FX.co ★ Доларът се отмъсти, а еврото търси пролом в защитата

Американският долар успя да изпревари еврото, като приложи значителни усилия. В този контекст доларът се стреми да утвърди успеха си, защитавайки позициите си. Въпреки това "европеецът" също не спира и се опитва да пробие отбраната на USD. Според анализаторите гринбекът ще трябва да се постарае, за да краткосрочното възходящо движение премине в дългосрочна фаза.

Във вторник вечерта, на 25 април, доларът се уверено повиши спрямо еврото след публикуването на американската макростатистика. Според текущите данни, в април индексът на потребителското доверие в САЩ падна до 101,3 точки от преразгледания показател от 104 точки, като се оказа по-лош от прогнозите. Единствената светла точка бяха продажбите на нови домове в Америка: през март този показател неочаквано нарасна с 9,6%, до 683 хиляди.

Основният двигател на ръста на гринбека стана тревогата на пазара относно глобалните корпоративни доходи и перспективите на световната икономика. В този контекст еврото рязко падна, отстъпвайки от 10-месечния си максимум. В крайна сметка европейската валута се понижи с 0,1% спрямо американската, въпреки че последната демонстрира умерена корекция. По-късно "европеецът" успя да се възстанови. Сутринта на 26 април валутната двойка EUR/USD се намираше близо до 1,1011, отново преодолявайки кръглото ниво от 1,1000 и възвръщайки част от постиженията си.

Според техническия график в началото на седмицата в двойката EUR/USD се формира "биков" импулс, който я издигна над плътните средни. Това осигури на тандема динамична подкрепа в областта на 1,0930. Техническите индикатори за двойката EUR/USD остават в положителната си зона, но им липсва ясен вектор. Според анализаторите, тандемът трябва да преодолее месечния максимум близо до 1,1075, за да набере допълнителен импулс.

В сложилата се ситуация мнозина инвеститори преразгледаха очакванията си за повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв и Европейската централна банка. Това доведе до понижаване на еврото, чиито позиции се разклатиха след вълната на търсене на долара. Относно лихвената ставка на ЕЦБ, пазарите очакват, че в близките месеци европейският регулатор ще я повиши много повече от другите централни банки (сразу с 50 базисни точки).

Представители на ЕЦБ по-рано допуснаха повишаване на лихвената ставка с 50 базисни точки, като отбелязаха, че такъв ход зависи от текущите макро данни, по-специално от инфлационните показатели. Въпреки това някои анализатори очакват да се повиши само с 25 базисни точки, но са готови да следват курса, поставен от европейската централна банка.

Катализатор за широкото търсене на USD стана общото изявление на големите централни банки: Банка на Япония, Швейцарската национална банка, ЕЦБ и Банка на Англия. Регулаторите обявиха, че ще намалят честотата на ежедневните си операции с долари с Федералния резерв до веднъж седмично. Това предизвика тревога на пазарите и предизвика лека паника сред инвеститорите.

В този контекст се засилиха опасенията за възобновяване на проблемите в банковия сектор на САЩ. Това предизвиква отказ от риска от страна на инвеститорите и оказва допълнително натиск върху USD, смятат експертите. Търсенето на гринбек се засилва в условията на запазващото се бягство от риска, като помага за заздравяването му.

Вълната от опасения за банковия сектор беше предизвикана от действията на First Republic Bank, който загрижи пазарите с доклада си за доходите, регистрирани след финансовата криза през март. Банката докладва за големи загуби в размер на $100 млрд. В резултат акциите на First Republic Bank поевтиняват почти на 50%, засилвайки опасенията на инвеститорите за ситуацията в банковия сектор. Това предизвика бягство към долара, който традиционно се смята за актив-убежище, подчертават анализаторите.

По време на глобалната несигурност в банковия сектор инвеститорите преразглеждат очакванията си за повишаване на лихвените проценти от централните банки. В периоди на нестабилност регулаторите също проявяват внимателност, а комерсиалните банки обикновено затегват практиката си по кредитиране, действайки в интерес на централните банки, които стремят се да овладеят инфлацията.

В сложилата се ситуация инвеститорите са уверени в повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв с 25 базисни точки на най-близкото заседание, което е планирано за 2-3 май. Участниците на пазара се ориентират към "ястребовите" изказвания на представителите на Федералния резерв и нивото на инфлация, което значително надхвърля целевите 2%. В същото време потенциален източник на слабост за USD са изказванията за възможно свиване на цикъла на повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв след майското заседание.