FX.co ★ "Австралиец" счупи зъбите си

Когато валутата игнорира негатива и бързо расте на позитива, се получава усещането, че тя е готова да промени низходящата тенденция. Добрите новини от пазара на труда на Зеления континент, слуховете, че Резервната банка ще продължи цикъла на монетарно ограничение, подкрепата от желязна руда и стабилността на китайския юан позволиха на AUD/USD да се издигне над 0,67. При това, валутната двойка бързо нарасна след майското заседание на Федералния резерв и инфлационната статистика в САЩ, отколкото падаше на американския пазар на труда. Дали тя наистина е готова да промени тенденцията?

Рекордно ниски нива на безработицата в Австралия, първият профицит на местния бюджет от 2008 г. и неочакваното възобновяване на повишаването на лихвения процент през май след пауза през април вдъхновиха нови сили в "ози". Според материали, представени на Bloomberg, RBA разглеждаше възможностите за растеж на цената на заемите до 4,8%, което е значително по-високо от текущите 3,85%. В два от трите сценария се предвиждаше толкова високо ниво на лихвения процент с цел връщане на прекомерно високата инфлация към целта. Това би направило Резервната банка почти главният "ястреб" сред емитентите на валути G10.

Динамика на основните лихвени проценти на централните банки

Въпреки това, Филип Лоу и неговите колеги вероятно не са готови да отидат толкова далеч. Инфлацията започва да забавя. Това е световна тенденция. Федералният резервен банк е готов да прекрати паричната рестрикция, опасяйки се от рецесия. Пред RBA има конкретен риск да счупят нещо. По мое мнение, повишаването на лихвения процент през май, ако не е последното, то е предпоследното. Пазарът надценява възможностите на Резервната банка.

Същото може да се каже и за икономиката на Китай - най-големият търговски партньор на Зеления континент. Инвеститорите вярваха, че нейното бурно възстановяване след COVID-19 ще стане катализатор за заздравяване на юана и свързаните с него прокси-валути. Въпреки това устойчивостта на USD/CNY е измамна. Тя е по-скоро свързана със слабостта на щатския долар, отколкото със силата на юана. Търговският курс на китайската валута продължава да се понижава. Това свидетелства за надценяване на потенциала за възстановяване на икономиката на Китай.

Динамиката на търговския курс на юана, взета предвид търговията

Трябва да се отнасяме с доза скептицизъм към възстановяването на желязната руда, която е ключов компонент на австралийския износ, от минималната отметка от началото на 2022 г. Да, в април вносът на това суровина нарасна с 5%, до 90,44 млн. т., но "мечовата" тенденция продължава да действа. Това създава противоветрен ефект за "ози".

Така, силите на австралийския долар не са толкова силни, както изглежда. В същото време неговият американски колега постепенно разгръща крилата си поради твърдото намерение на Федералния резерв да задържи лихвената ставка на федералните фондове на плато, поне до края на годината. Пазарът не вярваше в това и плати за това.

Технически, на дневния график на AUD/USD беше формирана формация на Разширяващ се клин. Формацията от повишаващи се максимуми и минимуми говори за ожесточена борба между "бикове" и "мечки". Изглежда, че печелят продавачите. Неспособността на двойката да се върне над 0,6755 е повод за отваряне на къси позиции.