FX.co ★ Забавянето на инфлацията в САЩ намалява общото напрежение. Преглед на USD, NZD, AUD

Инфлацията в САЩ през април се оказа в рамките на очакванията, което пазарите приеха с облекчение, тъй като се опасяваха от непредвидени високи стойности. Струва си да се отбележат първите признаци на намаляване на цените в жилищния сектор, който е част от базовия индекс на инфлацията, което е добра новина за Федералния резервен банк.

След публикуването на данните, фондовите индекси се повишиха, доходността на облигациите намаля, доларът на САЩ беше под налягане, а фючърсите на лихвените проценти на Федералния резерв предвещават началото на цикъла на понижаване през септември.

Ключовото събитие на днешния ден ще бъде заседанието на Банката на Англия. Очаква се лихвената ставка да бъде повишена с 0,25%, до 4,5%, и ако няма никакви неочаквани събития, пазарът няма да реагира на резултатите от заседанието с увеличаване на волатилността. Също така се очаква след днешното заседание Банката на Англия да направи пауза, за да оцени дългосрочните последици от цикъла на повишаване на лихвените проценти, което ще ослаби биковите настроения по отношение на лирата.

Последните данни от Китай могат да оказват мечово налягане върху суровинните валути, по-специално върху NZD и AUD. През април растежът на износа на Китай забави, вносът дори намаля, данните могат да указват на засилване на тенденцията за забавяне на световния търсене.

САЩ ускориха продажбата на нефт от стратегическите резерви, като продадоха около 3 млн. барела миналата седмица - най-високото ниво от декември миналата година. Частично успяха да решат проблема с растящите се цени на нефта, но ефектът вероятно няма да е дългосрочен, пазарите са по-скоро насочени към решението на ОПЕК+ за намаляване на добива.

NZD/USD

Инфлационните очаквания в Нова Зеландия намаляват. Банката BNZ прогнозира 6,0% за второто тримесечие (преди това 6,3%), а за цялата година - инфлация от 4,5%, в сравнение с 4,7% преди това. РБНЗ ще представи своя прогноз в петък в кварталния си преглед и също вероятно ще намали своя прогноз.

Пазарът на труда в Нова Зеландия остава силен, безработицата в първото тримесечие остана на нивото от 3,4%, а участието в работната сила се повиши до рекордните 72%, което се поддържа от високите темпове на миграцията. Ръстът на заплатите се ускори от 4,3% годишно на 4,5% годишно, което също допринася за растящите инфлационни очаквания. Общият брой на разрешенията за жилища нарасна през март с 7%, което означава, че затягането на кредитните условия все още не оказва съществено влияние върху пазара на жилища. По повечето показатели инфлационното налягане ще остане високо за дълъг период от време.

Чистата къса позиция по NZD незначително намаля за отчетната седмица до -0,12 млрд, позиционирането е нейтрално. Изчислената цена се повиши, което дава основание да се очаква продължаване на ръста на киви.

Преди една седмица предположихме, че ръстът на NZD/USD ще приключи в зоната на съпротива 0.6240/50, след което валутната двойка ще се обърне надолу. Тази прогноза се оказа грешна, тъй като очакванията за монетарната политика на Федералния резервен банк и Резервния банк на Нова Зеландия се промениха в полза на новозеландската банка, което доведе до промени в дългосрочното позициониране. Киви се приближи до съпротивата на 0.6275, предполагаме, че тя няма да устои и валутната двойка ще се изправи нагоре в опит да постигне дългосрочния максимум от 0.6533.

AUD/USD

Повишаването на лихвените проценти от Резервния банк на Австралия миналата седмица отразява загрижеността за все още високата инфлация и ниското ниво на безработицата, както и високото ниво на инфлацията в услуговия сектор като компонент на ценовия индекс. Наемните плащания растат бързо, очаква се значително повишение на средната работна заплата (правителството насърчава законопроект за повишаване на средните заплати в държавния сектор с 7%), поради което заплахата от продължаващо инфлационно налягане продължава да съществува, което може да накара Резервния банк на Австралия да продължи биковия цикъл на лихвените проценти.

Чистата къса позиция по AUD се увеличи до 3 млрд., изчислителната цена продължава да се държи над дългосрочната средна, но се появи обрат на юг.

AUD/USD продължава да се търгува в диапазона си, опитът да излезе нагоре все още не е успял. Ръстът на австралийския долар е възможен в настоящите условия само на фона на широкото ослабване на индекса на щатския долар, вътрешните причини за растеж са недостатъчни. Ако глобалното търсене на риск получи допълнителна подкрепа, тогава AUD/USD ще се опита да достигне техническото съпротивление на 0,6862, като по-вероятен изглежда откатът надолу към средата на диапазона 0,6690/6700.