FX.co ★ DXY: Преди заседанието на Федералния резерв

Започна е много интересна и напрегната работна търговска седмица за участниците на пазара (вижте повече в Най-важните икономически събития за седмицата 12.06.2023 – 18.06.2023).

Вече утре в 12:30 (GMT) ще бъдат публикувани свежи инфлационни показатели от САЩ, които могат да оказват значително влияние върху очакванията на пазара относно перспективите на монетарната политика на Федералния резерв. Заседанието на американската централна банка по този въпрос също започва утре и завършва с публикуването на решението за лихвените проценти в сряда в 18:00 (GMT). Засега участниците на пазара и икономистите са склонни да вярват, че ръководството на Федералния резерв ще запази лихвените проценти на нивото от 5,25%.

Напрегнатият и силен пазар на труда в САЩ може би би могъл да позволи на Федералния резерв да продължи да повишава нивото на лихвените проценти (за връзката между нивата на безработицата и лихвените проценти на Федералния резерв разговаряхме в нашия преглед Долар: Внимание на Федералния резерв?), но ако утрешният доклад на Бюрото по трудова статистика на САЩ покаже още едно забавяне на инфлацията, шансовете за повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв по време на юнския си събор ще намалеят.

Що се отнася до този доклад, очаква се потребителската инфлация в САЩ да забави отново през май. Прогнозата за CPI за май е +0,3% (+4,2% на годишна база) след 4,9%, 5,0%, 6,0%, 6,4%, 6,5%, 7,1%, 7,7%, 8,2%, 8,3%, 8,5%, 9,1% (на годишна база) в предходните месеци.

Въпреки че годишният базов индекс на потребителските цени (без хранителни стоки и енергийни източници) се увеличи с 0,1% през май спрямо прогнозата (до +5,6%), значителното намаление на годишния CPI (с включване на цените на хранителните стоки и енергийните източници) все пак говори за успешността на действията на Федералния резервен банк и вече установената тенденция за забавяне на инфлацията. Това, от своя страна, ослабва натиска върху Федералния резервен банк да продължи със същата строга монетарна политика.

Както показаха скорошните данни, втората оценка на БВП на САЩ показва, че икономиката на САЩ е нараснала само с 1,3% през второто тримесечие. Това не е стагнация, а растеж и позитивен фактор за долара. Въпреки това той не може да се сравнява с темповете на растежа на БВП на САЩ през 2021 г. и в годините преди пандемията.

Жестоката монетарна политика на Федералния резервен банк също играе не последна роля в забавянето на растежа на БВП.

Фючърсите на лихвени проценти указват на нарастване на очакванията на пазара за повишаване на лихвената ставка с 25 базисни точки през юли. Въпреки това, по отношение на заседанието на Федералния резерв през юни, очакванията на пазара се свеждат основно до това, че лихвената ставка на Федералния резерв ще бъде запазена на текущото ниво от 5,25%.

Мнозина икономисти също така смятат, че към края на годината Федералният резерв ще премине от затегнатост към омекотяване на своята парична политика.

Съгласно това, е уместно да се предположи, че доларът ще продължи да се ослабва и растежът на неговия индекс DXY ще забави, особено ако той загуби подкрепата на доходността на американските държавни облигации, чиято възходяща тенденция, ако не е спряна, значително забави след премахването в началото на месеца (макар и временно, с отлагане за 2 години) на проблема с ограничението на държавния дълг на САЩ.

Ако погледнем графиката на динамиката на DXY, тя днес значително намаля, като проби най-долната граница на диапазона между нивата 104,61 и 103,31. В началото на европейската търговска сесия фючърсите на DXY се търгуваха около 102,90.

От техническа гледна точка индексът DXY (CFD #USDX в терминал МТ4) проби ключовата средносрочна поддръжка на ниво 103.75 (ЕМА200 на дневния график) и продължава да развива низходяща динамика към нивата на поддръжка 103.21 (ЕМА200 на 4-часовия график), 103.10 (ЕМА50 на дневния график).

Тяхното пробиване ще увеличи натиска на мечките, като ще насочи DXY към ключовите нива на поддръжка 100.00, 99.40 (EMA200 на седмичния график), над които DXY остава в зоната на дългосрочния биков пазар.

Алтернативният сценарий ще бъде свързан с преодоляването на съпротивата на ниво 103.75. Пробивът на местното ниво на съпротива и горната граница на низходящия канал на седмичния график на 104.65 отново ще направи предпочитаеми дълги позиции по DXY.

Нива на поддръжка: 103.21, 103.10, 102.00, 101.50, 101.00, 100.60, 100.00, 99.40, 99.00

Нива на съпротива: 103.75, 104.00, 104.65, 105.00, 105.85, 106.00, 107.00, 107.80

*) копирането на сигнали в Instaforex -

https://www.instaforex.com/bg/forexcopy_system?x=P...

**) Системата PAMM в Instaforex -

https://www.instaforex.com/bg/pamm_system?x=PKEZZ

***) отворете търговски сметка в Instaforex -

https://www.instaforex.com/bg/fast_open_live_accou...

https://www.instaforex.com/bg/open_live_account?x=...