FX.co ★ Преглед на валутната двойка EUR/USD. 3 май. Инфлацията в ЕС не отговори на въпроса за "изненада" от ЕЦБ.

Валутната двойка EUR/USD във вторник продължаваше бавното си падане, което на практика продължава вече три дни. Но погледнете илюстрацията по-горе, илюстрацията на 4-часовия ТФ. Може ли да се каже по нея, че евровалутата пада три дни? Всичко заради това, че падането е твърде слабо. Да, двойката отново се закрепи под скользящата средна линия, но колко пъти вече сме виждали такива преодолявания през последните месеци? Във всеки случай падането не беше продължено. В момента шансовете за започване на дългоочакваното падане на двойката са по-големи, тъй като цената три пъти не успя да преодолее нивото от 1,1065. Три отблъсвания от него, плюс постепенното ослабване на възходящото движение. Смятаме, че евровалутата вече отдавна трябва да падне, но какво да се прави, ако пазарът все още трактува почти всички фундаментални и макроикономически събития в полза на еврото? В понеделник най-накрая беше обработен логичният доклад ISM за деловата активност в САЩ. Във вторник - слаби данни за немските търговски продажби. Въпреки това докладът за инфлацията, който предизвика падането на двойката, може да се тълкува по различен начин, и ние ще се опитаме да го разберем малко по-долу.

А пока че трябва да отбележим, че техническите сигнали за продажба все още са малко. Но валутната двойка е прекалено прекупена, а нормални корекции не сме виждали вече два месеца. Фактори в подкрепа на растежа на евровалутата липсват от много време. Дори ако предположим, че пазарът през последните 8 седмици усилено работеше върху бъдещото повишаване на лихвените проценти на ЕЦБ, този фактор също вече е нивелиран. Където и да погледнем, очакването за продължаващ растеж на евровалутата става все по-трудно. Така че очакваме падане на валутната двойка поне до нивото от 1,0500, което е около 500 пункта. Централните банки са близо до момента на завършване на затегнатата монетарна политика, а пазарът обикновено предвижда предварително всички повишения на лихвените проценти, за които знае.

Инфлацията в ЕС нарасна през април.

Докладът за инфлацията за месец април се оказа максимално скучен. Въпреки на резонансния ръст на показателя, пазарът точно на това развитие на събитията и очакваше. Напомняме, че официалните прогнози се колебаеха между 6,9% и 7,0%. В крайна сметка видяхме цифрата 7,0%. Смятаме, че ускорението на инфлацията с 0,1% не е критично. И вече съвсем точно няма да повлияе на решението на ЕЦБ в четвъртък. Просто защото няма какво да повлияе. Ако инфлацията се беше ускорила до 7,5%, тогава шансовете за затегнатост биха рязко се увеличили с 0,5%. Ако инфлацията втори месец подред показваше рекордно забавяне, тогава можеше да се каже с увереност, че повече от +0,25% към лихвената ставка няма да видим. В момента повечето експерти са склонни към повишаване с 0,25%, но допускат "изненада" от ЕЦБ. Така че нищо не се проясни след публикуването на доклада за инфлацията.

За практически год впервые се намали базовата инфлация. Тя беше 5,6% към края на април, след като месец по-рано беше 5,7%. Може да се счита, че този показател започва да намалява, което не може да не радва представителите на монетарния комитет на ЕЦБ. Смятаме, че именно намаляването на базовата инфлация ще играе решаваща роля в четвъртък. Тъй като показателят все още започва да забавя, рисковете в полза на повишаване с 0,5% стават по-малко. А вероятността за повишаване с 0,5% беше по-малка от 50%. Така че докладът за инфлацията в ЕС намали малко и без това достатъчно ниския шанс за реализиране на най-ястребиния сценарий. Смятаме, че пазарът вече е обработил предварително повишаването на лихвените проценти с 0,25%, така че в четвъртък можем да видим падане на европейската валута. Освен ако Кристин Лагард не направи громки изявления за по-силно затегната политика в бъдеще по време на пресконференцията. Независимо от това, е много трудно да се намерят нови причини за растежа на европейската валута. Въпреки това напомняме, че пазарът продължава да гледа само в посока на покупките. Няма да се изненадаме, ако възходящата тенденция се възстанови и този път.

Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 3 май е 84 пункта и се характеризира като "средна". Следователно, очакваме движение на двойката между нивата 1,0914 и 1,1082 в сряда. Обръщането на индикатора Хайкен Аши назад нагоре ще указва възможно възобновяване на движението на север.

Най-близките нива на поддръжка:

S1 - 1,0986

S2 - 1,0864

S3 - 1,0742

Най-близките нива на съпротивление:

R1 - 1,1108

R2 - 1,1230

R3 - 1,1353

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD отново се опитва да коригира. В момента движението е по-скоро хоризонтално, така че може да се търгува само при обръщане на индикатора Хайкен Аши. Или на най-малките ТФ, където има поне вътрешнодневни тенденции, които могат да се уловят.

Препоръки за преглед:

Преглед на двойката GBP/USD. 3 май. Настроението на пазара се променя на "мечово"?

Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD на 3 май. Доклад COT. Подробен анализ на движението на двойката и търговските сделки.

Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD на 3 май. Доклад COT. Подробен анализ на движението на двойката и търговските сделки.

Обяснения на илюстрациите:

Канали на линейна регресия - помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата са насочени в една посока, това означава, че в момента тенденцията е силна.

Подвижное среднее (настройки 20,0, сглаженное) - определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором следует торговать в данный момент.

Уровни Мюррея - целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности (красные линии) - вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI - его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.