FX.co ★ EUR/USD. Близва ли краят на мечката банкета?

Вчера, на фоне новой волны южного импульса, пара евро-доллар снизилась до отметки 1,0760, что соответствует нижней границе облака Kumo на дневном графике. Большинство трейдеров зафиксировали прибыль, достигнув данного таргета, и погасили нисходящую динамику. В настоящее время наблюдается северный откат, но это, вероятно, всего лишь коррекция. Учитывая складывающийся информационный фон, медведи eur/usd могут снова попытаться развить свой успех, как минимум в контексте снижения к основанию 7-й фигуры.

Следващото ниво на подкрепа е на отметка 1,0650 (линия Kijun-sen на таймфрейм W1), която, ако бъде преодоляна, ще отвори път към основната ценова бариера от 1,0510. В тази ценова точка долната линия на индикатора Bollinger Bands на седмичния график съвпада с горната граница на облака Kumo. От една страна, до условната "крайна точка" все още има над 200 пипа. От друга страна, валутната двойка намали с почти 250 пипа за една седмица: ако миналият четвъртък двойката се търгуваше на границите на 10-та цифра, вчера постигна многоседмичен минимум от 1,0760. Затова перспективите за постигане на 5-та цифра са напълно реални, особено ако републиканците и демократите не успеят да се споразумеят в близко бъдеще относно повишаването на тавана на държавния дълг на САЩ. И като се имат предвид постъпващите инсайди, вероятността за реализация на такъв сценарий е достатъчно висока.

Тема №1

Първо и най-важно, трейдърите на доларови двойки са най-загрижени за заплахата от дефолт. Почти всички други фундаментални фактори са на заден план. Изключение може да бъде евентуалното повишаване на лихвените проценти от Федералния резерв на заседанието през юни. Въпреки това, този фундаментален фактор също е в полза на зелената банкнота поради ястребовите изявления на представителите на Федералния резерв. Все пак, основното внимание на участниците на пазара е насочено към политическите битки, които се разиграват във Вашингтон около въпроса за повишаване на тавана на държавния дълг на САЩ.

Като правило, това е рутинна процедура - но само ако демократите (или републиканците) контролират и двете камари на Конгреса и техен представител е на чело на Белия дом. Такъв политически сценарий имаше, например, преди последните междинни избори. Но в момента Републиканската партия контролира Палатата на представителите, а демократите - Сената. Затова рутинната процедура се превърна в политическо противоборство с непредвидими последици.

Като цяло, страните са оптимистично настроени в публичната сфера. Във вторник след последните преговори Джо Байдън и спикърът на Палатата на представителите Кевин Маккарти потвърдиха намерението си да сключат споразумение за увеличаване на максималната сума на федералния дълг (в размер на 31,4 трилиона долара). Но този отговор не успокои инвеститорите, тъй като на практика политиците само "се договориха да се договарят". Президентът на САЩ отиде на срещата на G7, но в същото време отмени посещението си в Австралия, за да се върне към преговорния процес с републиканците в неделя (21 май). Самото отмяната на държавното посещение в друга държава (подобни мероприятия се планират месеци напред) възпря участниците на пазара, тъй като подчерта сериозността на ситуацията. Времето до "часът Х" не е много: на 1 юни правителството на страната може да обяви дефолт по дълга, ако Конгресът не успее да увеличи горната граница на дълга.

Масло в огъня влее и публикуваният вчера от агенция Ройтерс инсайд. Според информацията на журналистите, в редовете на републиканските конгресмени съществува "малка, но влиятелна фракция", чиито представители предупредиха, че могат да се опитат да блокират всяко споразумение за повишаване на горния лимит на държавния дълг, "ако то не включва значителни намаления на федералните разходи".

На фона на такива сигнали безопасният зелен грош отново заздрави позициите си по целия пазар: индексът на щатския долар обнови двумесечен максимум, достигайки 103,50. Основните доларови валутни двойки от "мажорната група" реагираха съответно, отразявайки засилването на американската валута.

Федералният резерв - съюзник на зеления грош

Допълнителна подкрепа за долара дойде от някои представители на Федералния резерв, които допуснаха повишаване на лихвените проценти на едно от следващите заседания (такова предположение направиха, например, Лари Логан и Джеймс Булард).

Изявления на ястребьях тоне звучат на фона на спада на ключовите инфлационни показатели през април и поради това служат сериозна подкрепа за биковете на долара. Оттук може да се направи извод, че двойката eur/usd тази седмица падна не само поради засилването на антирисковите настроения, но и поради растящите ястреби очаквания относно бъдещите действия на Федералния резерв.

Кстати, според данните на инструмента CME FedWatch Tool, вероятността за повишаване на лихвените проценти с 25 точки след юнското заседание в момента е почти 40%. За сравнение е необходимо да се отбележи, че в началото на май шансовете за реализация на 25-точковия сценарий се оценяваха само на 5-8%.

Изводи

Ситуацията по двойката eur/usd е противоречива. От една страна - всичко говори в подкрепа на отварянето на къси позиции. Заплахата от дефолт в САЩ расте, а представителите на Федералния резерв засилват своята риторика.

От друга страна, влизането в продажби в момента е много рисковано: ако в събота-неделя американските политици все пак намерят компромисно решение и заявят за консолидирана позиция, доларът може значително и рязко да падне по целия пазар. И тук е необходимо да се помни, че ключовите преговори (с участието на Байдън) ще се проведат в неделя - това означава, че съществува вероятност да се отворят търговски сесии в понеделник с голям гап на валутната двойка eur/usd.

Затова в сложилите се условия е целесъобразно да се запази пасивна позиция и поне до понеделник да се бъде извън пазара.