FX.co ★ EUR/USD: Заплахата от дефолт натиска пазарите

Заплахата за дефолт в САЩ натиска върху пазарите. Както предупреди по-рано главата на Министерството на финансите на САЩ Джанет Йелен, при настоящите темпове на нарастване на държавния дълг и ако не се реши проблемът с повишаването на лимита или отмяната му изобщо, проблеми с финансирането на работата на правителството могат да възникнат в началото на юни.

Демократите, водени от президента на САЩ Джо Байдън, изискват повишаване на лимита на държавния дълг (вече надхвърлил 31 трилиона долара) без каквито и да било предварителни условия, а републиканците настояват за намаляване на бюджетните разходи.

Остават се около 2 седмици до края на този месец и ако не се вземат решения по този въпрос точно сега, като повдигнат лимита отново, САЩ няма да може да плаща на кредиторите. С оглед на тези рискове, инвеститорите продължават да продават американски държавни облигации, което води до растеж на доходността им и високо търсене на долара. Така Америка и нейната валута продължават да държат световния финансов пазар, образно казано, за гърло, въпреки огромния дълг и доларите, отпечатвани в невероятни количества.

Въпреки всички прогнози на икономистите, които предвиждат ослабване на долара, той доминира на пазара. И ако ситуацията на неопределеност около лимита на американския държавен дълг продължи до края на месеца, то доларът, вероятно, ще запази или дори ще засили своите позиции на пазара.

Според медиите, демократите днес ще започнат събиране на подписи под петиция за повишаване на лимита на държавния дълг, за да обиколят републиканците в Представителния дом и да постигнат гласуване.

"Трябва да повишим тавана на дълга сега и да избегнем икономическа катастрофа", като същевременно гарантираме, че "Америка плаща сметките си", - казват демократите.

Остри ситуации с продължаването на финансирането на правителството или повишаването на лимита на държавния дълг вече са се случвали многократно в САЩ. И винаги те са се разрешавали в полза на следващото повишаване. Сега обаче от САЩ, по-специално от главата на Министерството на финансите Йелен, все по-често звучат заявления за отмяна на този таван изобщо. Щатите вече сега, според икономистите, никога няма да могат да върнат на световната икономика настоящия дълг. Ако обаче лимитът му бъде отменен изобщо, САЩ ще се движат още по-бързо към банкрутство, смятат икономистите. Не е изключено, че в сравнение с кризата, която ще последва след това, кризата от 30-те години ще изглежда като лека разходка.

Засега това изглежда само теоретично и най-вероятно въпросът ще бъде решен, както вече отбелязахме: прагът на държавния дълг ще бъде повишен, пазарите ще се успокоят, а доларът ще се насочи там, където му пророкуват да се движи повечето икономисти, "към юг".

А докато това се случва, доларът се движи в обратната посока. Днес неговият индекс DXY тества ниво на съпротива от 102,75. Както отбелязахме в нашия скорошен обзор, "за развитието на възходящата динамика и по-сигурен ръст в посока към максимума от миналата година от 105,87 цената трябва да пробие още поне две силни нива на съпротива при 102,75 и 103,00". Както виждаме, нивото от 102,75 е почти пробито и засега ситуацията на пазара се развива в полза на долара. Доколко дълго ще продължи този импулс?

Все пак основният нишков сценарий за намаляване на долара остава в сила. Когато стане ясно, че решението на проблемата с държавния дълг е близо, доларът отново ще започне да се понижава: участниците на пазара ще си спомнят за рецесията в САЩ и вероятността за скоро понижаване на лихвените проценти от Федералния резерв.

Относно днешния календар, волатилността на доларовите котировки може да се повиши отново в 12:30 (GMT), когато ще бъдат публикувани свежи данни за динамиката на издадените разрешителни за строеж и динамиката на започнатите строежи на жилищни сгради в САЩ. Тези показатели са важни за състоянието на пазара на жилища и корпоративните инвестиции в строителството. Колкото по-високо е стойността, толкова по-голяма е вероятността за заздравяване на долара на САЩ. Прогнозата е за почти неутрална динамика в сравнение с миналия месец.

В същото време основният конкурент на долара на валутния пазар, еврото, продължава да пада в двойка с него. В момента на публикуването на тази статия двойката EUR/USD се търгува близо до 1.0830, като проби подкрепата на 1.0890 преди това.

Засега от техническа гледна точка нищо не задържа двойката да падне в зоната на ключовите нива на подкрепа 1.0715, 1.0680.

Въпреки това в настоящата ситуация фундаменталните фактори ръководят. Ситуацията може много бързо да се обърне в противоположната посока. За сега покупките са възможни само с твърди стопове или при пробив в зоната над нивото на 1.0890, още по-добре - над нивата на съпротивление 1.0920, 1.0928 (повече за динамиката на двойката вижте в EUR/USD: сценарии за динамика на 17.05.2023).

*) за важните събития през седмицата вижте Най-важните икономически събития през седмицата 15.05.2023 - 21.05.2023