FX.co ★ Може ли да започнем да купуваме акции на американски компании

Според управителя на хедж фонд-милиардер Пол Тюдор Джонс, Федералната резервна система е приключила с повишаването на лихвените проценти в борбата с инфлацията, в резултат на което фондовият пазар може да расте достатъчно силно тази година. "Аз определено мисля, че те приключиха. Вероятно, сега те биха могли да обявят за своята победа, защото, ако погледнете индекса на потребителските цени, той намалява 12 месеца подред. Такова нещо никога не е имало в историята".

Междувременно Пол Тюдор не обърна внимание на мартовската инфлация, която показа растеж, след което продължи да намалява през април. Такива вълни в посока на затегнатост не влизат в плановете на Федералния резерв за постигане на целевата стойност около 2,0%, затова членовете на Федералния резерв не споделят такъв оптимизъм относно бъдещата политика.

Например, вчера президентът на Федералния резерв на Атланта Рафаел Бостик заяви, че не предвижда намаляване на лихвите поне до края на 2023 година, дори ако започне рецесия. "Ако в действията има предубеденост, за мен е по-предпочитано да увелича малко лихвите, отколкото да ги намаля", каза той в интервю. "За мен инфлацията е цел № 1. Трябва да се върнем към нашата цел възможно най-скоро. Ако това струва пари, ще сме готови да направим тази стъпка".

Определено, увеличаването на лихвите от централната банка 10 пъти подред донесе своите резултати, в резултат на което лихвата по федералните фондове в момента е 5,25% - най-високата стойност от август 2007 година. Междувременно индексът на потребителските цени значително намаля след върха около 9% през юни 2022 година, до 4,9% през април.

Според инвеститора, ситуацията на пазара в момента е подобна на ситуацията през средата на 2006 година, предшестваща световната финансова криза, когато акциите възстановиха своя растеж, след като Федералният резерв престана да затегва парично-кредитната политика.

В скорошен доклад на Bank of America Corp. също се казва, че продължителният период на икономически спад в САЩ вероятно ще навреди на акциите на технологичните компании, които в момента са особено популярни на фона на проблемите с дълговия таван в САЩ и доста сериозните затруднения в банковия сектор на САЩ, откъдето идват парите. В банката очакват, че настъпващата рецесия определено ще навреди на технологичния сектор, както стана през 2008 година. В аналитическата бележка се казва, че инвеститорите вече са инвестирали $3,8 милиарда в акции на технологични компании за седмицата до 10 май, което стана най-големият приток от декември 2021 година. Въпреки това трябва да се разбере, че $2,1 милиарда са пари, които са изтеглени от финансовия сектор поради сериозните банкови проблеми, които Съединените щати преживяват от момента на кризата през 2008 година.

Що се отнася до техническата картина на S&P500, търсенето се запазва и купувачите имат всички шансове да продължат развитието на тренда. Биковете трябва с всички сили да останат над нивото от $4116 и да се върнат на $4150, откъдето ще се случи скок към $4184. Не по-малко приоритетна задача за биковете ще бъде и контролът над $4208, което ще позволи да се укрепи новият бичий пазар. В случай на движение надолу на фона на липса на търсене и рискове за запазване на инфлацията в САЩ на високо ниво, купувачите просто са длъжни да се заявят в района на $4116. Пробивът бързо ще изтласка търговския инструмент обратно на $4091 и ще отвори пътя към $4064.