FX.co ★ Нефтта не хареса бонбона

Един в полето не е войн. Саудитска Арабия предизвика този принцип. Тя обяви за намаляване на добива с 1 млн барела на ден през юли до 9 млн барела на ден, което е най-ниският равен от юни 2021 г. и рядко се наблюдава през последното десетилетие. Ер-Рияд нарече своя вердикт бонбонче на пръчка или подсладител за ОПЕК+. Никой друг в Алианса няма да намалява добива. В резултат на това петролът отвори седмицата с гап нагоре, но бързо загуби своето предимство.

За да разберете защо това се случи, трябва да знаете какво се случва на пазара. От фундаментална гледна точка той е много строг: ОПЕК+ намалява добива, западните санкции ограничават потенциала за производство на черно злато от Русия, а устойчивостта на американската и европейската икономика заедно с възстановяването на Китай говорят за силен търсене. Не зря Reuters прогнозират средна цена на Brent от $84,73 през 2023 г., въпреки че северноморският сор в момента се търгува около $75 за барел.

Въпреки това, макроикономиката повече движи пазара на петрол, отколкото балансът между търсенето и предлагането. Растежът на цените може да доведе до нови върхове на инфлацията, продължаване на циклите на строга парично-кредитна политика и рецесия. Това е много неблагоприятен сценарий за глобалното търсене. Затова не е изненадващо, че на пазара владеят "мечки". Не е изненадващо, че изненадата от Саудитска Арабия, включително намаляване на добива и установяване на по-високи цени за своите клиенти, не разтърси инвеститорите.

Динамиката на премиите за петрол на Саудитска Арабия в сравнение с Brent

Рияд разбира, че жертви прави. Това е загуба на пазарен дял и намаление на валутния приход. Въпреки това Русия вече изтласква Саудитска Арабия от Азия. А приходите на бюджета могат да останат на същото ниво, ако цената на Brent нарасне. Докато това не се случи.

Намаляването с 1 млн барела на ден е установено за един месец с право на последващо удължаване. С оглед на настоящата конюнктура то не особено е уплашено инвеститорите. Те все още държат фокуса си върху фактора за повишаване на лихвените проценти на федералните фондове през юли. Вероятността за такъв изход е около 65%. По-високите лихвени проценти забавят икономиката и рискуват да я доведат до рецесия. Това е явен негатив за търсенето на нефт.

Динамиката на деловата активност в услуговия сектор на САЩ

Натискът върху черното злато беше предизвикан от разочароващата статистика за деловата активност в услуговия сектор на САЩ. Индексът падна до 50,5 във връзка с оптимистичните прогнози на експертите от Bloomberg. До критичната отметка от 50 е близо. Това също позволява да се говори за спад в американската икономика. Ако данните за китайския внос също разочароват, Brent може да се върне към нивата на местните минимуми около 72 долара за барел.

Технически, на дневния график на северноморския сорт се образува разширяващ се клин. Отбиването от поддръжката на 75,2 долара и последващото връщане над нивата на 76 долара (38,2% според Фибоначи) и 77 долара (23,8%) за барел може да послужи като основа за формиране на дълги позиции.