ще направи пауза до второто тримесечие на 2024 година. "Това ще забави всяко устойчиво възстановяване на златото", смятат в Commerzbank.

Освен това, анализаторите твърдят, че през следващата година жълтият метал ще постигне нов исторически максимум от $2100 за унция. В близко бъдеще драгоценният метал ще остане в "странична лента", подчертават в банката. Текущият прогноз на икономистите от Commerzbank предвижда, че през второто полугодие на 2023 година цената на златото ще бъде с $50 по-ниска от предишната (към края на тази година - $2000 за унция). Стойността от предишния прогноз беше $2050 за унция.

Прегледът на "златните" цени от страна на банковите анализатори свидетелства за това, че експертите считат, че потенциалът за по-нататъшен ръст на Gold е ограничен. Въпреки това възможността за по-нататъшно покачване продължава да съществува. В Commerzbank не губят оптимизма си относно средносрочните и дългосрочните перспективи на жълтия метал.

Такова мнение споделят и валутните стратегове на VanEck, глобална компания за управление на активи. Специалистите смятат, че в близко бъдеще златото ще поскъпне до $2075 за унция и ще остане в този диапазон за продължителен период от време. Това се дължи на ескалацията на геополитическото напрежение и възможната рецесия в САЩ.

Въпреки това за драгоценния метал съществуват благоприятни "опашкови" рискове (рискът, че цената на актива или инвестиционен портфейл ще се промени повече от три стандартни отклонения от текущата цена). Към такива фактори се отнасят геополитическите конфликти и финансовите затруднения. В момента в тях няма недостиг, резюмират в VanEck.

Освен това, глобалните финансови рискове, които поддържат растежа на златото, остават високи и ще продължат да съществуват за дълъг период от време. Вероятността за рецесия в САЩ допълнително затлъстява огъня, който гори под златото. Според анализаторите, това може да бъде предизвикано от влошаване на финансовите условия. В момента в производствения сектор на САЩ се наблюдава продължителен спад.

Друга потенциална заплаха за жълтия метал е силният долар. Въпреки това, той все по-трудно конкурира със златото, тъй като това драгоценно метал има усилено търсене сред правителствата и централните банки. "Този път засилването на зелената банкнота ще бъде по-малко проблем за златото, тъй като развиващите се страни продължават да закупуват драгоценни метали и намаляват зависимостта си от USD", - заключават анализаторите.