FX.co ★ EUR/USD. Доларът влиза в зона на турбулентност, но в цялостта полетът е нормален

През последния работен ден на миналата седмица зеленият бакшиш поевтиня с почти 0,4% спрямо основните си конкуренти и приключи търговията малко над 103.

Преди уикенда "американецът" се сблъска с фиксиране на печалба.

В петък доларът приключи на отрицателна територия след като за три предишни дни нарасна с повече от 1%.

Укрепването на USD беше подпомогнато от силните данни за САЩ, които подчертаха устойчивостта на националната икономика и насърчиха очакванията за повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв на следващото заседание.

Така, през април месечният обем на розничните продажби в страната нарасна с 0,4% след падане с 0,7% през март.

Междувременно, производството в САЩ за миналия месец се разшири с 0,5% след нулев ръст през март.

Един отчет показа, че пазарът на труда все още е напрегнат, като отразява, че броят на първоначалните заявления на американци за безработни помощи за седмицата, която приключи на 13 май, намаля с 22 хил., до 242 хил.

В този контекст вероятността за повишаване на лихвените проценти през юни се повиши до 40% в сравнение с 10% седмица по-рано.

Укрепването на позициите на долара също беше подпомогнато от коментарите на някои представители на американската централна банка, които заявиха, че инфлацията намалява твърде бавно, за да позволи на Федералния резерв да спре кампанията си за повишаване на лихвените проценти.

Председателят на Федералния резерв на Кливланд Лорета Местер, президентът на Федералния резерв на Далас Лори Логан и президентът на Федералния резерв на Сент Луис Джеймс Булард дадоха да се разбере, че са склонни към още едно повишаване на лихвените проценти през юни.

Последният по-специално отбеляза, че допълнителното повишаване на лихвените проценти е своего рода застраховка срещу потенциално повишаване на инфлацията.

Все пак доларът беше принуден да се оттегли от седмичните върхове, записани по-рано в областта на 103,60 точки, тъй като не всички чиновници на Федералния резерв са на мнение, че още едно повишаване на лихвените проценти ще бъде уместно.

Председателят на американската централна банка Джером Пауъл в петък заяви, че Федералният резерв вече значително затегна парично-кредитната политика и може да си даде време да оцени предприетите мерки.

"Изминахме дълъг път, а нашата текуща политика е ограничителна. Като стигнем толкова далеч, можем да си позволим да оценим данните и променящите се прогнози, за да направим изводи", отбеляза той.

"Рисковете да направим твърде много или твърде малко стават по-балансирани", добави Дж. Пауъл.

Въпреки че повтори, че решенията ще бъдат взимани заседание след заседание, участниците на пазара възприеха думите на главата на Федералния резерв като намек, че FOMC ще спре повишаването на лихвените проценти през следващия месец.

В резултат на това вече в петък вечерта шансовете за повишаване на лихвените проценти от Федералния резерв на заседанието през юни намаляха до 16%.

Предполага се, че Федералният резерв няма да повиши лихвените проценти, ако политическото противопоставяне във Вашингтон относно повишаването на тавана на държавния дълг на САЩ продължи.

Освен това, централната банка може дори да бъде принудена да приеме извънредни мерки, за да облекчи натоварването върху икономиката, ако резултатът е фактически дефолт на държавния дълг на САЩ.

Обикновено Конгресът повишава лимита на заемите почти автоматично, но този път републиканците, които контролират Палатата на представителите, изискват да намалят бюджетните разходи в замяна на повишаване на тавана на държавния дълг.

Законопроектът на републиканците вече е одобрен от Палатата на представителите, но няма шансове да бъде приет от Сената, който е под контрола на демократите.

Президентът на САЩ Джо Байдън в свой ред даде да се разбере, че ще наложи вето, ако стигне до приемане на законопроекта.

Съединените щати ще могат да изпълнят платежните си задължения най-късно до началото на юни, ако властите на страната не решат въпроса с повишаването на тавана на държавния дълг, заяви в неделя американският министър на финансите Джанет Йелен.

"Моята оценка е, че шансовете да стигнем до 15 юни, като запазваме възможността да платим всичките си сметки, са доста ниски", отбеляза тя.

Министерството на финансите на САЩ предупреди Конгреса, че вече на 1 юни страната вероятно няма да може да обслужва задълженията си в пълен обем, ако законодателите до този момент не одобрят разширяването на лимита на заемите.

