FX.co ★ Икономическите данни от САЩ подкрепят долара, Банката на Япония няма намерение да спеши с промени в монетарната си политика. Преглед на USD, CAD, JPY

Икономическите данни от САЩ в четвъртък продължават темата за забавяне на пазара на труда и оптимизма относно инфлационните перспективи. Индексът на производствените цени нарасна през април с 0,2% (очакваше се 0,3%), годишният ръст забави от 2,7% до 2,3%, първоначалните искания за безработни помощи нараснаха с 22 хил. до 264 хил., което е най-високото ниво от октомври 2021 г.

Моделът GDPNow на Федералния резерв на Атланта предвижда ръст на БВП във второто тримесечие от 2,7%. В комбинация с намалените очаквания за инфлацията, вероятността Федералният резерв да отложи началото на цикъла на понижаване на лихвените проценти се увеличава, което може да подкрепи долара.

Китайските данни за инфлацията са под очакванията, производствените цени показаха намаление от 3,6% г/г, а потребителската инфлация е само 0,1% г/г (очакваше се 0,3%), което указва, сред другото, и на намаляване на търсенето на стоки, услуги и суровини. Новите кредити в юани са само 718 млрд. срещу очакваните 1,4 трлн., което означава забележима тенденция за намаляване на вътрешното търсене.

Банкът на Англия повиши лихвената ставка с 0,25%, както се очакваше, пазарите с вероятност от 75% очакват още едно повишение с четвърт пункт и връх около 4,8%. Прогнозите на BoE за инфлацията бяха преразгледани в посока на повишение, така че за четвъртото тримесечие се очаква 5,1% г/г (предишният прогноз беше 3,9%), едновременно с това от прогнозата беше премахнат сценарият за рецесия.

След публикуването на данните доларът се заздрави малко, но движението беше краткотрайно. Очакваме, че след стабилизиране доларът може да продължи да се понижава спрямо повечето валути g10.

USD/CAD

Календарът на макроикономическите събития в Канада за тази седмица е неинформативен, няма новини, които да накарат луните да излязат от зоната на консолидация. Икономическата ситуация е стабилна, което косвено потвърждава рязкият ръст на разрешенията за строеж с 11,3% през март, като ръстът е постигнат чрез строителството на нежилищни сгради (+32%).

Чистата къса позиция по CAD нараства за отчетната седмица с 0,5 млрд. до -3,7 млрд. Спекулативното позициониране е стабилно мечово и няма признаци за обръщане. Изчислената цена е по-висока от дългосрочната средна и е насочена нагоре.

USD/CAD намаля до зоната на поддръжка 1.3320/40, която представлява долната граница на сходещия се триъгълник, но не успя да продължи надолу. Предполагаме, че търговията ще продължи в границите на техническата фигура "флаг", като по-вероятна изглежда корекцията нагоре, като най-близката съпротива е 1.3580/3600, следвана от 1.3670, а дългосрочната цел е 1.3760/80.

USD/JPY

На 11 май Банкът на Япония публикува обобщение на мненията, изразени по време на заседанието по парично-кредитната политика, проведено на 27-28 април. Ако сравним текста на документа с аналогичния от мартовото заседание, можем да забележим някои промени в формулировките. Очаква се по-устойчив растеж на потреблението чрез отложеното търсене и растеж на инвестициите в основния капитал, което ще подкрепи икономическия растеж.

Относно цените, ако през март Японската банка очакваше забавяне на инфлацията до средата на финансовата година 2023 г., сега очаква намаление на инфлацията под 2% до този срок. Като резултат, необходимостта от засилване на паричната политика вече не изглежда толкова очевидна, така че вероятността за продължаване на текущата политика се е повишила, а факторите, които подпомагат заздравяването на йената, са по-слаби.

Икономическата оценка на японското правителство Eco Whatchers е по-добра от очакваното, април се оценява на 55.7п (преди 53.3п), прогнозната оценка се повиши от 54.1п до 56.6п. Като цяло, Банката на Япония няма причина да бърза, т.е. биковите фактори за йената станаха по-слаби.

Чистата къса позиция по JPY незначително намаля за отчетната седмица до -6,3 млрд, спекулативното позициониране по иената остава устойчиво мечово, т.е. големите играчи излизат от това, че дългосрочните фактори все още не са се наредили в полза на заздравяването на иената. В същото време изчислената цена е по-ниска от дългосрочната средна и е насочена надолу, т.е. краткосрочната тенденция предполага намаляване.

USD/JPY се намира в границите на корекционния канал след бързото падане от върха 151.95, като все още не е формиран изход от канала. Съпротивление на нивата 136.00/20, където валутната двойка може да се обърне отново надолу, с цел 132.10/30. От техническа гледна точка корекционният модел не е завършен, докато USD/JPY не обнови местния връх 137.92, поради което не е изключена опит за излизане в широка зона на съпротивление 137.92/139.60 преди още една вълна надолу.