FX.co ★ EUR/USD. Три причини за покупка на евро

Корекцията на долара нагоре изглежда слаба, но все още има достатъчно сила и аргументи, за да забави ралито на британския паунд. Изглежда, че в двойката GBP/USD в момента връхната точка е на нивото 1,2500. Купувачите не успяват да се изкачат и да закрепят по-високо. Днешният технически сигнал също не е в полза на британеца.

На британския паунд има корекция след взрива на биковете. Гледайки днешния график, може да се забележи, че за британеца се появи крехко, но все пак съпротивление в района на нивото 1,2497. От ранния сутрин мечките напълно контролират ситуацията.

Очевидно е от техническа гледна точка, че цената е в зоната на прекомерна купуване.

Въпреки това, има противоречия в сигналите. Има сигнали за покупка, британската лира успя да се закрепи над сигналните линии, а нивата на подкрепа в момента са 1,2447, 1,2443, 1,2437 и 1,2396. Трудно е да се очаква продължаване на ралито в условията на предстоящото повишаване на лихвените проценти от Федералния резерв, което трябва да подкрепи долара. Въпреки това, не трябва да се очаква сериозен спад на лирата, защото няма нито фундаментални, нито технически причини за това.

Въпреки на противоречивите сигнали, най-вероятното в момента е мечката позиция. Очаква се да продължи падането на котировката, а потенциалните цели на мечките са на 1,2399 и 1,2350.

Сигурното пробиване на нивото на съпротивление 1,2497 и закрепването над него ще позволи на купувачите на британски паунд да се активизират в посока 1,2540 и 1,2599.

Икономистите на UOB вярват в ускорението на възходящия импулс след пробиването на 1,2500.

"Очаквахме вчера, че паундът ще се изправи нагоре, но посочихме, че всяко укрепване се разглежда в рамките на търговския диапазон 1,2405-1,2475. Той се изправи по-силно, отколкото очаквахме, като достигна максимума от 1,2486 и проби моментално 1,2500. Въпреки това, поради условията на прекомерна купуване, той не може да се надява на рали и указва, че днес няма да може да пробие максимума за този месец от 1,2545. Подкрепата е на 1,2465, а пробивът под 1,2440 ще свидетелства за ослабване на текущото повишаващо се налягане върху паунда", смятат анализаторите.

Относно по-дългосрочната перспектива, в UOB очакват, че британската лира към долара ще се търгува в страничен диапазон между 1,2345 и 1,2510. Пробивът на ниво 1,2500 ще увеличи шансовете за по-нататъшно заздравяване на курса в най-близките дни. В общи линии обаче, стерлинг трябва да се търгува с възходяща тенденция, докато не падне под 1,2415.

Доларовата бравада

Доларът днес се опитва да намери опора след продажбите, наблюдавани по време на американската сесия в понеделник. Вчера той намаля поради икономическите опасения и се търгува около 101,30, тъй като трейдърите преразгледаха перспективите за икономиката и парично-кредитната политика на Федералния резервен съвет.

Пазарът преглежда множество корпоративни доходи и икономически данни, за да определи дали икономиката на САЩ може да се скати към рецесия. Въпреки това много хора очакват, че Федералният резервен съвет ще повиши лихвените проценти още с 25 базисни точки през май. Трейдърите обаче са по-заинтересовани от препоръките относно бъдещата траектория на лихвените проценти.

В центъра на вниманието са данните за БВП на САЩ за първото тримесечие и за потребителските настроения за април. От тези цифри пазарите имат намерение да извлекат повече информация за състоянието на икономиката.

Както и да е, днес индексът на американската валута се възстановява от 10-дневния минимум, поставен на 101,20 в началото на азиатската сесия. По-късно в САЩ ще бъдат публикувани февруарският индекс на цените на жилищата, мартовските продажби на нови домове и индексът на потребителското доверие от Conference Board за април.

