FX.co ★ Златото не може да устои на атаката на силния долар

Златото поевтинява в четвъртък на фона на поскъпването на долара. Съдейки по покачването на котировките на американската валута, инвеститорите реагираха с ентусиазъм на рекордните данни за инфлацията в САЩ.
Така в сутрешните часове на европейската търговска сесия цената на августовските фючърси върху златото на нюйоркската борса Comex падна с 0,52% до 1726,45 долара за тройунция. До 14:50 GMT котировките вече бяха паднали с 2,23% до $1696,85. Среброто до този момент успя да намалее с 5,61%, до $18 117.
В един момент фючърсите за август за златото бяха 1704,28 долара.

Доларовият индекс, или обменният му курс спрямо кошница от шест други валути, се повиши с 0,96% днес, достигайки 109,03 пункта. По-силният долар прави златото по-малко достъпно при покупка в различна валута.
Доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ е 2,982%. Кривата на доходност на 2-годишните и 10-годишните съкровищни облигации остава обърната и най-инвертирана през последните 22 години. Това показва предстояща икономическа рецесия.
Освен това в четвъртък беше публикуван още един отчет за инфлацията, който вдигна много шум и предизвика буря от емоции сред търговците. Според данните през юни годишната инфлация в САЩ е нараснала до 9,1% на годишна база (през май беше на ниво от 8,6%). Тази цифра през юни е най-високата в Съединените щати от ноември 1981 г.
Очевидно при този сценарий Федералният резерв е принуден да държи пръста си на пулса на агресивното затягане на паричната политика. Според CME Group почти 82% от анализаторите са уверени, че на юлското заседание на Фед дисконтовият процент ще бъде значително повишен - веднага със 100 базисни пункта, тоест до ниво от 2,5-2,75%. Между другото, преди тези данни да бъдат публикувани, около 91% прогнозираха увеличение на лихвения процент от само 75 базисни пункта. Случи се така, че повишаването на курса на САЩ (и дори очакванията за неговото увеличение) има много благоприятен ефект върху обменния курс на националната валута на САЩ, но за търсенето на злато тази новина може да се нарече отрицателна.
Значителна разлика в лихвените проценти в големите страни (те са по-високи в САЩ) води до разпространението на така наречената Carry Trade, когато международните търговци и институции обменят собствените си валути за притежание на щатски долар. Както показва историята, това явление може да продължи доста дълго време, което отново ще укрепи долара.
Силният спад на фючърсните цени на суровия петрол тази седмица също е фактор, намаляващ перспективите за златото. Фючърсите на NYMEX паднаха през нощта до най-ниското ниво за последните три месеца – 93,24 долара за барел. Януарските фючърси на суровия петрол се търгуват за 84 долара за барел. Това показва, че пазарът е уверен, че цените на суровия петрол ще се понижат през следващите месеци. Спадът в цената на суровия петрол допринася за намаляване на стойността на активите на други стокови пазари. Такова забележимо отслабване на стоковия сектор е важен ранен знак, че инфлационният натиск вече е достигнал своя връх.
Така че виждаме увеличение на доходността на облигациите, покачване на долара, докато забележим спад в цените на суровия петрол. Очевидно всичко това са очевидно мечи елементи, които работят срещу бикове на пазара на метали днес. Освен това страховете на инвеститорите от рецесията в САЩ се засилват и има спад в потребителското и търговско търсене на метали.