FX.co ★ USD/JPY: преди важни събития и публикации

През първата половина на днешния търговски ден инвеститорите, основно, не спешат да правят нови големи сделки преди публикуването на важна макро статистика от САЩ.

В 12:30 (GMT) ще бъде публикуван целият блок данни. Сред тези данни е седмичната статистика от Министерството на труда на САЩ за броя на заявките за безработица. Очаква се относителен ръст на броя както на първичните, така и на вторичните заявки за безработица, което е негативен фактор за долара: състоянието на пазара на труда (заедно с данните за БВП и нивото на инфлацията) е ключов индикатор за Федералния резервен банк при определянето на параметрите на неговата кредитно-валутна политика, а ръстът на показателя указва на слабост на пазара на труда, което, в своя ред, негативно влияе на решимостта на ръководството на Фед да продължи затегнатата му монетарна политика.

Центърът на вниманието на участниците на пазара днес обаче ще бъдат данните за динамиката на американския БВП. Прогнозите на икономистите предвиждат забавяне на растежа на американската икономика в първото тримесечие на 2023 г. - от 2,6% до 2,0%.

Този показател (БВП) е основен индикатор за състоянието на американската икономика, а заедно с данните за пазара на труда и инфлацията, данните за БВП са ключови за централната банка на страната при определянето на параметрите на неговата монетарна политика.

Забавянето на БВП може да потвърди нарастващите опасения за възможна рецесия в САЩ и вероятно ще се отрази негативно върху динамиката на долара, особено ако реалните данни за БВП са още по-лоши.

В понеделник и сряда ще бъдат публикувани още един от ключовите показатели: индексите PMI (от ISM) на деловата активност в промишлеността и услугите на американската икономика. Заедно с днешните данни за БВП те ще бъдат последните от ключовите преди вземането на решение от ръководството на Федералния резерв за лихвените проценти в сряда. Икономистите прогнозират увеличение на разходите за заеми в САЩ с още 25 базисни точки до 5,25%, след което ръководството на Федералния резерв ще направи пауза в повишаването на лихвените проценти, за да започне да омекотява кредитната и паричната политика към края на годината.

Както следва от протоколите от мартовското заседание, част от ръководството на американската централна банка смята, че трябва да се спре цикъла на затегната парична политика поради рисковете от усилване на натиска върху банковия сектор и икономиката като цяло, което накрая ще доведе поне до рецесия, която е опасна, защото може да прерастне в стагнация, която заплашва с масови уволнения и намаляване на жизнения стандарт на населението, отбелязахме в нашия скорошен обзор.

Пред властите на САЩ стои голяма проблема с огромния дълг (над 31 трлн долара) и ако не се предприемат мерки за повишаване или отмяна на лимита на дълга, вече това лято правителството няма да може да изпълни своите финансови задължения, което ще означава дефолт на американската икономика.

Така пред Федералния резервен банк стои трудно изпълнима задача - да намали инфлацията, без да навреди на икономиката.

В края на тази седмица, последната в април, Банкът на Япония ще проведе своето заседание, посветено на въпросите на монетарната политика. В Централната банка искат да избегнат внезапна нормализация на монетарната политика, тъй като това ще оказе голямо влияние върху пазарите, - заяви скоро този месец новият управляващ на Банкът на Япония Казуо Уеда. По неговите думи, в банката "изцяло осъзнават, че глобалната икономика забавя, и се очаква да забави още", но "в цените се появяват позитивни признаци".

При това Уеда потвърди, че "Банкът на Япония ще запази текущото омекотяване на парично-кредитната политика". Затова, най-вероятно, утре няма да има никакви изненади и неочаквани решения от страна на ръководството на японската Централна банка: лихвената ставка, с висока степен на вероятност, ще бъде запазена на същото ниво от -0,1%, както и обемите на покупките на японски държавни облигации и параметрите за контрол на техните доходности.

Днес (в 23:30 GMT) ще бъдат публикувани данни за японския пазар на труда, както и за нивото на промишленото производство и розничните продажби. Докладите на Бюрото за статистика и Министерството на икономиката, търговията и промишлеността на Япония са важен показател за състоянието на пазара на труда и на цялата износно ориентирана икономика на страната. Въпреки това, публикуването им вероятно няма да оказва влияние върху решението на Банката на Япония относно лихвените проценти, което ще бъде публикувано в петък в началото на азиатската търговска сесия (за повече информация за важните събития през седмицата вижте Най-важните икономически събития през седмицата 24.04.2023 – 30.04.2023).

От техническа гледна точка може да се види, че в последните дни и преди важни публикации двойката USD/JPY консолидира в зоната на линията на баланс, която в момента е 200-периодно плаващо средно на дневния график на двойката.

При това самият долар и неговият индекс DXY запазват низходящата си динамика, като се понижават към психологически значимата отметка от 100,00. Вероятно е, че тя също скоро ще бъде пробита и индексът на долара ще се насочи към минимумите от 2020 година, разположени близо до отметката от 89,00.

На динамиката на двойката USD/JPY също оказва влияние статутът на защитните активи като йената и долара (при определени обстоятелства), и много често двойката USD/JPY се движи по свой собствен алгоритъм, различен от динамиката на другите мажорни доларови двойки. Въпреки това, тук също техническият анализ може да бъде напълно използван (за повече информация относно текущата динамика на двойката вижте "USD/JPY сценарии динамики на 27.04.2023").

*) https://t.me/fxrealtrading