FX.co ★ Преговорите за държавния дълг на САЩ. Последици за долара

Индекс на долара е под налягане във вторник. Търговците се опитват да компенсират възможните рискове от дефолта на САЩ. Днес е планирано среща по тази тема. Ако демократите и републиканците не постигнат споразумение за повишаване на тавана на държавния дълг, рисковете от дефолт ще се увеличат.

Президентът на Белия дом Джо Байдън заяви, че повишаването на тавана на дълга не е предмет на дискусия, докато говорителят на Палатата на представителите Кевин Маккарти продължава да настоява за свързване на намаляването на разходите с увеличаване на лимита на дълга.

Относно реториката на членовете на Федералния резерв, тя все още е неясна, няма ясни сигнали за бъдещи действия. Търговските играчи трябва да търсят насоки чрез събития и икономически данни.

Във вторник ще бъде публикуван показател за розничните продажби, но вероятно ще бъде затъмнен от срещата за държавния дълг. Въпросът за държавния дълг обещава да бъде основна тема в близките дни. Обсъждането на въпроса за държавния дълг ще бъде катализатор за движението на валутните двойки с долара.

Главата на Федералния резервен банк в Атланта Рафаел Бостик и икономистът на Федералния резервен банк в Чикаго Остън Гулсби дадоха да се разбере, че предпочитат да спрат повишаването на лихвените проценти. Междувременно техният колега от Минеаполис Нийл Кашкари предположи, че регулаторът ще има повече работа в борбата с инфлацията.

Днес пазарът трябва да получи допълнителни коментари от централната банка.

Американската сесия обещава да бъде волатилна. На купувачите на американска валута им е необходимо да запазят контрол над отметката от 102,00, за да продължат растежа в посока към стойност от 103,00 и повече.

Междувременно съпротивлението се явява на ниво 102,70. За да бъде преодолено, ще са необходими значими фактори. В по-отдалечен план тенденцията на понижение на индекса остава актуална.

Фунт в опал

Движението на валутната двойка GBP/USD предимно ще зависи от информацията, която идва от САЩ. Вътрешният катализатор също може да коригира курса на фунта. В най-близките сесии той е подложен на риск от по-дълбоки краткосрочни загуби, които след това трябва да бъдат отиграни.

В центъра на вниманието са данните за заплатите в Обединеното кралство и данните на Банката на Англия за фунта.

Растежът на заплатите във Великобритания остава повишен. Средната седмична заплата, включително бонуси, нарасна с 5,8% на годишна база за три месеца и отговаря на пазарните прогнози. Обикновената заплата, която изключва бонуси, нарасна с 6,7%. Това е малко повече от 6,6% в предишния период, но по-малко от прогнозите за 6,8%.

Нивото на безработицата в Обединеното кралство нарасна до 3,9% през първото тримесечие. Това е най-високото ниво от ноември 2021 г. насам и надхвърля консенсус-прогнозата на пазара от 3,8%.

Броят на заетите нарасна с 182 хил., което надхвърля пазарните прогнози за ръст от 160 хил. В предходния период показателят беше 169 хил. Това беше най-високият ръст за последните десет месеца.

Важността на тези данни се увеличи след като в Банката на Англия заявиха, че "напрежението на условията на пазара на труда и динамиката на ръста на заплатите и инфлацията на цените на услугите" ще определят бъдещите политически решения.

"Не е трудно да се представят аргументи в подкрепа на това, че лихвите вече са достигнали върха си, ако данните за индекса на потребителските цени на следващата седмица покажат очакваното рязко понижение", коментират в Capital Markets.

Анализаторите прогнозират продължаващо намаление на валутната двойка GBP/USD тази седмица. В бъдеще цената може да падне до 1,2250.

Съществува риск, че чиновниците от Федералния резерв може да продължат да пречат на пазарните предположения за намаляване на лихвените проценти по време на изказванията си тази седмица. Това потенциално ще оказва отрицателно въздействие върху лирата, която трябва да преодолее редица вътрешни рискове.

Пазарите се държат прекалено самоуверени, като очакват намаляване на лихвените проценти в близко бъдеще, пишат анализатори. FOMC може да започне да намалява лихвените проценти по фондовете през януари 2024 година, а не през септември 2023 година, според пазарните проценти.

"Никой от хората, с които говорихме, не очаква Федералният резерв да намали лихвените проценти тази година, въпреки пазарните цени. Подавляващото мнозинство все още очаква намаляване на лихвените проценти през следващата година", коментират в BofA Global Research.

Възможно е някакво засилване на долара, щом пазарът приеме новата реалност. Въпреки това, да се разчита на рали е грешно, тъй като самото омекване на политиката все пак ще се случи, променят се само сроковете.

Търговците в продължение на известно време предполагаха, че тази година са вероятни три намаления на лихвените проценти. В този контекст доларът беше подложен на натиск, като в същото време помогна на лирата да постигне едни от най-добрите си нива от април 2022 година.

Миналата седмица лирата се приближи до 1,2700. В същото време доларите бяха рязко закупени, след като след рязкия ръст на обръщенията за безработица и ястребините забележки на някои ръководители на Федералния резерв последва проучване от Университета в Мичиган.

Очакванията на потребителите относно дългосрочната инфлация достигнаха максимума си от 2011 година миналия месец. Растежът на инфлационните очаквания безспорно ще предизвика тревога вътре в FOMC.

Що се отнася до преговорите за държавния дълг, все още е ясно, че тази тема тревожи пазарните играчи. Въпреки това не е ясно какво влияние ще окаже тази или онази развръзка върху движението на американската валута.

Преговорите за тавана на дълга се провеждат годишно. Този път те са усложнени от изключително политическата обстановка и загубата на мнозинството от администрацията в Конгреса миналата година.

Законодателите имат време до края на месеца да постигнат споразумение, преди да накарат правителството да избира между технически дефолт и частично изключване, включващо временно освобождаване на работниците в държавния сектор. Това ще бъде още един удар за икономиката, която вече забавя.

Загубата на финансовото доверие към САЩ ще се отрази негативно върху долара. Световната резервна валута, чието положение в глобален мащаб периодично се поставя под въпрос, може да изпита истински удар.