FX.co ★ Преглед на валутната двойка EUR/USD. 15 юни. ЕЦБ ще повиши лихвените проценти още два пъти и ще ги доведе до 4,25%, както през 2008 година.

Валутната двойка EUR/USD продължава да извършва не твърде силно възходящо движение през голяма част от деня. Както се вижда от илюстрацията по-долу, двойката продължава да показва доста "средна" волатилност, поради което в момента няма говора за някакво силно движение. Европейската валута продължава да коригира след месечен спад, което е напълно логично. В средносрочен план ние продължаваме да очакваме възобновяване на низходящото движение, тъй като не виждаме достатъчни основания за еврото да възобнови възходящата си тенденция.

Вчера вечерта бяха обявени резултатите от заседанието на Федералния резервен банк, но ние по традиция няма да ги разглеждаме веднага. Смятаме, че пазарът трябва да "усвои" информацията напълно, тъй като освен решението за лихвената ставка, се проведе и пресконференция с Пауъл. А главата на Федералния резервен банк не винаги прави точни изявления. Пазарът може да интерпретира намеци погрешно от самото начало, а после да промени отношението си към тях. В общи линии, смятаме, че трябва да изчакаме поне 18 часа след това събитие, за да можем да направим някакви изводи.

Относно други фундаментални събития, вчера в Европейския съюз беше публикуван доклад за промишленото производство, който очаквано се оказа по-лош от прогнозите, които му предвещаваха ръст от 0,8-1,9% на месечна база. Фактически, промишленото производство нарасна с 1%, което също е много добре. Въпреки това, европейската валута не обърна никакво внимание на този доклад, което също не е изненадващо, тъй като той не е в категорията "важни".

Въпреки че Ишимоку на 24-часовия ТФ показва закрепване под облака, европейската валута отново показва желание за растеж, въпреки че все още няма основание за това. Дори ако Федералната резервна система наистина е повишила лихвените проценти за последен път, Европейската централна банка също е близо до този момент. В момента е трудно да си представим, че ЕЦБ ще повиши лихвените проценти до 5 или 5,5%. Също така е трудно да си представим, че пазарът все още не е реагирал на тези повишения.

Няма смисъл да очакваме изненади от ЕЦБ.

С вероятност от 90% ключовата лихва на Европейската централна банка ще се повиши днес с 0,25%. Това ще бъде второто поредно повишение от 0,25% след като регулаторът намали темповете на затегняване до минимум. Тъй като очакваме три повишения от 0,25%, регулаторът може да завърши своя цикъл на затегняване на паричната политика през юли, като достигне 4,25%. Тази цифра не трябва да притеснява трейдърите. Ние знаем, че това е достатъчно "умерен ограничителен ниво", при което не е необходимо да се очаква бързо падане на инфлацията. Въпреки това ние повече от веднъж казахме, че ЕЦБ е централна банка не на една държава, а на цели 27. Той е длъжен да взема предвид интересите и икономическото положение на всички. Някъде инфлацията вече се приближава до 2%, а някъде е далеч от нея. Слабите икономики може да не издържат лихвата от 5% и след това ще бъдат необходими стимулиращи мерки, за да се разгони отново икономиката им.

През 2008 година, по време на ипотечната криза, лихвата на ЕЦБ нарасна до 4,25%, което е много символично и ни дава ясна насока. В същото време лихвата на Федералния резерв на САЩ се повиши до 5,25%, а на Банката на Англия - до 5,75%. Не е ли това много подобно на настоящата ситуация? Единствената разлика е, че Банката на Англия вече разполага с по-малко възможности за затегната политика, тъй като вече не е част от ЕС, а през последните 5-6 години икономиката на Великобритания е подложена на бури от всички страни.

Ние смятаме, че горепосочените фактори са достатъчни, за да бъдем уверени в крайната стойност на лихвената ставка на ЕЦБ. И отново повтаряме: не вярваме, че пазарът все още не е обработил последните две затегнатости. Ако обаче е го направил, няма основание за еврото да показва ръст. Разбира се, пазарът може да купува еврото и без основание, което също се случва, но в този случай фундаменталният фон може да не се взема никакво внимание. Каква е разликата какво казва, ако валутната двойка само расте? Ние се надяваме на корекция, която трябва да приключи в най-скоро време.

Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 15 юни е 72 пункта и се характеризира като "средна". Следователно очакваме движение на двойката между нивата 1,0788 и 1,0932 в четвъртък. Обръщането на индикатора Хайкен Аши назад надолу ще указва на завъртане на низходящата корекция.

Най-близките нива на поддръжка:

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Най-близките нива на съпротивление:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава да се намира над движещата средна линия. В момента трябва да се държат дълги позиции с цели 1,0925 и 1,0932 до обръщане на индикатора Хайкен Аши надолу. Късите позиции отново ще станат актуални не по-рано от обратното закрепване на цената под движещата средна линия с цели 1,0742 и 1,0681.

Препоръчваме за запознаване:

Преглед на валутната двойка GBP/USD. 15 юни. Доларът продължава да пада поради очакванията на пазара за лихвената ставка на Федералния резерв през 2023 година.

Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD на 15 юни. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD на 15 юни. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Обяснения на илюстрациите:

Канали на линейна регресия - помагат за определяне на текущата тенденция. Ако двата канала са насочени в една посока, това означава, че текущата тенденция е силна.

Плаващата средна линия (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.

Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.

Индикатор CCI - неговото попадане в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна купуване (над +250) означава, че се очаква обръщане на тенденцията в противоположната посока.