FX.co ★ Негативни настроения на пазара на благородни метали

Настроенията на пазара на злато се влошиха, тъй като хедж фондовете увеличиха мечите си залози, доближавайки спекулативната позиция до неутрална.
Някои анализатори обаче са оптимисти, че нарастващите мечи настроения предполагат, че цените може да са близо до дъното.
В дезагрегирания доклад на CFTC за ангажиментите на търговците, финансовите мениджъри намалиха спекулативните си дълги позиции във фючърсите на Comex за злато със 7 378 договора до 103 472. В същото време късите позиции се повишиха с 11 690 контракта до 86 438.
Нетната дължина на златото в момента възлиза на 17 034 договора, което е с 52% по-малко от предходната седмица. Нетната дължина на златото е на тригодишно дъно.

Икономистите отбелязаха, че тъй като Федералният резерв се стреми да повиши лихвените проценти с още 75 базисни пункта по-късно този месец, златото се превръща в отрицателно.
Агресивната позиция на централната банка в паричната политика допринесе за ръста на щатския долар. Това повишава нивата на рентабилност - разликата между номиналната и реалната възвръщаемост е по-ниска. По-конкретно, щатският долар се търгува на 20-годишен връх, което е изключителен насрещен вятър за златото.
Докато някои анализатори казват, че златото продължава да се държи сравнително добре в настоящата среда, други анализатори не изключват по-нататъшен спад. На пазара има нови мечи настроения, не само при златото. Хедж фондовете също увеличават своите сребърни къси позиции.
Дезагрегираният доклад показа, че движените от пари брутни спекулативни дълги позиции във фючърсите на сребро Comex са паднали с 1717 контракта до 37 322. В същото време късите позиции се покачиха със 7 773 контракта до 46 067.
Сребърното позициониране е нетно късо 8 745 договора. Това е най-големият къс сребро от юни 2019 г. По време на периода на проучване цените на среброто спаднаха значително до 19 008 долара за унция, най-ниската цена от юли 2020 г.

Среброто е значително по-слабо от златото, като съотношението злато/сребро надхвърли 90 пункта миналата седмица, достигайки двугодишен връх.
Освен това среброто страда не само като монетарен метал, тъй като Федералният резерв затяга лихвените проценти с бясна скорост. Но позицията на ФЕД също засилва опасенията, че икономиката на САЩ ще изпадне в рецесия, оказвайки натиск върху индустриалното търсене на сребро, което представлява около 60% от пазара.
Нарастващите страхове от рецесия могат да се видят на пазара на мед, тъй като хедж фондовете остават мечи. Пазарът обаче може да е на ръба на обрат.
Дезагрегираният доклад на Copper показа, че движените от парите брутни спекулативни дълги позиции във фючърси на висококачествена мед на Comex са се увеличили с 5 809 договора до 38 877. В същото време късите позиции се повишиха с още по-бързи темпове с 6 777 договора до 65 604. Позиционирането на пазара на мед остава низходящо, тъй като нетната къса позиция се разшири до 26 727 договора.
В настоящата среда основният метал продължава да се бори. По време на периода на проучване цените на медта паднаха до 3,35 долара за унция.
Анализаторите на суровините в TD Securities виждат потенциал медта да се възстанови от скорошните си дъна.