FX.co ★ Днес доларът ще се разбушува

Пазарът се подготвя за силен взрив на волатилността на американската валута. В краткосрочен план гринбек може да демонстрира как ракетен изстрел, така и крут пик. Насоката на движението му ще зависи от резултата на днешните преговори по дълга на САЩ.

Прекъснато рали на USD

Миналата седмица доларът се заздрави спрямо кошницата от основни валути с 1,4%. Това е най-добрата седмична динамика на "американеца" от септември миналата година.

Ключовият трамплин за USD бяха нарастващите опасения на инвеститорите относно приближаващия се дефолт на САЩ, който може да предизвика световна рецесия.

Според министъра на финансите на САЩ Джанет Йелен, Америка може да обяви банкрутство си в началото на юни, ако до тогава не бъде решен въпросът с дълга.

Напомняме, че миналата седмица американският президент Джо Байдън опита да реши належащия проблем чрез преговори с републиканци и демократи.

Въпреки това компромис не беше намерен, което доведе до още по-голяма паника на пазарите. Инвеститорите започнаха масово да се отказват от рискови активи в полза на защитната долара.

Също така подкрепа на зелената банкнота под края на миналата седмица оказа засилването на ястребините очаквания на пазара. Настроенията на трейдърите се промениха след неочаквания скок на инфлационните очаквания на американските потребители и доста строгите изявления на членовете на Фед.

При това положение инвеститорите леко повишиха вероятността, че през следващия месец Федералният резерв отново ще повиши лихвените проценти с 25 базисни точки.

В момента такава сценария се оценява на 20%, въпреки че още в средата на миналата седмица вероятността за допълнителен кръг на затегняване беше само 2%.

Новата седмичка започна бодро за вълнуващия долар. В понеделник сутринта индексът DXY достигна 5-седмичен максимум от 102,75. Въпреки това, гринбек не успя да се закрепи на този връх и да продължи възходящия си път.

След търговията вчера, зелената валута спадна с 0,25% спрямо кошницата от основните валути. Валутната двойка EUR/USD се повиши с 0,2% и приключи на ниво 1,0874. В същото време активът GBP/USD скочи с повече от 0,6%, до 1,2527, което му помогна да възстанови загубите, претърпени през миналата седмица.

В понеделник два фактора оказаха натиск върху долара: оптимистичното изявление на американския президент относно кризата на държавния дълг, както и слабите макроикономически данни от САЩ, които отново накараха инвеститорите да се съмняват в решителността на Федералния резерв.

Преди срещата с лидерите на Конгреса, планирана за вторник, главата на САЩ Дж. Байдън изрази увереност, че този кръг от преговори ще донесе дългоочаквания резултат във вид на споразумение между републиканците и демократите.

Ако лидерите на конгреса успеят да се споразумеят и лимитът на американския дълг бъде повишен, опасенията за дефолта ще отслабнат и пазарите най-накрая ще си въздъхнат с облекчение. Този сценарий е благоприятен за рисковите активи и неблагоприятен за долара.

Също така вчера позициите на USD се разтърсиха след публикуването на индекса на производствената активност на Empire State от Федералната резервна банка на Ню Йорк. През май показателят рязко падна от 10,8 до -31,8. Това е най-лошата динамика от април 2020 година.

Падането на индекса на NY Empire State указва на забавяне на американската икономика. Инвеститорите се опасяват, че риска от рецесия може да накара Федералната резервна система да се откаже от продължаването на затегнатата политика и да премине към рязко понижаване на лихвените проценти в следващите няколко месеца.

2 сценария за долара на 16 май

Днес вниманието на валутните трейдъри ще бъде насочено към данните за розничните продажби в САЩ за април. Икономистите прогнозират ръст на показателя с 0,8% спрямо предишната стойност от -0,6%.

Индексът на розничните продажби характеризира нивото на потребителските разходи и търсенето. Неговият рязък скок може да свидетелства за забележително ослабване на инфлационното налягане в страната.

Инвеститорите се опасяват, че това може да бъде за Федералния резервен банк (ФРБ) още един аргумент в подкрепа на спирането на повишаването на лихвените проценти и последващото им намаляване.

Ако прогнозата на експертите за растежа на розничните продажби в САЩ се оправдае, доларът рискува да падне във всички посоки. Но по-дълбок спад на USD може да се демонстрира днес в новините за държавния дълг.

Ако президентът на САЩ е прав и многомесечният спор около повишаването на тавана на държавния дълг най-накрая се разреши, това ще изпрати американската валута в свободен падеж. По най-негативните прогнози, индексът DXY ще се срине под кръглата цифра 102.

Въпреки това, мнозина анализатори в момента смятат, че такъв изход на събитията е малко вероятен. Повечето експерти не очакват чудеса от днешните преговори относно дълга на държавата и са склонни к продължаване на ралито на долара в краткосрочен план.

За този сценарий говори вчерашният коментар на говорителя на Палатата на представителите от републиканците Кевин Маккарти. Чиновникът заяви, че в момента няма никакво напредък в постигането на двупартийно споразумение за повишаване на тавана на държавния дълг.

– Ако във вторник не видим наистина обнадеждаващ напредък в решаването на този въпрос, тревогите на инвеститорите относно дефолта ще се засилят. Това ще доведе до още по-слабо търсене на рискови активи и приток на средства в убежища. Доларът ще стане един от главните бенефициери, – споделят мнението си анализаторите от MUFG.

Експертите прогнозират, че на този фон индексът DXY може да демонстрира силна волатилност в посока повишаване и да скочи в най-близките дни до 103,50/104,00.

При това средносрочният прогноз на MUFG за американската валута продължава да бъде негативен.

– Както само прахта около тавана на държавния дълг на САЩ се успокои, очакваме доларът да продължи да пада, – резюмираха анализаторите.