FX.co ★ ЕЦБ планира да затегне изискванията за ликвидност на европейските банки

Докато европейската валута втора седмица подред губи позиции спрямо американския долар поради отказ от рискове и залагане на по-строга парично-кредитна политика от Федералния резервен съвет, Европейската централна банка засилва контрола върху резервите на ликвидност на банките в ЕС, като подготвя нови, по-строги изисквания за отделни кредитори.

След началото на годишния преглед на рисковете, с които се сблъскват банките, ЕЦБ вероятно ще обърне повече внимание на управлението на ликвидните средства, включително потенциалното повишаване на коефициента на покритие на ликвидността. Това ще бъде допълнителен етап от програмата за по-тясно сътрудничество между банките и ЕЦБ.

Определено, крахът на Credit Suisse Group AG през март тази година и на трите американски банки, включително най-големият регионален банк Silicon Valley Bank, поставиха под въпрос колко наистина са готови европейските банки да се противопоставят на заплахата от рязък отток на депозити, както и ефективността на показателите, които инвеститорите и регулаторните органи използват за измерване на своята способност да се противопоставят на развитието на банковата криза.

Експертите в тази област са убедени, че ликвидността е ключова част от банковия надзор, тъй като в последно време наблюдателите са се фокусирали върху по-належащите въпроси на банковия капитал и кредитния риск, които най-много са имали място да се случат в епохата на ниски лихвени проценти. ЕЦБ още през 2021 г. започна да насърчава банките да проучат по-внимателно ликвидността, тъй като растежът на инфлацията определено трябваше да се отрази на цената на финансирането. Скорошният крах на американските кредитори сериозно засили вниманието на ЕЦБ към този въпрос.

Очаква се първите резултати от годишния преглед на рисковете да бъдат известни в началото на тази година. По-късно през тази година чиновниците ще разделят банките на различни групи в зависимост от това колко уязвими са техните бизнес модели за оттегляне на финансиране. Експертите отбелязват, че именно големите депозити на заможни клиенти вероятно ще бъдат в центъра на вниманието, защото отделни изтегляния могат бързо да изчерпят ликвидностните резерви на банката. Това беше един от елементите на кризата в Credit Suisse.

В последно време повечето европейски политици, включително и президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард, повтарят, че Credit Suisse е специален случай и че скорошните безредици в САЩ не предизвикват директен отговор в региона. Еврозоната не е изправена пред такова изтичане на депозити, защото всички кредитори в блока са подложени на строга регулация на ликвидността. Според данните на ЕЦБ те също показват по-ниска податливост на лихвения риск на балансите си, отколкото кредиторите в САЩ.

Относно техническата картина на EURUSD, мечките все още доминират на пазара на еврото. За да се върнат купувачите, трябва да се премине над 1.0790 и да се задържи над 1.0750. Това ще позволи да се достигне 1.0820. Вече от този ниво може да се достигне 1.0860, но без добра фундаментална статистика за еврозоната това ще бъде доста проблематично. В случай на по-нататъшно понижение на търговския инструмент, очаквам действия от големите купувачи само в района на 1.0750. Ако няма никой там, би било добре да се изчака обновяването на минимума от 1.0715 или да се отворят дълги позиции от 1.0670.

Относно техническата картина на GBPUSD, налягането върху лирата продължава. Може да се очаква ръст на валутната двойка само след връщане под контрола на 1.2415. Само след пробиване на този ниво може да се говори за по-нататъшно възстановяване в зоната на 1.2445, след което може да се говори и за по-рязък скок на лирата нагоре към 1.2490. В случай на падане на валутната двойка, мечките ще опитат да вземат контрол над 1.2380. Ако успеят да го направят, пробивът на този диапазон ще удари позициите на биковете и ще изправи GBPUSD към минимума от 1.2350 с перспектива за излизане на 1.2310.