FX.co ★ Анализ на търговската седмица от 5 до 9 юни за валутната двойка GBP/USD. Доклад COT. Британската лира: "стари песни за главното".

Дългосрочна перспектива.

Валутната двойка GBP/USD през тази седмица отново се търгува с повишение, което отново е напълно нелогично. Ръстът на британския паунд, по същество, се случи само в четвъртък, но изглежда, че го предизвика само докладът за заявките за безработица в САЩ... В петък двойката също се покачваше, но вече много по-слабо. И за разлика от еврото, паундът е над облака Ишимоку и близо до своите 14 месеца... Разликата е ясна.

Вече сме говорили, че лирата показва просто удивителна устойчивост срещу долара. През 2023 година лирата се е повишила най-силно сред валутите на страните с развита икономика. Какво е довело до този ръст, все още е много трудно да се каже. Вероятно със съвкупността от фактори, сред които и силното падане през миналата година (след което беше необходимо да се коригира), и напускането на поста на премиер-министър Лиз Трас, и повишаването на лихвените проценти на Банката на Англия 12 пъти. Въпреки това, ние все още смятаме, че лирата се е повишила твърде много, а корекции не сме видели. Затова, като минимум, трябва да има силно низходящо коригиране, което очакваме от няколко месеца. Въпреки това, пазарът продължава да показва само едно - желанието си да купува. Дори в тези временни периоди, когато няма никакви основания за това.

Нищо не спасява британската лира от долара. Нито по-строгата "ястребина" реторика, нито по-високата ключова лихва, нито по-сигурното състояние на американската икономика в сравнение с британската. В момента е много вероятно да се възобнови възходящата тенденция, която продължава вече почти година, но това може да бъде отново инерционно, безлогично движение, което ще бъде много трудно да се обясни.

Анализ COT.

Според последния доклад за британската лира, групата "Некомерсиални" затвори 5,2 хиляди контракта BUY и затвори 4,5 хиляди контракта SELL. Така нето позицията на некомерсиалните трейдъри намаля с 0,7 хиляди контракта, но продължава да расте като цяло. Показателят на нето позицията през последните 9-10 месеца стабилно растеше, но настроението на големите играчи оставаше "мечово" (сега може да се каже, че е "биково", но само формално). Лирата дълго време растеше спрямо долара (в средносрочен план), но през последните месеци нямаше много основания за това. Смятаме, че трябва да започне дълго и продължително падане на лирата, въпреки че докладите COT допускат допълнително заздравяване на британската валута. Въпреки това, много трудно е да се каже на какво основание пазарът може да продължи да купува.

Британската валута вече е нараснала с общо 2300 пункта, което е много, и без силно низходящо коригиране продължаването на растежа ще бъде напълно нелогично (дори ако занемарим липсата на фундаментална подкрепа). Групата "Non-commercial" в момента има общо 52,5 хиляди договора за продажба и 65,0 хиляди договора за покупка. Ние продължаваме да бъдем скептични относно дългосрочния растеж на британската валута и очакваме нейното падане, но на пазара не можем да заповядваме.

Анализ на фундаментални събития.

Тази седмица във Великобритания не се случихаха важни макроикономически събития. В понеделник беше публикуван доклад за деловата активност в услугите, а във вторник - в строителството. Стойностите на двете бяха максимално нейтрални, с минимални отклонения и промени. В САЩ беше публикуван важен индекс на деловата активност в ISM, който намаля до критично ниско ниво, както и заявките за безработица, които също бяха по-слаби от прогнозите. Като цяло, може да се каже, че падането на долара тази седмица беше напълно логично, ако не беше общата фундаментална и техническа картина. И двете предполагат намаляване на двойката. Въпреки че в САЩ също има слаби доклади, състоянието на американската икономика е много по-добро от британското. Въпреки че в САЩ има забавяне на темповете на икономическия растеж, той поне съществува там, за разлика от Великобритания, където БВП показва нулев растеж вече три тримесечия.

Следващата седмица ще се проведе заседание на Федералния резерв. Лихвената става е висока, но може да нарасне още повече през юни или юли. Банката на Англия ще проведе своето заседание следващата седмица и също може да повиши лихвената става още веднъж. Поне имаме паритет, но все пак паундът продължава да расте.

Търговски план за седмицата от 12 до 16 юни:

1) Валутната двойка паунд/долар започна да пада преди три седмици, но изглежда този път всичко приключи с банално, слабо оттегляне. Цената вече се закрепи над всички линии на Ишимоку индикатора, така че формално можем да разглеждаме дълги позиции с цел 1,2762 (61,8% по Фибоначи). Растежът може да бъде объркващ, слаб, инерционен и безлогичен. Въпреки запазването на възходящата тенденция, може да бъде много неудобно да се работи с нея.

2) Когато става въпрос за продажби, в момента няма технически основания за тях. Валутната двойка се намира над всички линии на Ишимоку индикатора. Затова трябва да се изчака поне закрепване под линията на Киджун-сен. Също така има голям риск валутната двойка да продължи инерционния си ръст и да се намира близо до тази линия, редовно я пресичайки и формирайки лъжливи сигнали. Затова британският паунд трябва да пада и да не расте, но това не означава, че той ще започне да прави това в близко бъдеще. Продажбата в момента е опасна, както и купуването.

Обяснения към илюстрациите:

Ценовите нива на поддръжка и съпротива (resistance/support), нивата на Фибоначи - нива, които са цел при отваряне на покупки или продажби. Можете да поставите нива на Take Profit около тях.

Ишимоку индикатори (стандартни настройки), Болинджер Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).

Индикатор 1 на COT графиките - размерът на нетната позиция на всяка категория трейдъри.

Индикатор 2 на COT графиките - размерът на нетната позиция за групата "Non-commercial".