FX.co ★ Оптимизмът на пазарите значително се повиши, но дали е оправдан? (има висока вероятност за продължаване на ръста на валутните двойки AUD/USD и NZD/USD)

Изглежда, че пазарите не знаят какво да изберат, на какво да се ориентират, на намаляване на риска от падане на американската икономика в рецесия или на вероятността за продължаване на цикъла на повишаване на лихвените проценти.

В петък търговията на акциите на пазарите в Европа и Америка завърши с уверен ръст на фондовите индекси, който продължи днес в азиатско-тихоокеанския регион и беше съпроводен от ограничено заздравяване на курса на долара на фона на леко повишаване на доходността на трежерис.

Какво послужи като причина за такава рязка промяна в настроението на пазарите?

Предполагаме, че два основни фактора подкрепиха забележителния ръст на оптимизма. Първо, това беше публикуването на данни за заетостта в Америка. Икономиката на САЩ неочаквано получи 253 000 нови работни места през миналия месец, надхвърляйки прогнозата от 180 000 на вълната на преразгледаните в посока на намаление до 165 000 данни за март месец. Нивото на безработицата коригира до 3,4% през април, което отговаря на 50-годишен минимум, в сравнение с консенсус-прогнозата за повишение до 3,6%. Броят на безработните намаля с 182 000 до 5,657 милиона, а нивото на заетостта нарасна с 139 000 до 161,031 милиона. В същото време нивото на участие в работната сила не се промени и остана 62,6%.

Втората причина е рязкият скок нагоре на цените на акциите на банковите компании. Възстановяването на регионалните банки успокои тревогите за рецесията в САЩ още през това лято. Акциите на PacWest и Western Alliance се изстреляха на цена съответно с 81,7% и 49,3%, демонстрирайки ръста на акциите на водещите регионални банки след като JPMorgan повиши рейтинга на Zions Bancorp, Western Alliance и Comerica в своя доклад, обосновавайки това с това, че тези три банки са "значително недооценени" в сравнение с предишните панически кратки продажби.

Така че тези две новини подкрепиха търсенето на рискови активи. Те също така допринесоха за забележителното възстановяване на цените на стоковите и суровинните активи.

Но защо ръстът на курса на долара беше ограничен?

Възстановяването на курса на долара беше рязко и без значително продължение. И свързваме това с факта, че въпреки позитивните данни от пазара на труда в САЩ и някакво намаляване на риска от започване на рецесия, Федералният резервен банк вероятно няма да се възстанови и да продължи да повишава лихвените проценти. Продължаваме да очакваме пауза в повишаването на ключовите лихвени проценти през юни, последвана от възможно прекратяване на това. И тук вече много ще зависи от публикуването на свежите априлски данни за инфлацията. Напомняме, че те ще бъдат представени в сряда.

Според консенсус-прогноза се предполага, че индексът на потребителските цени през април в годишно сравнение ще запази темпа на растеж от 5,0%, а в месечно изчисление ще нарасне с 0,4% в сравнение с повишението през март с 0,1%. Ако те останат в рамките на очакванията и не паднат под прогнозата, това може да нанесе силен удар върху надеждите на инвеститорите, че Федералният резерв ще прекрати цикъла на повишаване на лихвените проценти в близките месеци, с всички изтекли от това последствия. Но това вече е друга история, която ще разгледаме по-подробно на 10 май.

Прогноза на деня:

NZD/USD

Валутната двойка продължава да получава подкрепа поради очакванията за по-нататъшно повишаване на лихвените проценти от Резервния банк на Нова Зеландия. От техническа гледна точка, двойката преодоля уровня от 0,6310, което й отваря път към 0,6375, а след това и към 0,6450.

AUD/USD

Валутната двойка се приближава до силно ниво на съпротива от 0,6800, преодоляването на което може да послужи като основание за повишаване на двойката до 0,6875. Главният стимул за това е очакването за продължаващо повишаване на лихвените проценти от Резервния банк на Австралия.