Отличната форма на еврото привлича трейдърите

Европейската централна банка също намерава да продължи повишаването на лихвените проценти през следващия месец, но пазарът все още е разделен по въпроса дали това повишаване ще бъде с четвърт или половина процентен пункт.

След последния коментар на важен член на ЕЦБ, покупките на евро се засилиха.

Пиер Вунш от Националната банка на Белгия заяви, че пазарът недооценява мащаба на предстоящото затягане. Инфлацията трудно ще се върне на приемливи нива, ако растежът на заплатите не забави.

"Ще изчакваме намаляването на растежа на заплатите и базовата инфлация заедно с общата инфлация, преди да спрем затягането, като достигнем крайната точка", поясни Вунш в интервю за FT. Той е част от Управителния съвет на ЕЦБ за определяне на лихвените проценти.

Особено внимание на Вунш е насочено към растежа на заплатите, което предполага, че ЕЦБ все още не е близо до края на цикъла на повишаване на лихвените проценти, което подчертава предварителния растеж на еврото през последните седмици.

"Имаме усещането, че еврото е предпочитаната валута на пазара. Преди всичко, ЕЦБ, изглежда, е просто посрещната като по-ограничителна в момента поради многото ястреби коментари в Съвета на директорите", коментират в Commerzbank.

Главата на ЕЦБ Кристин Лагард заяви през март, че по-високите заплати бяха един от факторите, които "могат да доведат до инфлация", когато обяви решението на регулатора да повиши лихвената ставка по депозитите от 2,5% на 3%.

Стойността на заплатите в еврозоната нарасна с рекордни темпове с 5,7% през последния квартал на 2022 г. и спрямо същия период от миналата година, тъй като компаниите увеличават пакетите за заплащане, за да задържат и привлекат персонала.

Вунш не изключва, че в крайна сметка ЕЦБ ще трябва да се насочи към 4% лихва, докато в момента тя е 3,5%. Той също подчертава, че пазарът недооценява целия потенциал на затегнатата монетарна политика в еврозоната.

Федералният резерв и Банкът на Англия вероятно ще повишат лихвите до по-високо крайно ниво. Междувременно пазарните играчи преброяват количеството от лихви, които все още предстои да повиши ЕЦБ. В това отношение еврото изглежда по-предпочитано от долара и лирата.

Еврото е една от най-ефективните валути за 2023 г. по редица причини. Първо, това е падането на цените на газа, а второ - подобряването на икономическите перспективи. Последните данни надхвърлят очакванията.

Подобряването на икономическите перспективи и силните пазари на труда доведоха до растеж на заплатите, което допринесе за растежа на инфлацията в блока над целевия показател на ЕЦБ от 2%.

Повишаването на лихвите, от своя страна, доведе до растеж на доходността на регионалните облигации и привлече приток на капитал от чуждестранни инвеститори, търсещи положителна доходност в корпоративни и суверенни облигации.

Тези приходи с фиксиран доход допринесоха за това, че балансът на плащанията в еврозоната отново стана положителен през първото тримесечие. Това е третата причина да бъдете купувач на евро.

"Първоначално забелязахме, че външните фактори на еврозоната станаха по-позитивни още през декември 2022 г., след което следихме за по-нататъшното им подобряване в началото на тази година", отбелязват в HSBC.

Икономистите оценяват перспективите на еврото положително, тъй като икономическата картина на региона ще продължи да се подобрява, а текущият сметководен профицит ще се увеличи, което е фундаментален източник на подкрепа за курса на еврото.

В момента тревога предизвиква нивото от 1,1000 за EUR/USD. То е ключова подкрепа в краткосрочен план и продавачите вероятно ще се държат настрана, докато това ниво не бъде пробито.

Скорошното понижение на двойката до стойността от 1,0900 е нищо друго освен техническа корекция, смятат в FXStreet.

Затварянето под нивото от 1,1000 може отново да привлече технически продавачи и да предизвика по-устойчиво понижение в посока към 1,0950 и 1,0900.