FX.co ★ Доларът се връща у дома

Седем пъти измери, веднъж отрежи. Преди да сключите сделка, трябва да мислите добре. Това е изключително трудно да се направи, когато пазарите растат или падат на емоции. Въпреки че силната статистика за заетостта в САЩ доведе до засилване на еврото, това имаше малко логика. И накрая разумът победи: EUR/USD се спусна със скоростта на куриерски влак. Корекцията има прекрасна възможност да продължи.

Когато инвеститорите размишляват за силата на възходящата тенденция на основната валутна двойка, те си спомнят за дивергенцията в икономическия растеж и в паричната политика. Казват, че Федералният резервен банк завърши цикъла на повишаване на лихвените проценти, а Европейската централна банка намери да го продължи. Казват, че благодарение на падането на цените на газа в Стария свят от €330 до €35 на мегават-час, еврозоната ще избегне рецесия. САЩ, от друга страна, ще се сблъскат със спад поради проблемите с горната граница на държавния дълг и банковата криза. Проблемът е, че това вече не са новини. Те са взети предвид в котировките на EUR/USD. Пазарът се нуждае от свежи данни.

Вяра в ускорението на икономиката на валутния блок върху фона на забавянето на неговия американски аналог доведе до преливане на капитали от САЩ в Европа. От нивата на септемврийските минимуми, индексът MSCI на европейските акции се повиши с 28% в евро и с 45% в долари поради възходящата тенденция на EUR/USD. S&P 500 за същия период се повиши само с 15%.

Динамика на фондовите индекси на Европа и САЩ

И най-накрая, JP Morgan заявява, че е време да се отървем от преоценените европейски акции. Вятърът на надеждите за възстановяване на китайската икономика и устойчивостта на еврозоната към енергийната криза показва признаци на ослабване. Ако тези предположения са верни, репатрирането на капитал в САЩ ще заложи основата за корекция на EUR/USD.

Относно потенциалния дефолт на САЩ и банковата криза, не е толкова страшно, колкото го описват. Мнозина инвеститори възприемат дебатите за тавана на държавния дълг като политическо зрелище. Въпросът трябва да бъде решен на падащия флаг. Защо? Защото винаги е така!

Банкрутство на кредитни институции? S&P 500 страдаше, преди всичко, поради падането на акциите на банките. Докато корпоративните отчети надхвърляха прогнозите. Както и макростатистиката. При това поглъщането на First Republic от гиганта JP Morgan нарисува на пазара схема, по която кризата може да бъде преодоляна в бъдеще. Окончателно уби "мечките" по фондовия индекс силен отчет за американската заетост за април.

Динамика на S&P 500 и акциите на американските банки

Така на Forex се създава ситуация, когато много "бикови" фактори за EUR/USD вече са взети предвид в котировките на валутната двойка. В същото време банковият сектор и икономиката на САЩ не са толкова слаби, колкото изглежда. Това не е ли повод за откат на основната валутна двойка?

Технически, на дневния график на EUR/USD продължава да се реализира обръщателен модел "Двойна върхушка". Поддържаме късите позиции, формирани от ниво 1,1010 и периодично ги увеличаваме при отбиване от справедливата цена на 1,098 и при пробив на долната граница на диапазона й 1,095-1,105.