FX.co ★ EUR/USD: кратки резюме и близки перспективи

Както беше съобщено вчера от Евростат (заедно с S&P Global), индексът на деловата активност в производствения сектор на Германия намаля до 42,9 през май (в сравнение с 44,5 предишния месец и в противовес на очакванията за ръст до 45,0). PMI за услугите, от друга страна, се засили (от 56,0 до 57,8 при очаквания от 55,5). В същото време аналогичният PMI за производствения сектор в еврозоната намаля до 44,6 през май (в сравнение с 45,8 предишния месец и в противовес на очакванията за 46,2), а за услугите - до 55,9 (в сравнение с 56,2 при очаквания от 55,6).

Днес публикуваните макро данни от Германия показаха влошаване на деловото доверие: индексът на деловия климат (от IFO) намаля до 91,7 през май от 93,4 през април.

Слабата макростатистика оказва допълнително натиск върху еврото, докато инвеститорите са внимателни поради несигурността относно дълга на САЩ и липсата на напредък в преговорите между демократите и републиканците по въпроса за повишаване на лимита на дълга на САЩ.

Както посочихме в нашия обзор от вчера, републиканците призовават демократите да намалят огромната статия разходи в бюджета, преди да повишат отново тавана на държавния дълг. Демократите, от своя страна, настояват, водени от Байдън, за повишаване на лимита без каквито и да било условия, за да "избегнат икономическа катастрофа" и за да "Америка плаща сметките си".

На скоро главата на Министерството на финансите на САЩ Джанет Йелен отново напомни, че 1 юни е "твърд краен срок" за повишаване на лимита на държавния дълг и ако лимитът не бъде повишен отново или напълно отменен, САЩ няма да могат да плащат сметките си: "ако Конгресът не може да повиши тавана на дълга от 31,4 трилиона долара преди да се изчерпят парите на Казначейството и то ще бъде принудено да обяви дефолт, ще трябва да направим труден избор относно плащанията на американците".

Безброй наблюдатели и икономисти смятат, че въпросът ще бъде решен в полза на следващото повишаване на тавана на държавния дълг (както вече се случвало многократно).

Конкретно, директорът на Международния валутен фонд Кристалина Георгиева заяви днес, че е уверена, че САЩ няма да обявят дефолт, като също така не очаква бързо отказване от доларовите резерви.

А докато това се случва, инвеститорите продължават да се отървават от американските държавни облигации в отсъствието на напредък във въпроса за лимита на американския държавен дълг, което държи доходността им на нива от 2-месечна дата, което, от своя страна, поддържа долара. В настоящите условия инвеститорите се обръщат към долара като към защитен актив, предпочитайки го на традиционната йена и златото.

Днес доларът получава допълнителна подкрепа преди публикуването (в 18:00 GMT) на протоколите от майското заседание на Федералния резерв.

Както е известно, след майското заседание на ръководството на Федералния резервен банк беше повишена лихвената ставка с 25 базисни точки до 5,25% (в диапазона 5,0% - 5,25%), което беше в съответствие с очакванията на пазара.

В съпровождащото изявление Федералният резервен банк опусна формулировката, че за постигане на достатъчно ограничителен курс може да бъде необходимо допълнително затегната политика, за да се върне инфлацията с времето до нивото от 2%. В същото време Централната банка ще продължи да намалява баланса си в съответствие с плана, т.е. Федералният резервен банк потвърди количественото затегняване, а при определянето на степента на уместността на допълнителното затегняване на политиката ще се вземат предвид вече проведените затегнатости, забавянето на политиката и други събития.

На пресконференцията главата на Федералния резервен банк Пауъл заяви, че инфлационното налягане продължава да бъде високо и ще бъде необходим дълъг път, за да се намали инфлацията. "В момента трябва да се фокусираме върху намаляването на инфлацията", каза Пауъл.

Вероятно, реакция на публикуването на протокола от това заседание на Федералния резервен банк днес няма да бъде силно изразена, освен ако те не съдържат нова неочаквана информация относно параметрите на паричната политика или възможните срокове за тяхното промяна.

Също така споменатата по-горе Кристалина Георгиева каза днес по този въпрос, че "лихвите няма да започнат да намаляват до 2024 г., началото на 2025 г." Вероятно е добре да се обърне внимание на нейното мнение, тъй като тя все пак е в тясно връзка с ръководителите на световните централни банки.

Междувременно, участниците на пазара, следещи динамиката на еврото и валутната двойка EUR/USD, също ще изучават текста на изказването днес (в 17:45 GMT) на главата на Европейската централна банка Кристин Лагард. Нейните възможни ястребини заявления, говорещи в подкрепа на допълнително повишаване на лихвите на ЕЦБ, могат да подкрепят еврото в краткосрочен план.

Въпреки това, вниманието на инвеститорите спрямо лимита на дълга на САЩ и слабата макро статистика от еврозоната натъжава EUR/USD да остане под налягане.

От техническа гледна точка EUR/USD се търгува в зоната на дългосрочни и краткосрочни мечки пазари, а валутната двойка все още няма нищо, което да я спре да падне в зоната на ключовите нива на подкрепа 1.0720, 1.0700, 1.0685, които разделят средносрочния биков пазар от мечкия. В настоящата ситуация късите позиции изглеждат предпочитаеми (вижте повече за динамиката на валутната двойка в EUR/USD: сценарии за динамика на 24.05.2023 г.).

*) Вижте повече за важните събития през седмицата в Най-важните икономически събития за седмицата 22.05.2023 г. - 28.05.2023 г.