FX.co ★ Маслата не изпълниха очакванията

Незадоволетворителен. Точно така може да се каже за петрола. От началото на годината оптимизмът относно възстановяването на Китай и песимизмът относно щатския долар създадоха "биков" фон за Brent. През пролетта северноморският сорт получи, изглежда, още един мощен импулс за растеж във вид на неочаквано намаление на добива на ОПЕК+ с 1,1 млн барела на ден. Въпреки това черното злато разпиле всичките си постижения и от началото на 2023 г. загуби около 8% от своята стойност.

Мнозина инвеститори смятаха Китай за главния двигател на очаквания рали на петрола. Според прогнозите на ОПЕК, търсенето на Поднебесната през тази година ще нарасне с 5% и ще достигне 15,6 млн барела на ден. Въпреки това, при увеличаването на добива до 18,2 млн тонове през март, което е най-високата стойност от 2014 г., тази карта на "биковете" за Brent не изглежда толкова страшна, както се предполагаше.

Особено като се има предвид, че от най-голямата икономика в Азия продължават да идват противоречиви сигнали. Заради 5-дневния празник пътническият трафик нарасна с 151,8% годишно, а броят на железопътните рейсове скочи до нов рекорд от 19,7 млн. В същото време деловата активност в производствения сектор на Китай неочаквано се върна под критичната отметка от 50, което свидетелства за намаляване на сектора.

Икономиката на САЩ също крие много тайни. Намаляването на товарооборота води до намаляване на търсенето на дизелово гориво, което е признак за бърза рецесия. От друга страна, запасите от петрол ще намалеят за трета поредна седмица. Това е признак за високо търсене.

Динамика на търсенето на дизелово гориво в САЩ

В теорията санкциите срещу Русия трябваше да намалят обемите на предлагане на черно злато от тази страна. На практика Москва успя да намери нови пазари в Азия, като намали цените. В резултат вносът на руска нефт в Индия за първи път в историята надмина общите доставки в тази страна от Ирак и Саудитска Арабия.

Така от Китай, САЩ и РФ идва толкова противоречива информация, че инвеститорите не знаят какво да правят, а производителите и потребителите започват да се конфликтуват помежду си. Така нарастналите нето-лонгове по нефт до 15-месечни максимуми след вердикта на ОПЕК+ за намаляване на добива, хедж фондовете сега започват рязко да ги намаляват. МАЕ обвинява картела в раздуване на инфлацията, а той в отговор - Международната енергийна агенция в разгряването на волатилността на пазара чрез призиви за намаляване на инвестициите в добива.

Динамика на доставките на нефт в Индия

Изглежда, че пазарът на петрола е замрял на място и не знае в коя посока да се движи. В такава ситуация е възможно той да по традиция отиде в противоположната посока от щатския долар. Този, от своя страна, очаква решението на Федералния резерв за лихвената ставка. Ако Джером Пауъл даде намек за повишаване на лихвената ставка през юни, "американецът" ще се заздрави, а черното злато ще продължи да слабее. Липсата на сигнали ще нарисува обратната картина.

Технически може да се отиграе комбинацията от Вулфови вълни и 1-2-3 модел, поради което пробивът на съпротивленията на $80,15 и $81,65 за барела се използва за покупки на Brent.