FX.co ★ РБА отново изненада... Какво ще стане с австралийския долар?

Резервната банка на Австралия отново изненада. И той този фокус успя да го направи вече три пъти. Първо австралийският регулатор постави повишаването на лицето на пауза. Това стана на неговото заседание през април. След това - на 2 май - също неочаквано Резервната банка на Австралия повиши лихвената ставка с четвърт пункт.

След две непредсказуеми решения пазарите очакваха изявление на 6 юни с разбираема доза настороженост. В момента, когато повечето специалисти (около 70%) смятаха, че Централната банка на Австралия отново ще вземе пауза, тя повиши лихвената ставка втори път подред. Така това беше 12-то повишаване на лихвената ставка за последните 12 месеца.

Ако се има предвид, че индексът на потребителските цени (ИПЦ) през април нарасна до 6,8% от мартовото ниво от 6,3%, този ход на РБА изглежда напълно логичен. Освен това в своите коментари главата на институцията Филип Лоуи каза: "Възможно е да се наложи допълнително затегняване на парично-кредитната политика, за да се гарантира, че инфлацията ще се върне към целевото ниво в разумни срокове... Но това ще зависи от това как ще се развиват икономиката и инфлацията".

Високите цени ще нанесат повече икономически щети, отколкото краткосрочно повишаване на лихвените проценти, според политика. Главата на РБА предупреди също, че страната ще се сблъска с намаление на разходите на домакинствата и икономически растеж под средното ниво. Казначейът на Австралия Джим Чалмерс е много оптимистичен по този въпрос. Днес на пресконференцията си той заяви, че правителството не очаква рецесия в икономиката на страната.

А какво всъщност се случва в австралийската икономика и как се търгува валутата на страната в новите условия?

Вътрешните цени в страната все още са твърде високи - на ниво 7%. Всъщност, политиците на РБА смятат, че инфлацията в Австралия вече е достигнала връхната си точка, но за да се върне в целевия диапазон от 2-3%, ще бъде необходимо още време. Според някои прогнози, това може да се случи само към средата на 2025 година.

Също така се очаква намаление на БВП през 2023 година. Според оценките икономиката на Австралия след като нарасна с 0,5% в последния квартал, ще намали темпа до 0,3%. Текущият цикъл на затягане на Резервната банка на Австралия е най-агресивният в цялата й история. От май 2022 г. лихвените проценти бяха повишени с впечатляващи 400 базисни точки. Прогнозира се, че инфлацията ще се върне само до горната граница на целевия диапазон на Резервната банка на Австралия, който е между 2% и 3%, към средата на 2025 година.

Все пак австралийската валута по-силно реагира на външни фактори. И така, днес, след като Резервната банка на Австралия изненадващо повиши лихвените проценти, австралийският долар скочи с почти 1% и се търгува на най-високо ниво за три седмици - около 0,6680. Въпреки това, през азиатската сесия курсът му загуби част от покачването и на дневната основа премина към консолидация в диапазона между 0,6611 и 0,6685.

Няколко основни фактора, които в близко бъдеще ще повлияят на курса на австралийския долар:

• Настроенията на Уолстрийт и движението на рисковите активи.
• Политиката на Федералния резерв на САЩ.
• Котировките на цените на суровините и петрола.
• Икономическата ситуация в Китай и търговските му връзки с Австралия.
• Отношенията между САЩ и Китай.

От тези четири "кита" може би се наблюдава някакво подобрение в дипломатическите преговори между САЩ и Китай. Поне така съобщават новинарските медии. Те отбелязват "откровено, конструктивно и плодотворно общуване за развитието на китайско-американските отношения и подходящото уреждане на разногласията" между заместник-министър на външните работи на Китай и високопоставен служител на Държавния департамент на САЩ. Напрежението в Тайван несколько задържа оптимистите.

Въпреки това, икономическите и политическите перспективи на самия Китай остават изключително неопределени. Главният търговски партньор на Австралия се възстановява по-бавно, отколкото би искала. Публикуваните в понеделник данни показаха, че растежът на услугите в страната през май се ускори. Но данните в други области на икономиката изглеждаха по-слаби. Освен това преговорите за отмяна на някои китайски санкции върху австралийски суровини и стоки се водят с източна бавност.

От страна на пазара на САЩ австралийската валута също няма да получи подкрепа в близко бъдеще. В очакване на решението на Федералния резерв за лихвените проценти, инвеститорите предпочитат да не рискуват. Освен това, след успешното разрешаване на ситуацията с дефолта в САЩ, американският долар отново се цитира като безопасен актив. Затова той расте тази седмица заедно с доходността на трежърис и така още повече натиска върху курса на австралийския долар.

Днес паднаха и цените на петрола. Вчера цените на петрола се повишиха след обещанието на Саудитска Арабия да намали добива си с още 1 милион барела на ден от юли. Въпреки това тези намаления може да не оказват съществено влияние върху движението на цените, тъй като други страни от ОПЕК+ (като Русия, Нигерия, Ангола) ще продължат да доставят увеличени количества суровина на пазарите.

Относно настроенията на риск, които са толкова чувствителни за курса на австралийския долар, не се предвиждат големи промени в близко бъдеще. Инвеститорите ще чакат решението на Федералния резерв относно лихвените проценти, което ще бъде обявено само след седмица - на 14 юни. Според прогнозите и изказванията на няколко говорители от Федералния резерв на САЩ, американският регулатор е напълно готов за пауза в своята много агресивна парична политика.

Множество икономически показатели в САЩ показват намаление на темповете на растежа. В същото време данните са много противоречиви. Например, NonFarm Payrolls заедно със силния пазар на труда отчетоха нарастване на безработицата в САЩ. Въпреки това, заплатите, според данните на NFP, се оказаха на нивото на прогнозите и това позволява да се предположи, че инфлационният процес е управляем и намалява под наблюдението на Централната банка на САЩ. Това е съществен аргумент в подкрепа на паузата на Федералния резерв и, като следствие, повод за укрепване на австралийския долар.