FX.co ★ Граници на златото: Растежът на Gold е спрян, а кръглото ниво от $2000 е трудно достижимо

Жълтият метал преживя още едно напрежение след заседанието на Федералния резерв, на което беше обявено запазването на ключовата лихва на същото ниво. Златото значително се понижи, но не загуби бодростта си. Заседанието на Европейската централна банка добави масло в огъня, което също намали оптимизма на Gold.

В началото на тази седмица "слънчевият" метал демонстрира понижение. Според предварителните оценки, показателят на отворения интерес по фючърси на драгоценни метали нарасна само с 419 договора след двудневно падане. Това свидетелства за увеличаване на загубите на Gold в близко бъдеще, предупреждават експертите.

В началото на тази седмица златото беше под налягане и се търгуваше на $1930, което е най-ниското ниво за последните три месеца. Краткотрайният ръст на двойката XAU/USD беше катализиран от решението на ЕЦБ относно ключовата лихва. Напомняме, че на 15 юни европейският регулатор обяви за повишаване на лихвата с 25 базисни точки, потвърждавайки прогнозите на експертите. Според Кристин Лагард, главата на ЕЦБ, тази мярка е необходима, тъй като инфлацията ще остане висока за дълъг период от време.

Преди това, на 14 юни, завърши заседанието на Федералния резерв, който запази лихвените проценти без промяна в диапазона от 5% до 5,25%. Според изявлението на Джером Пауъл, председателя на Фед, регулаторът е загрижен за растящата инфлация и е готов да се върне към по-строга парична политика, ако е необходимо.

На този фон жълтият метал демонстрира "мечова" настроение, което се запазва от момента на заседанието на Федералния резерв. Според анализаторите златото все още има подкрепа близо до отметката от $1930 за тройска унция, въпреки че ситуацията може да се промени по всяко време.

В близко бъдеще Федералната резервна система (ФРС) планира още две повишения на лихвените лихви с по 25 базисни точки всяко през 2023 година, след което да ги намали с 100 базисни точки през 2024 година. Участниците на пазара са уверени, че действията на регулатора ще бъдат определени от текущите макроикономически данни. Ако докладите покажат сигнали за настъпване на рецесия в американската икономика, Федералният резерв ще трябва да приключи текущия цикъл на затягане на паричната политика. В този контекст златото запазва потенциала си за краткосрочен ръст, отбелязват анализаторите.

В бъдеще драгоценният метал се опита да преодолее низходящата тенденция, но без успех. За да ослаби "мечовото" налягане, двойката XAU/USD трябва да преодолее отметката от 1940 долара, смятат експертите. Тази динамика, заедно с намаляващите показатели на отворения интерес към златото и намаляващите обеми, указва на ограничения потенциал за по-нататъшно понижение на "слънчевия" метал.

На утро петък, 16 юни, цената на златото намаля малко, въпреки че драгоценният метал показа уверено движение към нови висоти. Цената на августовия златен фючърс на борсата Comex в Ню Йорк падна с 0,15%, до $1967,65 за тройска унция. По-късно жълтият метал започна възходящо движение, като се насочи кръглото ниво от $1970. Струва си да се отбележи, че златото почти успя да постигне желаното: то се търгува на цена от $1969,90.

Според икономистите на Commerzbank, в следващите месеци драгоценният метал ще възвърне позициите си. Това обаче е възможно само ако Федералната резервна система (ФРС) се откаже от повишаване на лихвените проценти в средносрочен план. Въпреки това такъв сценарий е малко вероятен. "Ние смятаме, че повишаването на лихвените проценти във втората половина на 2023 г. ще подкрепи долара, но ще представлява заплаха за растежа на златото", подчертават в банката. В Commerzbank очакват първото понижение на лихвените проценти само в началото на 2024 г. "При тези обстоятелства цената на златото ще се закрепи над кръглото ниво от 2000 долара и дори може да постигне нов рекорд през следващата година", допълват анализаторите.

Съгласно на валутните стратегове на TD Securities, те оптимистично гледат на близките перспективи на драгоценния метал. В банката смятат, че към края на тази година златото ще достигне отметката от $2100 за унция. В бъдеще обаче, ако макроикономическите данни останат силни, за да потвърдят прогнозата на Федералния резерв за лихвените проценти, тогава златото ще се върне към $1900.

"Златото може да расте на всякакви макроикономически данни, които показват ослабване на инфлационното налягане. Ролята на Федералния резерв, както и на Европейската централна банка, тук не е твърде голяма. Ако централната банка на САЩ активно намалява лихвените проценти, за да постигне целта от 2%, тогава златото ще получи свобода на действие", - резюмират в TD Securities.