FX.co ★ ЕЦБ показва "ястребова" настройка, но има ли основание да му вярваме?

Докато еврото се опитва да построи корекционна вълна, за да започне намаляване, а британският паунд безудержно расте на базата на "фантазиите" на пазара, предлагам да прегледаме отново темата за лихвените проценти на ЕЦБ. Тази седмица имаше още няколко изказвания от членовете на ЕЦБ, които допълват общата монетарна картина. Искам да отбележа в началото на статията, че изцяло се ръководя от вълновата маркировка и очаквам еврото да се повиши още максимум с 100 базови точки.

Въпреки това, в изявленията на членовете на ЕЦБ тази седмица лесно може да се забележи запазването на "ястребовата" настроеност. Така Габриел Махлуф заяви вчера, че лихвите ще останат на върховната си стойност за дълго време, след като я достигнат. Той развея популярния мит, че лихвите могат да започнат да намаляват към края на годината. "Не знам кой и на какво основание прави такива изявления", каза Махлуф. Пазарите очакват най-меката парично-кредитна политика от Европейската централна банка. Общото мнение в момента е, че банкът ще повиши лихвата още максимум два пъти и може да достигне върховата си стойност около 4% вече това лято. В същото време вероятността да се достигне 5% от Банката на Англия нараства все повече, а дори от Федералния резерв с неговата стойност от 5,25% пазарите очакват допълнително затегняване. Възможно е затова евровалутата да изглежда в момента като аутсайдер?

През тази седмица Клаас Кнот заяви, че инфлационните очаквания най-накрая стават оптимистични, а Изабел Шнабел заяви, че въздействието на строгата парично-кредитна политика върху инфлацията ще достигне връхна точка през следващата година. Всъщност, Шнабел добави, че никой не може да гарантира сроковете и темповете на това въздействие. Смятам, че последната информация от представителите на ЕЦБ и ФРС (от Банка на Англия имаше малко) вече повече обърква пазара, отколкото му дава възможност да направи правилни изводи. Ако предположенията за лихвената ставка на ЕЦБ са верни и процесът на затегняване приключи това лято, тогава изграждането на третата вълна надолу е решен въпрос. Но какво пазарът вгражда в текущия курс на британския паунд - това е отворен въпрос.

Днес се появи информация, че пазарът очаква повишаване на лихвените проценти с още 100 базисни точки. Не знам откъде идва точно това число, но нарастването на британския паунд през последните седмици напълно му отговаря. Ендрю Бейли обеща да намали инфлацията наполовина до края на годината, може би това гони паунда нагоре? Честно казано, за мен настоящото нарастване на паунда изглежда много странно.

Според проведения анализ, заключавам, че изграждането на повишаващия се участък на тенденцията е завършено. Затова в момента може да се препоръчат продажби, а инструментът има доста голям потенциал за понижение. Все още смятам, че целите в района на 1,0500-1,0600 са напълно реални, и с тези цели препоръчвам продажби на инструмента. От нивото 1,0678 започна изграждането на корекционната вълна, затова нови продажби препоръчвам в случай на успешен опит за пробив на това ниво или след явното завършване на вълната b. Инструментът в рамките на корекцията може да достигне до 9 цифри или около това.

Вълновата картина на инструмента Фунт/Долар все още предполага изграждането на низходяща вълна. Вълната b може да бъде много дълбока, тъй като всички вълни от последно време са приблизително равни. Въпреки това повишението през последните седмици указва на възможното приключване на тази вълна на 25 май. В този случай участъкът на тенденцията може да се трансформира в пълноценна възходяща вълна, което вече е съвсем различна вълнова картина и други изводи с препоръки. Затова в момента препоръчвам продажби на британския паунд с цели, разположени около 23 и 22 фигури, но сега трябва да изчакаме сигнали за възобновяване на изграждането на низходяща вълна, които все още липсват.