FX.co ★ Хищническият РБА затрудни пазарите. Ще има ли изненада от Федералния резерв?

Резервната банка на Австралия неочаквано повиши лихвената си ставка с 25 базисни точки до 3,85% на днешното заседание по въпроси на политиката. Централната банка не оправда очакванията на пазара за продължителна пауза. Ще оправдае ли тези очаквания Федералният резерв?

Австралийският регулатор заяви, че вътрешната инфлация все още е твърде висока. Чиновниците не изключват, че може да се наложи допълнително затегняване, за да се гарантира връщането на инфлацията към целевата стойност в разумни срокове.

Последните данни показват, че годишното ниво на инфлация в Австралия нарасна с 7% за три месеца до март, като спадна от 30-годишен максимум от 7,8% в предходния квартал. Въпреки това показателят остава на исторически високо ниво. Представителите на РБА по-рано посочваха, че са решени да направят всичко необходимо, за да върнат инфлацията към целевото ниво и казаха, че направиха пауза само през април, за да съберат повече информация.

Според представителите на регулатора ще е нужен повече от един година, преди инфлацията да се върне към целта. Очаква се инфлацията да бъде над 4% през 2023 г. и 3% в средата на 2025 г.

В изявлението на РБА беше поставен акцент върху факта, че значителен източник на несигурност продължават да бъдат перспективите на домакинствата за консумация.

Икономистите в цялост очакваха лихвената ставка да остане непроменена на нивото от 3,6% за втори път подред. През март РБА обявиха плановете си да спрат цикъла на повишаване на лихвените ставки, за да оценят икономическия ефект от 10-процентовото повишаване на базовия показател на цената на заемите.

Пазарните играчи интерпретираха риториката като ястребова. Казаното днес повишава вероятността за по-нататъшно затегняване на монетарната политика. Пазарите очакват поне още едно повишаване на лихвените ставки тази година.

В същото време ЦБ повиши своята прогноза за върха на лихвената ставка на РБА до 4,1% във вторник и отбелязват август като последно повишаване на банката.

Подпомогнат от ястребово изненадващото събитие, австралийският долар скочи днес в рамките на деня с 1%, над 0,6700, достигайки най-високото си ниво за повече от седмица.

Мащабът на неочакваност може да доведе до това, че растежът ще продължи за няколко дни до 0,6734 и дори до 0,6790. Въпреки това, за това са необходими благоприятни глобални условия, като например гълъбово послание от Федералния резерв.

Биковият сигнал за австралийския долар е силният ръст на цените с тест на ниво 0,6735. Това ще указва на пробива на зоната на съпротивление и продължаване на растежа на курса AUD/USD с потенциална цел над 0,7205. За начало е необходимо да се закрепи над 0,7000.

В същото време, за потвърждение на падението на котировките, трябва да се очаква пробив на зоната на поддръжка и затваряне на котировките под нивото от 0,6585.

Подкрепата за австралийския долар идва и от намалението на курса на долара. Индексът на американската валута във вторник се консолидира в опит да се закрепи над 102,00. Периодично налягането от мечките се увеличава. В момента динамиката не е обективна, тъй като трейдърите са се скрили преди обявяването на резултатите от заседанието на Федералния резерв, малко вероятно е да се очаква значителен минус за американската валута преди обявяването на резултатите, които могат да дадат по-голямо увереност на австралийския долар.

Особено след изненадата от Резервната банка на Австралия, пазарните играчи се чувстват несигурни, тъй като тяхната стратегия с възможна парична пауза на Федералния резерв след майското заседание може да не се оправдае.

В момента пазарът оценява с 90% вероятност, че Федералният резерв ще повиши лихвените ставки утре с 0,25% до 5,25%. Трейдърите са уверени, че затегняването ще бъде последното в текущия цикъл на повишаване на лихвените ставки. Ако няма неочаквани събития, както при РБА, и очакванията се оправдаят, доларът окончателно ще загуби фундаменталната си подкрепа и ще продължи да се развива в дългосрочен низходящ тренд. Това определено ще бъде положителна новина за рисковите активи, към които спада австралийският долар. В такъв случай може да се очаква тест на 0,7000 за валутната двойка AUD/USD с по-нататъшно излизане на по-силни нива.

Фокусът на вторник

Участниците на пазара ще следят внимателно днес априлския доклад за инфлацията в еврозоната.

Показателят се ускори до 7% от 13-месечен минимум през март от 6,9%. Ръстът, въпреки че незначителен, все още съществува. Цифрата остава значително по-висока от целевия показател на ЕЦБ от 2%.

Въпреки че базовият индекс се понижи до 5,6%, той остана близо до рекордно високата си стойност от 5,7% спрямо предходния месец. Това показва, че централната банка ще продължи усилията си за борба с инфлацията.

Днес валутната двойка EUR/USD се задържа близо до годишния максимум от 1,1095 преди заседанието на ЕЦБ. Въпреки това нервността нараства, която принуждава купувачите на евро да капитулират.

Индексът на долара се повиши по време на европейската сесия, закрепвайки се над 102,00. В американската сесия ще бъдат публикувани данни за отворените работни места JOLTS и производствените поръчки в САЩ. Данните не са сравними със заседанието на Федералния резерв и все пак могат да създадат краткотрайно движение.