FX.co ★ Федералната резервна система може да задържи лихвената ставка на максимално ниво около година.

След като централните банки на Европейския съюз, Великобритания и САЩ се приближават к върха на лихвените проценти, участниците на пазара и анализаторите започват да се задават въпроса за сроковете на задържане на лихвените проценти на максималните им нива. Отговорът на този въпрос зависи от състоянието на всяка икономика, тъй като "стесняването" и "охлаждането" се наблюдават не само по време на растежа на лихвените проценти, но и по време, когато те са на върховите си нива. Изказано по-просто, колкото по-дълго централните банки задържат лихвените проценти на ограничителни нива, толкова по-голяма е вероятността от настъпване на рецесия. Инфлацията, от друга страна, реагира по малко различен начин. Въздействието на върховите лихвени проценти може да се наблюдава до 1 година, след което корелацията ще бъде нарушена.

Първата, която попада под прицела на икономистите, е Федералната резервна система на САЩ. ЕЦБ и Банкът на Англия може да повишат лихвените проценти още няколко месеца (и ФРС също може), но ФРС е много по-близо до момента на завършване на процеса на затегняване. Следователно всички са заинтересовани от въпроса колко дълго ще бъдат на върховните си стойности лихвените проценти в САЩ? Специалисти от Националната асоциация на икономистите и бизнеса проведоха проучване, според което лихвените проценти ще започнат да намаляват не по-рано от първото тримесечие на следващата година. Това означава, че на върховните си стойности те ще прекарат около година. Освен това от това следва, че в близките месеци инфлацията може да забави значително своето падане и в бъдеще да губи между 0,1% и 0,2% на месец.

Респондентите на NABE също изразиха подкрепа за повишаване на прогнозата за инфлацията за 2023 година и намаляване на прогноза за БВП. Въпреки това прогнозите за пазара на труда рязко се повишиха. Броят на пейроловете според актуализираните данни трябва да бъде в средностатистически размер от 142 хиляди на месец до края на 2023 година. Прогнозата за нивото на безработицата е намалена от 3,9% на 3,7% за тази година. Всичко това показва, че американската икономика се справя добре с "ястребината" политика на Федералния резервен банк. БВП ще забави, но ще остане положителен. Рецесията може би няма да настъпи, дори технически. Безработицата почти няма да се увеличи, тъй като текущата стойност от 3,4% е най-ниска за последните 50 години. Всичко това ни казва, че американската икономика се справя с предизвикателствата, следователно доларът няма основание за силно понижение.

В Европейския съюз и Великобритания ситуацията е малко по-лоша. Например, безработицата в ЕС вече в два пъти надхвърля американската. Във Великобритания също очакват рязък ръст на безработицата. Темповете на растеж на БВП в Британия и ЕС вече няколко квартала са около нула. Ако ли ставките на централните банки също останат на високи нива около година, рецесията няма да се избегне. А тъй като инфлацията в ЕС и Британия е по-висока и намалява по-бавно, именно тези страни рискуват да се сблъскат с икономически спад. А това може значително да намали търсенето на евро и лира.

Съгласно проведения анализ, аз правя извода, че изграждането на повишаващия се участък на тенденцията е завършено. Затова в момента може да се препоръча продажба, а инструментът има доста голям простор за понижение. Мисля, че целите в района на 1,0500-1,0600 могат да се считат за напълно реални. С тези цели аз препоръчвам продажба на инструмента при обръщане на MACD индикатора "надолу".

Валутната картина на Фунт/Долар инструмента вече предполага изграждането на нова низходяща вълна. Вълната b може да бъде много дълбока, тъй като всички вълни от последно време са приблизително равни. Първата вълна на възходящата част може да бъде още по-сложна. Неуспешният опит за пробив на нивото 1,2615, което съответства на 127,2% спрямо Фибоначи, указва на готовността на пазара за продажби, а успешният опит за пробив на нивото 1,2445, което е равно на 100,0% спрямо Фибоначи, повтаря този сигнал.