FX.co ★ Преглед на валутната двойка EUR/USD. 20 юни. Филип Лейн: още едно повишаване на лихвените проценти от ЕЦБ е обективна реалност.

Валутната двойка EUR/USD в понеделник не показа висока волатилност и започна слаба низходяща корекция, както и предполагахме. В принцип настроението на пазара не беше засегнато от фундаменталните събития, които бяха планирани (за тях ще говорим по-долу). И вероятно те не трябваше да засегнат настроението. Напомняме, че валутната двойка EUR/USD в момента се намира в рамките на силна възходяща корекция след месечното й падане. Корекциите могат да бъдат различни. Тези, които наистина заслужават да бъдат отбелязани, са от 30% до 100%. Този път европейската валута можеше да се коригира с 60-70%, няма нищо странно и удивително в това. Вече много пъти казахме през последните месеци, че европейската валута е прекалено купена и се намира твърде високо за фундаменталния фон, който има на разположение. Затова очакваме само едно - падане.

В последно време факторът на лихвите отново се появи на преден план. Пазарите получиха нова информация от Федералния резервен банк и Европейската централна банка и неочаквано се оказа, че двете централни банки допускат по-силно затегняване на паричната политика, отколкото се представяше преди няколко месеца. В ЕЦБ смятат, че лихвата може да продължи да расте през есента, а във Федералния резервен банк - заявиха, че лихвата може да нарасне още веднъж или два пъти. Въпреки това, във всеки случай става въпрос за това, че ДВАТА централни банки са готови да продължат затегняването над "планираните" стойности. Така че няма предимства за европейската валута пред долара, след като тя вече е нараснала с 1550 точки през последните три тримесечия. Освен това, лихвата на Федералния резервен банк е по-висока от лихвата на ЕЦБ и такава ще остане, защото ЕЦБ няма възможностите, които има американският регулатор. Икономиката на Европейския съюз показа намаление от 0,1% през последните две тримесечия, за разлика от американската икономика, чиито темпове на растеж, въпреки че намаляват, все пак съществуват.

Без да споменаваме състоянието на пазара на труда и безработицата. В САЩ тези показатели са в добро състояние, а безработицата в ЕС е 6,5%. Така че ние оставаме при нашето мнение: пътят на евровалутата е само надолу, ако фундаменталните фактори имат някакво значение.

Филип Лейн се оказа "ястреб".

Главният икономист на ЕЦБ Филип Лейн заяви в понеделник, че повишаването на лихвените проценти през юли ще бъде целесъобразно. Това изказване определено не открива Америка. Вече много пъти сме казвали, че след забавянето на темповете на строгата парична политика до минимума, трябва да очакваме още три повишения на лихвените проценти. Така че лихвените проценти ще достигнат 4,25% напълно точно. Това не е новина и не е засилване на "ястребината" настроеност на регулатора, поради което пазарът не реагира на това изказване. Точно както игнорира изказванията на Луис де Гиндоса и Изабел Шнабел.

Г-н Лейн съобщи, че инфлацията в Европейския съюз ще спадне до 2% в близките години, което само по себе си говори за нерешителността на регулатора. Изказано по друг начин, той не се стреми, като Федералния резерв, да върне инфлацията към 2% възможно най-бързо (а лихвената става дори започна да се повишава половин година по-късно). Това косвено указва, че лихвената става няма да расте за дълго време. Ако е така, тогава тя ще нарасне до 4,25% или максимум до 4,5%. Това означава, че тя може да нарасне в текущата година веднъж или два пъти. Точно толкова пъти може да нарасне и лихвената става на Федералния резерв в тази година.

Ако инфлацията в ЕС продължи да намалява с нормални темпове, няма да има смисъл да продължава да се затегва паричната политика, като вкарва собствената икономика в рецесия. В крайна сметка, какъв е изчислението на ЕЦБ? Дори няколко тримесечия на отрицателен растеж не са проблем. Когато инфлацията започне да се приближава до 2%, лихвените проценти ще започнат да намаляват, а икономиката ще се ускори. Въпреки това, колкото по-висока бъде лихвената ставка през 2023 г., толкова по-силно ще падне икономиката. След това може да отнеме много време, за да се реши проблемът с рецесията. Изводът е следният: еврото няма основание да продължава да расте срещу щатския долар.

Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 20 юни е 77 пункта и се характеризира като "средна". Следователно очакваме движение на двойката между нивата 1,0843 и 1,0977 във вторник. Обръщането на индикатора Хайкен Аши назад нагоре ще покаже възобновяване на възходящото движение.

Най-близките нива на поддръжка:

S1 - 1,0925

S2 - 1,0864

S3 - 1,0803

Най-близките нива на съпротивление:

R1 - 1,0986

R2 - 1,1047

R3 - 1,1108

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава да се намира над движещата средна линия. В момента трябва да се разглеждат дълги позиции с цели 1,0977 и 1,0986 в случай на обръщане на индикатора Хайкен Аши нагоре. Късите позиции отново ще станат актуални не по-рано от обратното закрепване на цената под движещата средна линия с цели 1,0803 и 1,0742.

Препоръчваме за запознаване:

Преглед на валутната двойка GBP/USD. 20 юни. Фунтът се приближава до заседанието на Банката на Англия в добро настроение.

Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD на 20 юни. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD на 20 юни. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Обяснения на илюстрациите:

Канали на линейна регресия - помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата канала са насочени в една посока, това означава, че в момента има силен тренд.

Линия на плаваща средна стойност (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.

Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.

Индикатор CCI - неговото попадане в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна купуване (над +250) означава, че се приближава обръщане на тенденцията в противоположната посока.