FX.co ★ Петролът ще скочи до 150 долара за барел на фона на силно рали

Колкото по-високо и по-бързо Фед повиши лихвения процент по федералните фондове, толкова по-големи са рисковете от рецесия. Въпреки това, дори спад в световната икономика може да не прекъсне възходящата тенденция на петрола. През последния половин век не е имало толкова силен попътен вятър за него под формата на значителен недостиг на производствен капацитет, силно потребителско търсене след пандемията, завръщане на Китай след блокиране и прекъсване на производството. Пазарът активно обсъжда кога точно Брент ще скочи до $150 за барел, а особено агресивните бикове говорят за 180$.
Според прогнозите на МАЕ търсенето на петрол през 2022 г. ще се увеличи с 1,8 милиона барела на ден. Консенсусните оценки на търговските къщи, петролните компании, ОПЕК и западните страни потребители за 2023 г. варират от 1–2,5 милиона барела на ден. Всички цифри над 1 милион bpd показват стабилността на индикатора. Така дори рецесия, която се доказва както от обръщането на кривата на доходността в САЩ, така и от 70% от експертите на Financial Times, няма да доведе до намаляване на търсенето. Това обстоятелство, в контекста на продължаващите проблеми с доставките, рисува бичи перспективи за петрола не само през настоящата, но и през следващата година.

Динамика на растежа на глобалното търсене на петрол

Да, Москва активно пренасочва петролния поток от Запад към Изток, но това няма да й помогне да увеличи производството. Петролните търговци очакват, че в най-добрия случай руското производство ще спадне до 10 милиона барела на ден, което е с 10% по-малко, отколкото преди въоръжения конфликт в Украйна. Повечето експерти обаче смятат, че загубите няма да възлизат на 1 милион барела на ден, а на 2–3,5 милиона барела дневно, което при липса на производствен капацитет в ОПЕК води до разширяване на изоставането на петролния пазар. Разликата между фючърсните договори с близки дати на изтичане нарасна над $3 за барел.
Всъщност, според генералния секретар на ОПЕК Мохамад Баркиндо, с изключение на 2-3 членове, възможностите на останалите пратеници на картела са изчерпани. Най-вероятно става дума за Саудитска Арабия и Обединените арабски емирства. В същото време спадът на производството в Либия поради политическата криза от 1,2 милиона барела на ден на 100 хиляди барела на ден изостря неприятната за мечките в Брент ситуация.
Любопитното е, че призивите на Белия дом към американските производители остават без внимание. Все едно да поискаш кръв от камък. Според прогнозите на Администрацията за енергийна информация на САЩ добивът на петрол в САЩ ще нарасне до 11,9 милиона барела на ден до края на 2022 г., но това очевидно не е достатъчно, за да закърпи дупката на пазара. Американските компании твърдят, че не могат да преместят ключа и да се върнат към ерата на процъфтяващото производство с характерния лозунг "storms, baby, storms!"

Динамика на WTI и американското производство на петрол

Така конюнктурата на петролния пазар остава недвусмислено възходяща.

Брент, дневна графика:

Технически, пробив на горната граница на справедливия ценови диапазон от $114–124 за барел е изпълнен с продължаване на ралито на Брент в посока $130 и $132. В това отношение покупките на върхове или дългове при отскок от $120 са уместни.