FX.co ★ Петролът не вижда граници: възходящата тенденция набира скорост

Нарушаването доставките на петролния пазар заради омикрон се оказа по-малко от очакваното, което, съчетано с влошаването на опасенията за предлагането, тласна цените на брента до най-високите им нива от повече от 7 години. И това е далеч от границата. Витол, най-големият търговец на петрол в света, счита за абсолютно оправдани сегашните цени на петрола и завръщането на пазара, когато фючърсните договори с краткосрочно изтичане са по-скъпи, отколкото с по-далечни. Докато Goldman Sachs шокира мечките с прогноза за ръст на сорта от Северно море до $100 за барел.

Динамика на спредовете за петролни договори с различни дати на падеж

Според голяма банка Brent ще достигне това ниво през втората половина на 2022 г. През първото тримесечие средната цена ще бъде $90, през второто - $95 за барел. Goldman Sachs смята, че комбинация от скокове и граници в смущенията в търсенето и предлагането ще доведе до това, че пазарният дефицит ще бъде по-висок от консенсусната прогноза, което ще повиши цените на фючърсите.

Всъщност, въпреки увеличаването на броя на заразените с COVID-19, страните не бързат да въвеждат ограничения, а търсенето на петрол и петролни продукти от авиационната индустрия не е засегнато толкова силно, колкото се смяташе досега. В същото време ниските температури в Северното полукълбо повишават цените на газа и принуждават потребителите да преминат към по-евтини форми на енергия. Начинът, по който Китай е твърд при потискането на епидемията от коронавирус, предполага, че не може да се очаква значително намаляване на търсенето от страната.

В същото време намаляването на инвестициите в производството не позволява на производителите да увеличат обемите си, както биха искали. Русия е типичен пример. Поради спада на сондажите през 2020-2021 г., Bloomberg оценява потенциала за ръст на добива на петрол в Русия на 60 000 барела на ден през първата половина на 2022 г., а според условията на споразумението с ОПЕК+ Москва трябва да увеличи добива със 100 б/д на месец. Другите членове на Алианса са изправени пред подобни проблеми.

И тогава бунтовниците хути предприеха серия от удари срещу ОАЕ, третият по големина производител на черно злато в ОПЕК. Емирствата твърдят, че са готови да отговорят на терористични атаки, докато хуситите се плашат с нови атаки. Напрежението в Близкия изток остава, което допринася за ралито в брент и WTI.

Нарастващото търсене, прекъсванията на доставките и нарастващите дефицити позволяват на хедж фондовете да изграждат дълги позиции в големи петролни суровини. В седмицата на 11 януари те го направиха с най-бързия темп през последните 14 месеца. Съотношението дълго към кратко на 6-те най-важни фючърсни договора, свързани с петрола, в момента е 6,2 към 1 в сравнение с 3,8 към 1 в средата на декември.

Технически, първата цел за модела Wolfe Wave при $87,5 за барел беше изпълнена на седмичната графика на брента. Неспособността на биковете да преодолеят това ниво може да доведе до краткосрочна корекция. Отдръпването трябва да се използва за формиране на дълги позиции в посока $100 и $110 за барел.

Брент, дневна графика