FX.co ★ EUR/USD. ЕЦБ - съюзник на еврото

Европейската централна банка обяви резултатите от последното си заседание вчера. Формалните резултати - повишаване на лихвените проценти с 25 базисни точки - бяха широко очаквани от участниците на пазара. Докато бъдещите перспективи за затегната монетарна политика бяха много неясни преди два дни. След неясните резултати от юнското заседание на Федералния резерв, ЕЦБ беше очакван да бъде по-конкретен. И на голямо изненадване, европейският регулатор беше много ясен в своите изявления.

Ястребовите сигнали, изразени от ЕЦБ, дадоха значителна подкрепа на еврото, като по този начин валутната двойка eur/usd най-накрая успя да излезе от ценовия диапазон 1,0650 - 1,0770, в който тя беше търгувана в продължение на почти три седмици. Сега купувачите на валутната двойка се приближават до границите на 10-те цифри, обозначавайки границите на новия ценови ешелон. По същество, ЕЦБ стана "надежден съюзник" на еврото, докато Федералният резерв остави зелената банкнота сама с американската инфлация, чиято динамика ще определи бъдещите стъпки на Федералния резерв.

Решението на ЕЦБ

Така, Европейската централна банка повиши лихвените проценти с 25 базисни точки. При това главата на ЦБ Кристин Лагард ясно даде да се разбере, че Централната банка няма да спре на достигнатото. Според нея ЕЦБ има за цел да постигне инфлационната цел и "с голяма вероятност" ще повиши отново лихвените проценти на следващото заседание през юли. Лагард отбеляза, че растежът на заплатите, както и повишаващите се цени на компаниите, които увеличават печалбите си, "становят се все по-важни фактори за инфлацията". Затова, въпреки намаляващата тенденция на инфлационните показатели, според главата на ЕЦБ инфлацията "ще бъде твърде висока твърде дълго". В този контекст Лагард изрази достатъчно кратко и важно за еврото изречение, че ЕЦБ "дори не мисли за пауза в повишаването на лихвените проценти".

Освен това, регулаторът отрече слуховете, че в края на тази година той може да намали лихвите. В придружаващото изявление се посочва, че те ще бъдат задържани на постигнатите нива "колкото е необходимо".

Относительно макроекономических прогнозов, решенията на ЕЦБ също бяха в полза на еврото. Регулаторът повиши своите прогнози за растежа на общата и базовата инфлация за 2023 и 2024 година. Според новите прогнози, темповете на растежа на потребителските цени в еврозоната тази година ще бъдат 5,4%, следващата година - 3%, а през 2025 година - 2,2%. Според мартовските прогнози, инфлацията трябваше да бъде на ниво 5,3%, 2,9% и 2,1% съответно. Базовата инфлация, без да се включват цените на хранителните продукти и енергийните източници, се очаква да бъде 5,1% тази година, преди да забави до 3% през 2024 година и до 2,3% през 2025 година. В същото време ЕЦБ влоши очакванията си относно растежа на европейската икономика. Прогнозът за растежа на БВП на еврозоната за 2023 година е намален до 0,9%, докато по-рано се предвиждаше 1-процентен растеж. Прогнозът за 2024 година е намален до 1,5% (от 1,6%), докато оценката за темповете на икономическия растеж през 2025 година остава без промяна - 1,6%.

Последиците от юнското заседание

Увеличаването на лихвените проценти на ЕЦБ, заедно с паузата от страна на Федералния резерв, доведе до намаляване на разликата спред спрямо ФРС. В същото време участниците на пазара не се съмняват, че европейският регулатор ще увеличи лихвените проценти с 25 базисни точки на заседанието през юли. Освен това, перспективите за увеличение през септември (през август има прекъсване в заседанията) са активно обсъждани на пазара. Съкращаването на дивергенцията между политиката на Федералния резерв и Европейската централна банка е добра новина за купувачите на eur/usd.

Фактически, Кристин Лагард гарантира още едно увеличение на лихвените проценти на следващото заседание и не изключва допълнително затегняване на ДКП. И това при това, че последното издание за инфлацията в еврозоната излезе в "червената зона", отразявайки намаление на индекса на потребителските цени.

Днес, така да се каже, постфактум, представителят на ЕЦБ Роберт Холцман заяви, че все още няма единодушие мнения сред членовете на европейския регулатор относно това, какво трябва да се случи с лихвите след повишаването през юли. При това той намекна, че ключова роля в определянето на бъдещите перспективи ще играят инфлационните показатели. Според него, ако инфлацията продължи да "упорствува в растежа си", Централната банка ще има нужда от "допълнителни действия по лихвите".

От своя страна, Федералният резерв вече направи пауза този месец и не изключва запазването на изчакващата позиция на следващите заседания. Фактически, американската Централна банка "връзва" своите възможни бъдещи стъпки с динамиката на инфлационния растеж в САЩ.

Заключение

Създаденият фундаментален фон за двойката eur/usd подпомага допълнителния ръст на цената. В момента купувачите се приближават до нивото на съпротива 1,0970 (горната граница на облака Kumo на дневния график). Преодоляването на тази цел ще отвори път на трейдърите към следващата ценова бариера - 1,1080 (горната линия на индикатора Bollinger Bands на седмичния график).