FX.co ★ Преглед на валутната двойка GBP/USD. 16 юни. Резюмиране на заседанието на Федералния резерв и непокорният британски паунд.

Валутната двойка GBP/USD в сряда вечерта и четвъртък продължаваше да се накланя към ръст. Въпреки че веднага след обявяването на резултатите от заседанието последва краткотраен откат, трудно е да се забележи на графиката по-горе, която показва 4-часовия ТФ. Това означава, че откатът беше много слаб, а цената не само че обнови вчерашния си последен локален връх, но дори не може да коригира до мувинга. Следователно изводът остава същият: лирата продължава да расте, по-често без основание и е прекалено купена. Ние все още смятаме, че фундаменталният фон не подкрепя британската валута, но се сблъскваме със ситуация от преди два-три месеца, когато двойката точно така растеше с поводи и без тях.

По същество, пазарът е трудно да се обвини в предразсъдъци. Той купува, когато има подкрепа за лирата, и продава, когато няма. Всичко, както винаги. Въпреки това, при слаба новина или само в очакване на такава, лирата може да нарасне с 100 пункта, а после да падне с 20, когато в САЩ бъде публикуван силен доклад. Това означава, че реакцията на пазара на абсолютното мнозинство от събития е нелогична. Например, в сряда. Лирата от самото сутринта растеше като на дрожджи, въпреки че нямаше никакви основания за това, защото макроикономическата статистика в Обединеното кралство беше доволно средна и определено не я подкрепяше по никакъв начин. Въпреки това, до вечерта лирата нарасна още с 100 пункта, въпреки че и преди това показа отличен ръст.

И на какво се основаваше пазарът, за да купува отново? Основаваше се на това, че Федералният резерв може да направи пауза в затягането на политиката си? Това е известно отдавна. Банката на Англия също не може постоянно да повишава лихвените проценти и е близо до края на цикъла на затягане. Освен това, Федералният резерв даде ясни сигнали, че лихвените проценти могат да се повишат още 2 пъти през 2023 година, което пазарът не можеше да предвиди (за което ще говорим по-долу). Така че, паунд все още расте твърде силно, а пада твърде слабо.

Федералният резерв даде "ястребски" сигнали, пазарът вярва в тях, доларът не реагира.

По същество, Федералната резервна система (ФРС) реализира най-очаквания сценарий. Лихвената става остана непроменена, както и всички други параметри на паричната политика. Затова основното внимание беше насочено к изказването на Джером Пауъл. Ако пропуснем цялата "вода", остава само това, че "решението за лихвената става ще се взема от заседание на заседание в бъдеще, а инфлацията ще продължи да бъде под внимателно наблюдение". Тази риторика на главата на ФРС означава, че все още е рано да се сложи точка във въпроса за повишаване на лихвената става. Въпреки това Пауъл не гарантираше и нейното повишаване през 2023 година. Прогнозите за крайната стойност на лихвената става веднага нараснаха до 5,6%, въпреки че по-рано те бяха само 5,1%. Ние смятаме, че пазарът вече твърде оптимистично възприема сигналите от ФРС...

Трябва да започнем с факта, че инфлацията в САЩ вече забавя до 4% и намалява с високи темпове. Защо да повишаваме лихвените проценти, ако инфлацията вече намалява? Разбира се, тя може да спре да намалява с времето, но дори и лихвените проценти от 5,25% трябва да бъдат достатъчни, за да намалим инфлацията до 2% в бъдеще. Федералният резерв иска да реши този проблем възможно най-бързо, но струва ли си да рискуваме икономическия растеж заради това? В общи линии, ние смятаме, че пазарът може да очаква още максимум едно повишение на лихвените проценти, "извънредно". Но в същото време допускането на още две затягания трябваше да доведе до рязко заздравяване на американската валута, което, разбира се, не видяхме. Затова се получава много странна картина. Пазарът вгражда още две повишения през 2023 г., но доларът все още не се купува. От Банката на Англия, междувременно, няма никаква информация. Заседанието ще се проведе следващата седмица, прогнозите говорят в подкрепа на още едно повишение на лихвените проценти с 0,25%, което може да бъде последното...

Средната волатилност на валутната двойка GBP/USD за последните 5 търговски дни е 98 пипса. За валутната двойка лира/долар това стойността е "средна". В петък, 16 юни, следователно очакваме движение в рамките на диапазона, ограничен от нивата 1,2657 и 1,2853. Обръщането на индикатора Хайкен Аши надолу ще сигнализира за завъртане на корекционното движение.

Най-близките нива на поддръжка:

S1 - 1,2695

S2 - 1,2634

S3 - 1,2573

Най-близките нива на съпротивление:

R1 - 1,2756

R2 - 1,2817

Търговски препоръки:

Валутната двойка GBP/USD на 4-часовата времева рамка продължава да се намира над движещата средна линия, поради което в момента дългите позиции с цели 1,2817 и 1,2853 остават актуални и трябва да се държат до обръщане на индикатора Хайкен Аши надолу. Късите позиции могат да бъдат разглеждани в случай на закрепване на цената под движещата средна с цели 1,2573 и 1,2512.

Препоръчваме за запознаване:

Преглед на валутната двойка EUR/USD. 16 юни. Резултатите от заседанието на ЕЦБ: без изненади.

Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD на 16 юни. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD на 16 юни. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Обяснения на илюстрациите:

Канали на линейна регресия - помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата канала са насочени в една посока, това означава, че в момента има силен тренд.

Плаващата средна линия (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.

Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.

Индикатор CCI - неговото попадане в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна купуване (над +250) означава, че се приближава обръщане на тенденцията в противоположната посока.