FX.co ★ Еврото: опитът да се вземат водачеството и да се завлече доларът след себе си провали

Европейската валута се стреми да зададе посока в двойката EUR/USD и да "командва" долара. Понякога тези усилия са успешни, но не за дълго. В момента гринбек е в някаква обърканост, затова еврото успя да го завлече в желаната посока. Резултатът е относително равновесие в двойката EUR/USD, но то е много крехко.

В момента доларът демонстрира някаква безинициативност, като плува по течението, докато участниците на пазара оценяват възможните действия на Федералния резерв. В този контекст "европеецът" изглежда по-уверен, като остава в рамките на текущата повишаваща се тенденция.

Въпреки това, във вторник, 6 юни, европейската валута падна след публикуването на статистически данни за розничните продажби в еврозоната. Отбележете, че показателите за април останаха на същото ниво като през март тази година. В същото време експертите очакваха ръст от 0,2%.

Един от важните икономически показатели за еврото ще бъдат данните за БВП на еврозоната, които ще бъдат публикувани на четвъртък, 8 юни. Според началните и промеждувалните оценки, този показател ще покаже растеж на икономиката на региона с 1,3% на годишна база през първото тримесечие на 2023 година.

Проблемът с високата инфлация в еврозоната все още остава като лъжичка дъга в буркана с мед. Според Кристин Лагард, главата на ЕЦБ, базовото инфлационно налягане в региона все още е много силно. Представителят на ЕЦБ Клаас Нот по-рано заяви, че регулаторът ще продължи да затегва монетарната политика, докато инфлацията не се върне към целевите 2%. Специалистите оценяват, че "ястребините" коментари на ЕЦБ ще помогнат на еврото да минимизира загубите в близко бъдеще.

На този фон двойката EUR/USD се стреми към решителна стъпка, като продължително време се търгува в страничен диапазон между 1,0680 и 1,0750. Според анализаторите, европейската валута е трудно да излезе от този диапазон и да започне нова вълна на ръст. Сутринта на сряда, 7 юни, двойката EUR/USD се търгуваше близо до 1,0672, като опитите да се смени посоката не бяха много успешни.

Според техническия график, маркировката 1,0720 (20-периодна SMA) образува промеждуточно съпротивление преди 1,0750-1,0760 (100-периодна SMA). Ако двойката EUR/USD се издигне над този ​​ниво и го превърне в подкрепа, това ще бъде "биков" пробив за тандема и ще му помогне да се издигне до кръглото ниво от 1,0800.

Въпреки това това е малко вероятно, тъй като текущият график на двойката EUR/USD демонстрира силен "мечов" наклон. При това тандемът развива импулс под 20-та проста движеща средна (SMA), която продължава да пада до 100-дневната движеща средна. На този фон индексът на относителната сила (RSI) набира обороти в посока на намаляване. В момента ключовото ниво на подкрепа за двойката EUR/USD е многоседмичният минимум от 1,0634, постигнат в края на май. Според експертите, пробивът под това ниво отваря пътя към критично ниска стойност от 1,0550.

Според оценките на икономистите от Societe Generale, валутната двойка EUR/USD чувствително реагира на динамиката на краткосрочните лихвени проценти, които показват разликите в подходите към паричната политика на ЕЦБ и Федералния резерв. В този контекст анализаторите не изключват падането на валутната двойка EUR/USD до 1,0500, потенциален годишен минимум. Ситуацията може да се промени чрез преразглеждане на текущите подходи в паричните стратегии на Федералния резерв и ЕЦБ.

Валутните стратегове на банката ING са уверени, че цикълът на омекване на Федералния резерв ще бъде отправната точка за стартиране на многогодишен "мечови" тренд на USD. Това може да се случи в края на тази година. Според анализаторите това може да доведе до ослабване на зелената банкнота и "да доведе до износ на по-ниски лихвени проценти на Федералния резерв по целия свят". Причините - затягане на кредитните условия в Америка заедно със затягането на паричната политика на регулатора, подчертават в ING.

Въпреки това, по-меките отколкото се очакваше данни за CPI в еврозоната и достатъчно положителен доклад за пазара на труда в САЩ свидетелстват за относителен баланс на пазара. В момента американската икономика забавя, а Федералният резерв е близо до края на цикъла на повишаване на лихвените проценти. Тези фактори създават рискове за растежа на долара, но са благоприятни за еврото.

Според Ян Хатциус, главен икономист и ръководител на отдела за глобални инвестиционни изследвания в Goldman Sachs, шансовете за рецесия в САЩ значително намаляват. Според оценките на анализатора, вероятността за влизане на американската икономика в рецесия през следващите 12 месеца е преразгледана в по-ниска посока. Преди това банката придържаше обратната гледна точка.

Положительната ситуация беше подпомогната от фактори като решаването на проблемата с горния праг на държавния дълг и увереността в текущата парична политика. Според Я. Хатциус, решението за горния праг на държавния дълг в САЩ "премахна източника на несигурност и допринесе за благоприятните икономически перспективи". Относно паричната стратегия на ЕЦБ, ситуацията също се стабилизира. Според заявлението на Изабел Шнабель, представител на Управляващия съвет на ЕЦБ, въздействието на строгата парично-кредитна политика на регулатора върху инфлацията ще достигне връх през 2024 година. Въпреки това има различни мнения относно силата и скоростта на този процес. Очаква се това да даде тласък на валутната двойка EUR/USD и да й помогне да постигне ново ниво в средносрочен план.