FX.co ★ Пазарите очакват решения относно тавана на държавния дълг на САЩ, при липса на важни новини се запазва ниска активност. Преглед на USD, NZD, AUD

Производственият индекс на Федералния резервен банк на Ню Йорк се срина до -31,8 пункта, в сравнение с прогнозата от -3,9 пункта. В обзора се отбелязва рязък спад на новите поръчки (-28,0 срещу 25,1) и изпращанията (-16,4 срещу 23,9), което обръща тенденцията на растеж, забелязана миналия месец.

Графикът на производствената активност на дълга дистанция изобщо не прилича на възстановяване на икономиката, а повече на началото на нова рецесия.

Преговорите за тавана на държавния дълг все още са на етап на съгласуване на позициите. Байдън запазва оптимизма си, министърът на финансите Йелен отново напомни за крайния срок на 1 юни, а спикърът на палатата на представителите от републиканците Маккарти вижда по-мрачна картина - според него решението все още не е готово.

Съвместната среща на палатите на Конгреса е насрочена само за 4 дни преди 1 юни и с голяма вероятност решението просто няма да успее да се появи, което ще доведе до нарастване на волатилността и възход на търсенето на защитни активи.

Коментарите на представителите на Федералния резерв бяха нейтрални и не оказаха забележимо влияние върху настроенията на пазара.

На валутния пазар след силното възстановяване на долара в края на миналата седмица, което беше предизвикано повече от технически фактори, отколкото от фундаментални причини, има затишие. Няма забележимо оттегляне, отбелязва се някакво оживление в покупките на суровинни активи и продажбата на защитни, но то трудно ще получи развитие.

NZD/USD

Банк BNZ очаква още едно повишение на лихва от 25 п. преди окончателното спиране, като вижда окончателната лихва на ниво 5.5%. Това е малко по-високо от лихвата на Федералния резерв, особено като се има предвид очакваното скоро понижение на лихвата на Федералния резерв, което прави доходностния диференциал в полза на киви.

Въпреки това, ако икономическата ситуация в Нова Зеландия се влоши, по-бързо от прогнозите, това ще увеличи вероятността Резервната банка на Нова Зеландия да обърне курса си в полза на стимулиране, и в този случай доларът може да получи предимство. Засега ситуацията е твърде неопределена, за да може да се формира дългосрочен прогноз.

Чистата къса позиция по NZD се увеличи с 0.2 млрд. през отчетната седмица, достигайки -0.29 млрд., като се запазва слабо мечово превеса. Изчислената цена е по-висока от дългосрочната средна стойност, което указва на биков тренд, но динамиката е загубена.

Преди една седмица предположихме, че NZD/USD ще се опита да излезе от хоризонталния канал нагоре към съпротивлението на 0,6533. Опитът беше неуспешен, киви се върна към средата на канала и възможностите за по-нататъшен ръст намаляха. Възможен е още един изход нагоре, но в момента не се наблюдават фактори, които да създадат насочено движение. Предполагаме, че киви ще остане в широкия диапазон 0,6100/6375 със слаба тенденция към ръст.

AUD/USD

Индексът на потребителското доверие от Westpac намаля в май от 9,4% до -7,9%, което е забележително по-лошо от прогнозата от -1,7%, която анализаторите на банката NAB тълкуват като реакция на решението на РБА да възобнови ръста на лихвата при непроменената икономическа обстановка, в която няма никакви забележими подобрения.

В четвъртък сутринта ще бъде публикуван доклад за темповете на растежа на средната заплата за първото тримесечие, който има ключово значение за РБА, тъй като ще даде отговор за устойчивостта на инфлацията.

Ако резултатът бъде същият като в четвъртото тримесечие (+0,8%), тогава РБА ще получи аргумент за намаляване на инфлационното налягане при условие, че растежът на производителността ускори. В този случай РБА ще има основание да не повишава лихвената ставка, а курсът на AUD, като следствие, може да намалее.

Ако обаче растежът бъде фиксиран на ниво 1% или дори по-високо, тогава в този случай прогнозата за лихвената ставка на РБА ще се измести нагоре, а австралийският долар може да нарасне поради очакванията за растеж на доходността.

Чистата къса позиция по AUD нарасна с 0,3 млрд. до -3,3 млрд., запазен е мечовият надежден перевес. Изчислената цена е по-ниска от дългосрочната средна стойност, вероятността за развитие на низходящо движение е по-висока.

AUD/USD, както се очакваше, не успя да излезе от диапазона. С оглед на засилващата се мечова позиция на австралийския долар, е по-вероятно да се върне к долната граница на диапазона 0,6565/75, ако намери допълнителни основания за понижение, то това ще доведе до завършване на корекцията и развитие на още една вълна надолу. Ако основата 0,6565/75 не устои, следващата цел ще бъде техническият ниво 0,6466.