На понеделник зеленото се задържа в "странична лента", търгувайки се около нивото от 103.

Въпреки че в петък "американецът" постигна загуби, той завърши в плюс за втора поредна седмица, като се изкачи с около 0,6%.

Доларът продължава да се ползва като защитен актив в условията на неопределеност около тавана на държавния дълг на САЩ.

Днес трябва да бъдат възобновени преговорите по тази тема между президента на страната Джо Байдън и спикера на Палатата на представителите Кевин Маккарти.

Според главата на Белия дом, времето за предотвратяване на дефолта на САЩ е малко.

К. Маккарти също смята, че времето има решаващо значение и запазва надеждата за постигане на сделка.

Увеличаването на тавана на държавния дълг все още се явява най-вероятният изход. При такъв сценарий обемът на заемите на Казначейството на САЩ ще започне да се увеличава поради отложеното търсене, като резултатът ще бъде растеж на доходността на облигациите, като това ще повиши курса на USD.

Гринбек, изглежда, се сблъска със силно съпротивление в района на 103,60. Убедителното пробиване над тази област ще отвори път за преодоляване на 200-дневната движеща средна, която в момента минава на 105,75, следват максимумите от 2023 г. в зоната на 105,90.

Докато USD остава под 200-дневната движеща средна, дългосрочният прогноз за него ще остане негативен.

Стратеговете на Westpac прогнозират, че "американецът" може да падне до 101 в следващите дни или седмици, като се вземе предвид решимостта на ЕЦБ да се бори с инфлацията.

Европейската централна банка трябва да продължи решително борбата с инфлацията, защото заплатите растат, данъчно-бюджетната политика е твърде щедра, а инфлационните очаквания остават твърде високи, заяви в петък член на управителния съвет на ЕЦБ Изабел Шнабел.

Със сходен тон президентът на ЕЦБ Кристин Лагард заяви по-рано същия ден, че централната банка на еврозоната ще направи всичко необходимо, за да преодолее ценовото налягане.

"Въпреки че направихме голяма част от пътя по укротяване на инфлацията и връщането й към нашата цел, все още не сме готови и няма да правим пауза, базирайки се на информацията, която разполагам днес", каза тя.

Забележително е, че "ястребовите" коментари на представителите на ЕЦБ вече не правят впечатление на "биковете" по EUR/USD и не оказват никаква значима подкрепа на валутната двойка.

По всичко личностите на пазара не вярват в запазването на твърдата позиция на регулатора, като се имат предвид тревожните новини, получени от еврозоната миналата седмица.

През март производството във валутния блок намаля с 4,1% месечно след увеличение с 1,5% през февруари.

БВП на региона през първото тримесечие нарасна само с 0,1%, докато през предходното тримесечие показателят се разшири с 0,3%.

Междувременно индексът на икономическите настроения в еврозоната от ZEW през май спадна до -9,4 точки, след като през април беше +6,4 точки.

Инвеститорите вече са взели предвид вероятността ЕЦБ да повиши цената на заемите още два пъти до края на лятото, като доведе крайната лихва, която плаща по банковите депозити, до 3,75%.

Очакванията, че Федералният резерв няма да намалява лихвите, ако таванът на държавния дълг на САЩ бъде повишен, инфлацията остане висока и страната избегне рецесия, също са пречка за EUR/USD.

Експертите очакват по-късен преход на Федералния резерв към намаляване на лихвените проценти, показаха резултатите от проучване, публикувани в понеделник от Националната асоциация на бизнеса и икономиката в САЩ (NABE).

Респондентите вече смятат, че Федералният резерв ще намали цената на заемите през първото тримесечие на следващата година, докато през февруари този ход беше прогнозиран за четвъртото тримесечие на тази година.

Повечето анализатори смятат, че американската икономика през 2023 г. ще демонстрира скромен ръст и ще се увеличи с 0,4%.

Предполага се, че годишният индекс на потребителските цени в САЩ ще се повиши с 3,3%, в сравнение с очакваното повишение от 3%.

В понеделник двойката EUR/USD се търгува в тесен диапазон, като се движи в рамките на 30 пункта. Първоначалното съпротивление се намира на ниво 1,0850, след което следват 1,0890 и 1,0930.

От друга страна, най-близката подкрепа се намира на 1,0790, следвана от 1,0750 и 1,0710.