FX.co ★ Федералната резервна система ще завърши цикъла на повишаване на лихвените проценти (съществува вероятност да се възобнови ръстът на валутната двойка EUR/USD и намаляването на USD/JPY).

В сряда, както и се предполагаше, Федералната резервна система повиши ключовата лихва с 0,25%, до 5,25%. Това решение се очакваше на пазарите и не доведе до значителна реакция върху тях.

Така какво очакваха инвеститорите? Какво ще бъде в центъра на техните внимание в близко бъдеще?

Участниците на пазара искаха да разберат след заседанието на Федералния резерв, дали ще намери повод за още по-голям ръст на лихвите или не. Или може би, в лицето на своя лидер Дж. Пауъл ще обяви за прекратяване на цикъла. Но нито едно от тези не се случи. Пауъл се постара на пресконференцията да говори много неясно, без да спира конкретно на някакви въпроси. Но какво все пак беше важно в неговите думи? Първоначално това беше заявлението, че борбата с инфлацията остава в приоритета на банковата политика, като той намекна, че през юни може да се вземе пауза в повишаването на лихвите.

Фактически неговото изказване на пресконференцията констатира, че краят на цикъла на повишаване на лихвите вече не е далеч. Това е плюс за акционерния пазар и минус за курса на американския долар. Но такова еднозначно разбиране, вероятно, ще възникне само след публикуването на свежи данни за потребителската инфлация, които трябва да покажат дали тя продължава да намалява или не. Ако тези съществуващи пазарни очаквания се оправдаят - това може да стане важно условие за прекратяване на цикъла на ръста на лихвите вече това лято.

Също така стойно е да се отбележи, че на пазара вече има мнение, което указва на очакване не само на прекратяване на цикъла на повишаване на лихвените проценти, а на започване на тяхното намаляване още тази есен. Ще бъде ли така, ще покаже времето, но за сега, изглежда, балансът на настроенията се премества в посока на тези очаквания.

Но да се върнем към важните събития на деня. Първо и най-важно, да отбележим предполагаемия резултат от заседанието на ЕЦБ по паричната политика. Според консенсус-прогнозата, европейският регулатор ще повиши ключовата лихва с 0,25%, до 3,75%, както и лихвата по депозитни средства ще нарасне до 3,25% от 3,00%. Пазарите очакват това решение и, както в случая с Федералния резерв, те са интересувани от перспективата за по-нататъшно повишаване на лихвените проценти, затова цялото внимание ще бъде насочено към изказването на К. Лагард.

Ако тя говори за висока инфлация и за необходимостта да се борим с нея - това може да окаже подкрепа на европейската валута в двойката с долара, тъй като има висока вероятност Федералният резерв да се замисли за необходимостта от прекратяване на цикъла на повишаване на лихвените проценти, а ЕЦБ, от друга страна, ще бъде принуден да продължи да го прави, тъй като нивото на инфлация в региона на еврозоната все още остава високо - 7%.

Като обобщение, отбелязваме, че е по-вероятно Федералният резерв да бъде първата банка, която ще прекрати цикъла на повишаване на лихвените проценти, което ще оказва отрицателно въздействие върху курса на долара във Форекс в контекста на стабилизирането на доходността на трежерис, но ще подкрепи търсенето на акции на американски компании.

Прогноз за деня:

EUR/USD

Валутната двойка се търгува на ниво 1.1070, разумно намалявайки преди края на заседанието на ЕЦБ. Смятаме, че с голяма вероятност тя ще получи подкрепа и ще се насочи към нашата ценова марка от 1.1175.

USD/JPY

Валутната двойка се търгува над линията на подкрепа на краткосрочния възходящ тренд и на ниво 134.35. Очакването за пауза в повишаването на лихвените проценти на Федералния резерв може да доведе до понижение на валутната двойка под това ниво и до падане до 133.00.