FX.co ★ AUD/USD. Ястребиный сюрприз от РБА: австралийский регулятор удивил, но лонги по-прежнему рискованны

Австралийският долар в чифт с американската валута днес демонстрира бойно настроение: австралиецът тества нивото на съпротива 0,6710, реагирайки на резултатите от майското заседание на Резервната банка на Австралия. Въпреки гълъбовите прогнози на повечето експерти, регулаторът неочаквано увеличи лихвената ставка с 25 пункта. В отговор чифтът aud/usd скочи с почти сто пункта за няколко часа. Австралиецът получи неочаквана подкрепа от страна на РБА.

Решението на РБА: неочаквано, но не сензационно

Не може да се каже, че днешното решение на австралийския регулатор е "гръм по средата на ясно небе". Определени намеци на ястребин характер главата на РБА изрази още на априлското заседание. Членовете на ЦБ тогава направиха пауза в повишаването на лихвената ставка, но едновременно допуснаха варианта, че отново ще натиснат на газта. Коментирайки резултатите от априлското заседание, Филип Лоу подчерта, че РБА спря процеса на повишаване на лихвената ставка, а не завърши текущия цикъл на затегнатата парично-кредитна политика. В съпровождащото изявление Централната банка също посочи, че в бъдеще може да се наложи "някакво затегняване на парично-кредитната политика", тъй като Съветът все още е решен да върне инфлацията към целевото ниво "и ще направи всичко необходимо, за да постигне тази цел".

И все пак, въпреки на такива вербални сигнали, пазарът в голяма степен беше уверен, че австралийският регулатор на майското заседание ще заеме изчакваща позиция. Например, според резултатите от проучване, проведено от агенцията Ройтерс, над 75% от проучените икономисти (26 от 34) заявиха, че РБА ще запази лихвената си ставка през май. Само осем респондента прогнозираха повишаване на лихвената ставка с 25 базисни точки. Валутните стратегове на големите местни банки (NAB, Westpac, ANZ) също заявиха за вероятно запазване на статукво (но при това анализаторите на CBA прогнозираха повишаване на лихвената ставка с 25 точки). Фючърсите на лихвените ставки предполагаха запазване на лихвената ставка на същото ниво.

Нещото е, че последното инфлационно издание говореше в подкрепа на изчакващата позиция, а не наобратно. В годишно, тримесечно, месечно изчисление индексът на потребителските цени намаля, отразявайки забавянето на инфлацията. Въпреки това темповете на забавяне оставят желаещо – ИПЦ в годишно и тримесечно изражение се оказа в "зелената зона", тъй като повечето анализатори очакваха по-значително намаление на показателите. За членовете на РБА това беше достатъчно, за да свалят крака от педала на спирачката и отново да натиснат педала на газта.

The Show Must Go On?

В съпровождащото заявление на майското заседание регулаторът посочи, че членовете на Съвета все още са решени да върнат инфлацията до целевото ниво, докато инфлацията от 7% "все още е твърде висока". В същото време Централната банка не изключи и допълнителни стъпки към повишаване на лихвените проценти - в крайното комюнике се посочва, че допълнителното затегнатост "ще зависи от това как ще се развиват икономиката и инфлацията". В този контекст РБА констатира, че значителен източник на несигурност продължават да бъдат перспективите на домакинствата за консумация.

Резултатите от майското заседание определено изненадаха участниците на пазара. От май 2022 година това е уже единадесетото увеличение на цената на кредитирането: общо взето лихвената процентна ставка беше повишена с 375 базисни точки. Регулаторът не само повиши лихвената процентна ставка, въпреки противоположните прогнози на експертите, но и не изключи допълнителни стъпки в тази посока.

Фактически, РБА "връза" съдбата на лихвените проценти с инфлацията: ако следващото инфлационно издание в Австралия отново бъде в зелената зона, вероятността за още един кръг на повишаване на лихвените проценти значително ще се увеличи.

Заключение

Австралийската резервна банка стана съюзник на австралийския долар: след майското заседание, валутната двойка aud/usd скочи с почти 100 пункта, тествайки нивото на съпротивление 0,6710 (долната граница на облака Kumo на D1 таймфрейм). Но тук трябва да обърнем внимание на факта, че купувачите на валутната двойка не успяха импулсивно да преодолеят този ценови бариер. Цената застря на границата между 66 и 67 фигури. Това говори за ненадеждност на дългите позиции. Първоначалните емоции постепенно изчезват, трейдърите се справиха с "ястребиното изненадване" от страна на австралийската резервна банка, но не рискуват да продължат напред. Това се обяснява с факта, че Федералната резервна система ще обяви своя вердикт много скоро - буквално утре. Затова е целесъобразно да отворите дълги позиции по валутната двойка само след като трейдърите се уверят, че са закрепили над целевата точка от 0,6710. В такъв случай следващата северна цел ще бъде 0,6790 (горната линия на индикатора Bollinger Bands на дневния график).

Но, повтарям - преди майското заседание на Федералната резервна система е най-добре да заемете позиция на изчакване по валутната двойка, тъй като американският регулатор също може да предложи "ястребино изненадване" на фона на растящия базов индекс на потребителските цени в САЩ и базовия ценов дефлатор на БВП.