FX.co ★ Преглед на EUR/USD валутната двойка. 16 май. Преглед на седмицата. Изказвания на Лагард, доклади за инфлацията и БВП.

Валутната двойка EUR/USD започна микроскопична корекция против падането от миналата седмица. Корекцията към момента е толкова слаба, че е много трудно да се счита за откат. Двойката за първи път за 2,5 месеца се закрепи под движещата средна линия и не възобнови веднага възходящото си движение. Затова в момента е наистина възможно да се очаква продължаване на падането на евро валутата, което би било много логично, според нашето мнение. Напомняме, че европейската валута растеше 2 месеца, добавила за този период около 600 пункта, но фундаменталните и макроикономическите основания за такова движение бяха малко. С други думи, новините от САЩ не бяха толкова лоши, че доларът дори в рамките на корекцията да не може да покаже растеж.

В момента обаче ситуацията може да се промени. Ние все още смятаме, че американската валута изглежда много по-уверено от европейската. Това се потвърждава от по-силната статистика от другата страна на океана и факта, че и двата централни банки вече са близо до края на цикъла на затегнатата монетарна политика. Напомняме, че продължителното падане на долара започна след като инфлацията в САЩ започна да забавя (през есента на миналата година). Това означава, че пазарът вече е обработил почти всички повишения на лихвените проценти на Федералния резерв, а след това започна да обработва повишението на лихвените проценти на Европейската централна банка. Но в момента ЕЦБ самият е близо до края на затегнатата монетарна политика, така че няма причина за еврото да продължава да се покачва.

На 24-часовия ТФ е ясно, че последната фаза на възходящото движение е само с няколко десетки пункта над последния локален максимум. Това означава, че можем да видим завършващата фаза на възходящата тенденция за 9-10 месеца. Ако е така, започва формирането на низходяща тенденция. Възможно е да не е много силна, но доларът трябва да се възстанови поне с 300-400 пункта.

От Лагард ще очакват коментари за инфлацията.

Докладът за БВП, който ще бъде публикуван днес, трудно ще заинтересира някого. Трябва да се има предвид, че докладите за БВП рядко се отклоняват от прогнозните стойности. Много по-важен ще бъде докладът за инфлацията в Европейския съюз в сряда. Той е интересен поне от гледна точка, че прогнозите сочат за ново ускорение на темповете на растеж на цените до 7% (предишната стойност е 6,9%). Така че през април може да няма забавяне, което може да стане допълнителна причина за ЕЦБ да затегне отново своята риторика и планове за лихвени проценти.

Вече сме говорили по-рано, че ЕЦБ не е магьосник и не може да повишава лихвените проценти, както му се иска. Тъй като темповете на затягане вече са намалени до минимум, очакваме още 1-2 повишения, независимо от това колко бързо ще падне инфлацията. Затова в момента вече не е важно дали индексът на потребителските цени пада бързо или не пада изобщо - корелацията с ключовата лихва вече почти не съществува. Изходейки от това, силна реакция на доклада за инфлацията може да има само ако фактическата стойност рязко се различава от прогнозната. Ако инфлацията ускори с 0,3% или повече, тогава европейската валута може да покаже силен ръст, тъй като ЕЦБ може да добави допълнително повишение на лихвените проценти през 2023 година. Ако обаче инфлацията не се промени или намалее минимално, тогава европейската валута може да продължи да пада. Но докладът за инфлацията ще бъде повече фон, отколкото тласък за пазара за моментни действия.

Тази седмица също така може да бъде отбелязана с две изявления на Кристин Лагард, от която точно ще очакват коментари относно инфлацията и монетарната политика. Затегнатата риторика на главата на ЕЦБ може да подкрепи еврото, но ние не смятаме, че след ослабването на монетарното натискане регулаторът внезапно ще увеличи агресията в коментарите. По-скоро г-жа Лагард вероятно ще се ограничи до нейтрални и стандартни изявления. Също така ще се проведат и други изявления на представители на монетарния комитет на ЕЦБ. Обикновено другите членове на комитета са много по-речителни от председателя.

Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 16 май е 73 пункта и се характеризира като "средна". Следователно очакваме движение на двойката между нивата 1,0810 и 1,0956 във вторник. Обръщането на индикатора Хайкен Аши назад надолу ще указва за възобновяване на низходящото движение.

Най-близките нива на поддръжка:

S1 - 1,0864

S2 - 1,0742

S3 - 1,0620

Най-близките нива на съпротива:

R1 - 1,0986

R2 - 1,1108

R3 - 1,1230

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD напусна страничния канал и в момента може да продължи формирането на нов низходящ тренд. В момента трябва да се разглеждат къси позиции след обръщането на индикатора Хайкен Аши надолу с целите 1,0810 и 1,0742. Дългите позиции отново ще станат актуални не по-рано от закрепването на цената над мувинга с целите 1,0956 и 1,0986.

Препоръчваме за запознаване:

Преглед на валутната двойка GBP/USD. 16 май. Преглед на седмицата. Изказването на Андрю Бейли и докладите за безработицата.

Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD на 16 май. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD на 16 май. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.

Обяснения на илюстрациите:

Канали на линейна регресия - помагат за определяне на текущата тенденция. Ако двата канала са насочени в една посока, това означава, че текущата тенденция е силна.

Линия на плаваща средна стойност (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.

Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.

Индикатор CCI - неговото попадане в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна купуване (над +250) означава, че се очаква обръщане на тенденцията в противоположната посока.